Boletim diário da comunidade chinesa #RelatórioDiário

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Data de publicação: 2025-12-29

Sentimento geral do mercado
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O sentimento geral do grupo é otimista, o Bitcoin ultrapassou os 90.000 dólares, o ETH subiu juntamente, o mercado acredita que houve uma puxada na sessão asiática, mas há preocupação com uma correção na sessão americana. Os pontos-chave indicam que "o mercado durante o fim de semana e na segunda-feira de dia não conta", o verdadeiro mercado só começará oficialmente em janeiro, com alvo de ETH 4000. Os traders estão comprando ativamente opções de compra (call), mas há quem advirta que "a inclinação está se tornando negativa" e é preciso ficar atento.

Tópicos quentes
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• O mercado de opções de ações na A-share apresenta uma estrutura anormal: os futuros de longo prazo estão com desconto, ao contrário do que é comum, a IV das puts é 10 pontos maior que a das calls, e o desconto no preço do ativo sintético é principalmente causado pelo prêmio das puts
• A causa principal é a escassez de ferramentas de venda a descoberto na A-share, os canais de empréstimo de ações são muito limitados, os fundos de hedge só podem depender de vendas a descoberto de índices para estratégias neutras, levando a um desconto de mais de 2% no CSI 500/1000 a longo prazo
• Um trader que tinha uma posição de 108.000 contratos com alavancagem de 3 vezes foi liquidado após 2 meses, com preço de liquidação em 70.000, quase todo o lucro foi consumido pelas taxas, e posições de alavancagem de longo prazo enfrentam uma despesa fatal de 10% ao ano na taxa básica