O Caso para Meta Platforms e Coinbase Global: Compreender Divisões de Ações e Potencial de Investimento em 2026

Porque as Divisões de Ações São Importantes para Empresas de Alto Desempenho

As divisões de ações são frequentemente mal interpretadas como ações corporativas puramente cosméticas. No entanto, elas sinalizam algo mais profundo: confiança da gestão no crescimento sustentado. Quando os executivos autorizam uma divisão, estão apostando que a ação continuará sua trajetória ascendente. Existem diferentes tipos de divisões—seja uma 2-por-1, 3-por-1 ou outros rácios—cada uma refletindo a avaliação da gestão sobre para onde o preço da ação está se dirigindo.

Meta Platforms e Coinbase Global valorizaram-se dramaticamente nos últimos três anos, com ganhos de 450% e 550% respectivamente desde dezembro de 2022. Ambas agora negociam a preços de ações de três dígitos, tornando-se candidatas naturais para discussões sobre divisões em 2026. No entanto, a verdadeira tese de investimento vai muito além da especulação sobre divisões.

Meta Platforms: Apostando em Publicidade Orientada por IA

O notável aumento de 450% da Meta ao longo de três anos deve-se em grande parte aos seus investimentos agressivos em inteligência artificial. A empresa reduziu drasticamente os custos operacionais enquanto se posicionava na vanguarda da inovação em publicidade alimentada por IA.

O entusiasmo inicial dos investidores em 2023-2024 deu lugar a um sentimento mais cauteloso em 2025, à medida que a Meta revelou seus planos substanciais de investimento em infraestrutura de IA. A gestão orientou despesas de capital entre $70 bilhões e $72 bilhões em 2025, com expectativas de ultrapassar $100 bilhões em 2026. Isso pegou muitos investidores de surpresa, causando uma retração nas ações apesar dos ganhos anteriores.

No entanto, os gastos da Meta com IA já estão demonstrando retornos tangíveis. Os lucros do último trimestre revelaram algo notável: aumentos simultâneos tanto nos preços dos anúncios quanto nas impressões de anúncios. Essa melhoria dupla, rara para a Meta, demonstra que seus algoritmos estão aprimorando significativamente a segmentação de anúncios enquanto mantêm um forte engajamento dos usuários por meio de recomendações de conteúdo superiores.

Olhando para o futuro, as vantagens competitivas da Meta decorrentes do investimento em IA são substanciais. A empresa está desenvolvendo agentes de IA especificamente projetados para anunciantes de pequenas empresas, permitindo a criação e otimização de campanhas em escala. Isso deve expandir tanto a base de anunciantes quanto o gasto por anunciante. Além disso, o chatbot de IA da Meta está crescendo rapidamente e representa uma oportunidade de monetização ainda pouco explorada.

A previsão de preço médio da Wall Street é de $837, implicando aproximadamente 25% de potencial de valorização a partir dos níveis atuais. Com as ações firmemente na faixa de três dígitos, um anúncio de divisão de ações estaria alinhado com precedentes históricos para empresas de alto desempenho. Diferentes tipos de divisões poderiam servir a diferentes propósitos estratégicos—seja reduzir o preço da ação para atrair investidores de varejo ou sinalizar confiança ao mercado mais amplo.

Coinbase Global: Navegando pelas Dinâmicas do Mercado de Criptomoedas

A valorização de 550% da Coinbase reflete seu posicionamento como um custodiante confiável em uma indústria historicamente propensa à corrupção. Essa vantagem de reputação permitiu à bolsa cobrar taxas de transação premium, seu principal motor de receita.

A recente desaceleração do mercado de criptomoedas temperou o entusiasmo, deixando a Coinbase praticamente estável no ano até agora, apesar de ter negociado quase 70% acima do seu pico. A volatilidade do preço do Bitcoin impacta diretamente o volume de negociações e a atividade dos clientes.

No entanto, várias tendências estruturais sustentam uma perspectiva otimista de longo prazo. A Coinbase se beneficia de um efeito de rede poderoso: sua reputação atrai traders em busca de liquidez, o que por sua vez atrai mais participantes, criando um ciclo virtuoso. Isso posiciona a Coinbase de forma vantajosa para captar fluxos institucionais, especialmente à medida que derivativos de criptomoedas e produtos institucionais premium ganham tração.

O surgimento de ETFs focados em criptomoedas pode parecer uma ameaça competitiva. No entanto, a Coinbase garantiu a maioria dos contratos de custódia para fundos de criptomoedas, criando uma fonte de receita de alta margem protegida das flutuações no volume de negociações.

O segundo grande pilar de negócios da Coinbase centra-se no USDC, sua stablecoin em parceria com a Circle. Ao investir a garantia que sustenta o USDC em títulos do Tesouro dos EUA, a Coinbase gera receita de juros. Embora as reduções nas taxas de juros do Federal Reserve representem obstáculos, a Coinbase restringiu estrategicamente o compartilhamento de rendimentos a assinantes premium do Coinbase One, protegendo a lucratividade.

Analistas da Wall Street projetam um preço médio-alvo de $372, sugerindo aproximadamente 53% de potencial de valorização. Com um múltiplo P/E futuro de cerca de 36, a avaliação reflete expectativas elevadas, mas uma corrida de alta sustentada do Bitcoin em 2026 poderia facilmente justificar uma valorização adicional.

As ações da Coinbase já ocupam a faixa de preço de três dígitos, e o conforto da gestão com a potencial volatilidade determinará, em última análise, o momento da divisão. Caso diferentes tipos de divisões sejam implementados, a gestão provavelmente priorizará o posicionamento de longo prazo dos investidores em detrimento de considerações de negociação de curto prazo.

A Conclusão: Valor de Longo Prazo Além da Especulação sobre Divisões

Embora anúncios de divisão de ações possam atuar como catalisadores para apreciação de curto prazo, o verdadeiro caso de investimento para Meta Platforms e Coinbase Global baseia-se em tendências fundamentais. As capacidades de IA da Meta estão gerando melhorias mensuráveis na economia da publicidade. Os relacionamentos de custódia da Coinbase e suas parcerias com stablecoins criam fosso competitivo defensável.

Para investidores que avaliam essas empresas, o foco deve estar nas dinâmicas comerciais subjacentes—monetização de IA na Meta e adoção institucional de serviços de criptomoedas na Coinbase—em vez do timing das divisões. Se esses fatores fundamentais entregarem conforme o esperado, as divisões de ações em 2026 apenas confirmarão o que o mercado já acredita: que ambas as empresas merecem avaliações significativamente mais altas.