Por que os ETFs de Ouro estão prestes a superar em 2025 após uma valorização de 26%

O ouro entregou o seu desempenho mais forte em mais de uma década durante 2024, subindo mais de 26%, e o momentum parece estar pronto para continuar em 2025. Vários fatores favoráveis—riscos geopolíticos persistentes, acumulação agressiva por parte dos bancos centrais e um ambiente de política monetária em mudança—estão todos convergindo para apoiar uma valorização adicional do metal precioso.

Para investidores que procuram exposição ao ouro, o desafio não é encontrar oportunidades, mas sim escolher entre elas. Os ETFs lastreados em ouro físico emergiram como os veículos mais diretos para participar na ascensão do metal, oferecendo uma correlação direta com os preços à vista, sem a complexidade do trading de futuros.

O Caso de Investimento para ETFs de Ouro em 2025

Fundamentos Geopolíticos e Econômicos

As tensões contínuas entre grandes potências continuam a reforçar o papel do ouro como uma apólice de seguro contra crises. Quando os mercados enfrentam turbulências políticas ou financeiras, os investidores historicamente rotacionam para o ouro para preservar o capital. Este prémio de refúgio seguro deve persistir ao longo de 2025.

O Impulso de Corte de Taxas

Após manter as taxas de juros nos níveis mais altos em 23 anos durante 14 meses consecutivos a partir de julho de 2023, o Federal Reserve fez uma mudança abrupta em setembro com um corte de 50 pontos base. Dois cortes adicionais de 25 pontos base seguiram nos meses subsequentes, com o Fed projetando mais dois cortes em 2025. Taxas de juros mais baixas reduzem o custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento, como o ouro, tornando o metal mais atraente em relação a alternativas de renda fixa, como os títulos.

Atração como Proteção contra a Inflação

Com as políticas da nova administração previstas para impulsionar a expansão fiscal, as preocupações com a inflação estão no horizonte. O papel histórico do ouro como proteção contra a inflação torna-o particularmente convincente neste ambiente. Bancos centrais em todo o mundo—especialmente em potências emergentes como Índia e China—estão acelerando as compras, proporcionando uma procura subjacente constante que vai além do interesse especulativo.

Cinco Principais Veículos de ETFs de Ouro Comparados

Todos os cinco principais ETFs de ouro lastreados em física tiveram uma valorização de aproximadamente 27% em 2024 e possuem classificações Zacks ETF Rank #3 (Hold) idênticas:

Opção de Menor Custo: iShares Gold Trust Micro (IAUM)
Este fundo emergente possui a menor taxa de despesa do mercado, apenas 0,09% ao ano. Com 1,4 bilhões de dólares em ativos sob gestão e um volume diário de negociação próximo de 2,7 milhões de ações, oferece uma mínima carga de taxas para investidores conscientes de custos.

Opção Ultra-Líquida: SPDR Gold Trust ETF (GLD)
O peso pesado do setor apresenta 73,2 bilhões de dólares em ativos sob gestão—substancialmente maior que os concorrentes—atribuídos a ouro físico mantido sob custódia do HSBC em Londres. O volume diário excede 6 milhões de ações, garantindo mínima slippage na entrada e saída. As taxas anuais são de 40 pontos base.

Melhor Equilíbrio entre Taxa e Escala: iShares Gold Trust (IAU)
Com uma negociação diária de 5 milhões de ações, este fundo sob custódia do JPMorgan gere $33 bilhões e cobra 25 pontos base ao ano, representando um meio-termo entre custo e conveniência.

Alternativa de Valor: SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)
Com uma taxa de apenas 10 pontos base ao ano, este produto da State Street funciona como uma versão de baixo custo do GLD. Com 9,2 bilhões de dólares em ativos e 3 milhões de ações negociadas diariamente, oferece liquidez de nível institucional a preços acessíveis. O ouro físico está com o ICBC Standard Bank e JPMorgan Chase.

Solução de Cofre: abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)
Esta opção armazena barras de ouro alocadas em cofres seguros em Londres e cobra 17 pontos base ao ano. Com 3,7 bilhões de dólares em ativos sob gestão e 4 milhões de ações negociadas diariamente, combina uma infraestrutura focada na segurança com custos razoáveis.

Selecionando o Seu Ponto de Entrada

A escolha entre esses veículos depende, em última análise, das prioridades individuais: investidores preocupados com custos podem preferir IAUM ou GLDM, enquanto aqueles que priorizam liquidez e familiaridade devem considerar GLD ou IAU. Como os retornos dos ETFs de ouro acompanham de perto os fundamentos do metal, a decisão torna-se menos sobre qual fundo tem o melhor desempenho e mais sobre qual se encaixa na sua estrutura de custos e padrões de negociação.

A combinação de condições macroeconômicas favoráveis, procura persistente por refúgio seguro e compras por parte dos bancos centrais sugere que 2025 pode rivalizar ou superar os impressionantes ganhos de 2024 para investidores em ETFs de ouro.