#Strategy加码BTC配置 ZEC、DOGE、SHIB recentemente têm estado interessantes.

Fenómeno curioso: o ouro rompeu os 4550, a prata disparou para 80 dólares, mas o BTC permanece nesta fase de sideways — à primeira vista, parece pouco racional, mas na verdade é uma jogada antiga.

Naquela onda de 2020, o movimento começou primeiro com ouro e prata a reagirem, atingindo máximos históricos, e então o capital começou a trocar de setor. O resultado final vocês sabem — o Bitcoin subiu de 12 mil para 65 mil dólares, e o valor de mercado de todo o setor de criptomoedas aumentou 8 vezes. Ainda tenho essa fase bem presente na memória.

Agora, a situação parece familiar. Os metais preciosos estão novamente atingindo máximos, o BTC mantém-se em sideways há meses, e esse ritmo é quase uma cópia do meio de 2020. E ao olhar para alguns eventos de liquidação em 2025, eles ecoam perfeitamente a queda de março de 2020 — o mercado parece estar operando em algum ciclo.

Mas as diferenças também são evidentes. Na última fase, o mercado foi sustentado principalmente pela liquidez do Federal Reserve, desta vez o impulso é muito mais complexo:

No que diz respeito à liquidez, a torneira já está aberta. As expectativas de corte de juros continuam a liberar benefícios. O espaço de alavancagem dos bancos também está a expandir-se, se a isenção SLR realmente acontecer, pode liberar trilhões de dólares em fundos. O quadro regulatório está cada vez mais claro, as portas para conformidade estão realmente abertas. No nível político, há também novas variáveis — a expectativa de que o novo governo dos EUA seja mais amigável às criptomoedas está a aumentar. Além disso, ferramentas institucionais como ETFs de spot continuam a ser lançadas continuamente.

Estes fatores não atuam isoladamente, mas em conjunto, ressoando entre si.

O mais importante a observar ainda é a mudança na equipe do Federal Reserve — a postura do novo presidente em relação às criptomoedas será uma variável-chave, e o mercado já está a antecipar essa expectativa.

Como devemos interpretar agora? A lógica mais simples é: a subida dos metais preciosos não é o fim, mas sim um sinal de rotação de fundos. As leis da história são claras — quando o ritmo de alta do ouro e prata começa a desacelerar, uma grande quantidade de capital procura o próximo ativo de refúgio + crescimento. O mercado de criptomoedas costuma ser o próximo destino.

A sideways do BTC não significa que não há oportunidades, pelo contrário, pode ser uma preparação antes da tempestade. Para quem tem paciência, esse período de espera é uma ótima oportunidade de acumular. Assim que o capital realmente mudar de direção, o ritmo do mercado será tão rápido que você nem vai conseguir reagir.

Se essa onda de dividendos de época vai realmente acontecer, em grande parte depende de quão bem preparados estamos.