Investidor individual com 10.000 yuan, como aproveitar as ações financeiras para ganhar juros e apostar na alta? Análise aprofundada do momento atual para entrar no mercado de ações financeiras de Taiwan e dos EUA

As ações de Taiwan continuam a oscilar em torno dos 28.000 pontos, a subida das ações de eletrónica tem mostrado fraqueza, e os fundos inteligentes estão discretamente a mudar as suas posições – de ações tecnológicas caras para ações financeiras gravemente subvalorizadas.

Ouviste bem. Coloque dinheiro no depósito a prazo bancário para receber um retorno de 2% ao ano, mas recorra às ações financeiras para obter um rendimento estável em caixa de 5-7%, e ainda há espaço para a imaginação compensar o preço das ações. Porque é que esta diferença é tão grande? Este artigo vai levá-lo a perceber se as ações financeiras são o melhor ponto de entrada neste momento.

Porque é que as ações financeiras se tornaram de repente populares?

A diferença entre o custo e a razão de lucro é muito grande

O protagonista deste mercado global são as ações eletrónicas, especialmente os temas de conceitos de IA, mas já chegaram ao horizonte. Basta olhar para a relação preço/lucro – as ações tecnológicas geralmente estão entre 25 a 30 vezes, mas é difícil manter o crescimento explosivo do ano passado. Pelo contrário, a relação preço/lucro das grandes participações financeiras de Taiwan ainda está na ordem de 10-12 vezes, o que definitivamente não é coincidência. Os fundos começaram a procurar ações subvalorizadas com lucros estáveis, e as ações financeiras tornaram-se naturalmente o próximo alvo.

O ambiente das taxas de juro não é totalmente mau

Muitas pessoas pensam que o corte das taxas de juro do Fed só é prejudicial para as ações financeiras, mas não é esse o caso. O lucro da Taiwan Financial Holdings nos primeiros 11 meses deste ano ultrapassou os 560 mil milhões de yuans e, mesmo que as taxas de juro estejam baixas em 2026, desde que a economia evite uma aterragem forçada, a capacidade global de distribuição de dividendos poderá ser mais forte do que é atualmente. A margem para os preços das ações compensarem a subida está aqui.

Um sinal de mudança económica

Os fundos começaram a passar de ações eletrónicas para ações defensivas, e não é coincidência que a Fubon Gold e a Cathay Gold tenham tido um bom desempenho recentemente. Assim que os lucros e dividendos se mantiverem fortes em 2026, as ações financeiras deverão ter um bom desempenho. No caso de uma ligeira recessão, as posições financeiras com boa qualidade de empréstimo e elevadas rácios de adequação de capital serão as que cairão menos – o caso clássico do mercado baixista de 2022 é a melhor ilustração, com o índice ponderado a cair mais de 20%, enquanto o índice financeiro a cair menos de 15%.

As ações financeiras têm as características de “atacar e recuar”, o que é particularmente popular no atual ambiente volátil de alto nível. As ações tecnológicas caem 10% assim que recuam, enquanto as ações financeiras frequentemente oscilam apenas 3-5%, tornando o peso psicológico muito mais fácil.

Como classificar ações financeiras? Com que categoria devem começar os principiantes?

Existem cerca de 49 ações financeiras listadas em Taiwan, que estão simplesmente divididas em várias categorias:

Reservas de Ouro: A escolha mais popular. A indústria de holdings financeiros é uma operação mista, incluindo banca, seguros de vida, valores mobiliários, fundos de investimento e consultoria de investimentos, com negócios diversificados e diversificados, grande escala de ativos e uma estrutura acionista estável. Cathay Gold, Fubon Gold e CITIC Gold são todos representantes.

Ações bancárias puras: O negócio é relativamente simples, principalmente depósitos e empréstimos, mas a operação é estável e flutuante, adequada para quem quer “mantê-lo durante muito tempo”. Tal como Changyin e o Banco Taichung, esta categoria pertence a esta categoria.

Ações de seguros: O risco é relativamente elevado, e o rendimento provém de prémios e benefícios de investimento, que são significativamente afetados pelas flutuações das taxas de juro. É adequado para layout em pontos de viragem do mercado.

Ações de valores mobiliários: As receitas dependem principalmente do negócio de corretagem, que está diretamente ligado ao volume de negociação do mercado de ações. Quando o mercado está quente, a margem de lucro é boa, e quando o mercado está frio, sofre perdas.

Ações fintech: Foco em pagamentos digitais e aplicações inovadoras, como PayPal, Mastercard, etc., com uma inclinação para as ações tecnológicas.

Os novatos geralmente começam com participações financeiras, devido à boa diversificação, rendimentos estáveis (a maioria acima de 5%) e riscos relativamente controláveis. Se quiser entrar e sair a curto prazo, pode também considerar ETFs financeiros (0055, 006288U, etc.), que têm um limiar baixo e podem diversificar o risco de manter ações.

Lista de ações financeiras taiwanesas que valem a pena acompanhar em 2025

De acordo com os dados mais recentes e previsões institucionais, os seguintes níveis abrangem diferentes características de investimento e são adequados para investidores com diferentes apetites em risco:

Fubon Gold (2881): A posição de liderança é sólida

As subsidiárias de seguros contribuem de forma constante, e a gestão de património e a banca digital estão a crescer rapidamente. Estima-se que o BPA seja de 4,5-5 yuans em 2025, com um rácio preço/lucro de cerca de 12 vezes, e a avaliação continua baixa. Juntamente com a dinâmica ativa do marketing desportivo, o valor de marca a longo prazo tem potencial.

Ponto de risco: Se o plano estrangeiro enfrentar flutuações geopolíticas, os lucros podem ser implicados.

Cathay Gold (2882): Forte impulso para a expansão internacional

O negócio de seguros no Sudeste Asiático (Vietname, Tailândia) cresceu significativamente, com as comissões de gestão de património a aumentarem 15% em relação ao ano anterior. O BPA está estimado em 4 yuans, com um rácio preço/lucro de 11 vezes, e a avaliação é atrativa. Se as taxas de juro estabilizarem em 2026, a rentabilidade do setor de seguros poderá atingir um nível superior.

Pontos de risco: As ações de seguros são sensíveis às taxas de juro, e cortar as taxas demasiado rapidamente irá deprimir os retornos dos investimentos.

CITIC Gold (2891): Um líder em transformação digital

Os utilizadores de banca móvel aumentarão 20% em 2025, e a exposição ao mercado chinês é inferior à de outras posições financeiras, mas ainda há espaço para a imaginação. O BPA está estimado em 2,8 yuan, com um rácio preço/lucro de 13 vezes, e há uma boa margem para crescimento.

Pontos de risco: Existem muitas variáveis de política na China, que podem prejudicar algumas empresas para baixo.

Yushan Gold (2884): A primeira escolha para facções estáveis

Os empréstimos para pequenas e médias empresas e bancos de retalho são os principais, com o rendimento líquido de juros a aumentar 10% em relação ao ano anterior, e o estilo de negócio estável atrai investidores conservadores. O BPA está estimado em 2,5 yuan, e o rácio preço/lucro é 12 vezes, tornando-o adequado para detenção a longo prazo.

Ponto de risco: Os negócios estão concentrados em Taiwan, e a desaceleração da economia interna irá travar o crescimento.

Changyin (2801): A avaliação mais baixa dos bancos puros

Elevada taxa de adequação de capital, qualidade estável dos empréstimos e crescimento de 12% no negócio de gestão de património. O BPA está estimado em 1,5 yuan, com um rácio preço/lucro de 10 vezes, e a avaliação é a mais baixa. No entanto, o negócio é relativamente único e o crescimento não é tão diversificado como o das participações financeiras.

Vale a pena alocar ações financeiras dos EUA?

Os investidores taiwaneses estão agora a cortar ações financeiras dos EUA, que são razoavelmente avaliadas e têm potencial de dividendos e crescimento. Metas-chave com elevado otimismo institucional:

BRK. B Berkshire Hathaway (Buffett Holdings)

A holding de investimento mais famosa do mundo detém seguros (GEICO), caminhos-de-ferro, energia, indústria, etc., e também detém um grande número de ações como a Apple e a American Express. Simplificando, é como um fundo de investimento super grande, usando o dinheiro arrecadado dos seguros para comprar boas empresas e obter juros compostos, e é conhecido como “a ação defensiva mais estável do mercado acionista dos EUA”.

JPMorgan Chase (JPMorgan Chase)

O maior banco dos Estados Unidos, abrangendo retalho, banca de investimento, gestão de património e cartões de crédito. Com mais de 30 funcionários em todo o mundo e uma capitalização bolsista superior a 800 mil milhões de dólares, ele é o “rei completo” da indústria financeira. Se o mercado de capitais continuar a aquecer em 2026, há um grande potencial de crescimento dos lucros.

Bank of America

O segundo maior banco dos Estados Unidos, especializado em negócios gerais – abertura de contas, hipotecas, cartões de crédito e gestão financeira. Com mais de 6.800 clientes, o maior depósito escala nos Estados Unidos, que está mais próximo da vida diária dos americanos.

Goldman Sachs

O banco de investimento mais famoso de Wall Street, especializado em ajudar grandes empresas a fundir, adquirir, listar e negociar. Se estiver otimista de que o mercado de capitais continuará a aquecer em 2026, este será o mais explosivo, mas também irá oscilar bastante, e recomenda-se que a carteira represente no máximo 20%.

American Express

Uma empresa de cartões de crédito de renome mundial que se foca em clientes de alto nível. A forma de ganhar dinheiro são as comissões dos cartões em vez dos juros, os clientes têm um forte poder de compra, a economia é relativamente estável e as flutuações são menores do que os bancos tradicionais.

É realmente viável usar ações financeiras como depósitos a prazo?

Muitas pessoas compram ações financeiras e mantêm-nas como “ações de depósito fixo” e cobram juros todos os anos. Isto é certamente possível, mas as ações financeiras não são uma alternativa perfeita aos depósitos a prazo – geram mais dinheiro do que os depósitos a prazo dos bancos, mas também têm volatilidade e riscos, e não podem ser completamente isentas de risco.

Método prático de operação:

Escolha metas com rendimentos elevados (pelo menos 5% ou mais), rácios preço/lucro baixos (10-15 vezes a Taiwan Financial Holdings, 15-20 vezes as ações dos EUA) e lucros estáveis, como Fubon Gold, Cathay Pacific Gold, Yushan Gold, ou JPMorgan Chase, Bank of America, etc.

Normalmente entram no mercado quando o mercado flutua a um nível elevado e as ações eletrónicas sobem e recuam, e os fundos são fáceis de rotacionar para ações financeiras. Ou, quando o rendimento das ações individuais ultrapassa os 6-7%, será distribuído em lotes. Após a compra, o preço-alvo pode ser ajustado de forma flexível – por exemplo, se o preço original for fixado em 50 yuan, o preço da ação subir para 45 yuan e os lucros da empresa aumentarem, o preço-alvo será ajustado para 60 yuan. O tempo é amigo de uma boa empresa, e as vantagens de um setor maduro como as ações financeiras tornam-se mais evidentes no futuro.

Quando o preço-alvo psicológico for atingido ou o rendimento cair abaixo dos 4% (o que significa que o preço da ação subiu demasiado), considere reduzir o tamanho ou passar para o próximo alvo subvalorizado.

Após esta operação, a maior parte dos retornos durante vários anos provém de dividendos e suplementos de preço das ações, pelo que não é necessário vigiar o mercado todos os dias.

As ações financeiras também apresentam riscos de cisne negro

As lições da história não podem ser esquecidas

Do ponto de vista do desempenho, as ações financeiras não ultrapassaram o mercado nos últimos dez anos. O que é ainda mais grave é quando aparece o cisne negro. No crash do mercado acionista A da China em 2015, o Índice Taiwan 50 (0050) caiu 24,15%, enquanto o Yuanta MSCI Financial (0055) caiu 36,34%. Quando ocorreu a crise financeira, os bancos até enfrentavam o risco de falência a qualquer momento – após a guerra Rússia-Ucrânia em 2022, o povo do Sberbank Bank da Rússia estava descontrolado, e o preço das ações caiu 50% em poucos dias, e o preço de negociação nas bolsas estrangeiras chegou a apenas 0,01 dólares.

Principais fontes de risco

Risco de mercado: As ações financeiras são suscetíveis a flutuações do mercado, com perdas de mercado em baixa frequentemente mais profundas do que no mercado em geral.

Risco de taxa de juro: Tanto os aumentos como os cortes nas taxas afetarão os lucros. Períodos de taxas de juro baixas podem deprimir os retornos dos investimentos, e mudar as taxas demasiado rapidamente pode causar caos nos livros.

Risco de incumprimento de empréstimos: Se a empresa de investimento não conseguir pagar as suas dívidas, o banco corre o risco de dívidas incobráveis.

O swing trading pode ser mais adequado

As ações financeiras são “ações cíclicas” e são mais adequadas para investimento oscilante do que para bloqueios de longo prazo. Com análise técnica (médias móveis, resistência de suporte, RSI, etc.), pode lucrar de forma flexível em subidas e quedas de mercado em baixa.

Valor de investimento a longo prazo das ações financeiras

Apesar da falta de poder explosivo das ações tecnológicas, as ações financeiras representam 13% do mercado acionista global (S&P 500) e ainda têm potencial para superar o mercado a longo prazo.

Três vantagens principais:

Desempenho estável: O setor financeiro cresceu significativamente mais rápido do que a economia como um todo nos últimos 30 anos, pagando dividendos acima da média aos acionistas.

Apoio governamental: A indústria financeira está envolvida na economia global, e o governo não permitirá facilmente que grandes bancos colapsem (o resgate após a crise de 2008 é um exemplo), as ações financeiras são menos arriscadas do que as indústrias comuns e podem receber apoio especial durante recessões ou crises económicas.

Características defensivas: Os negócios bancários e de seguros estão profundamente ligados à economia, e a volatilidade é geralmente menor do que a das ações tecnológicas.

Perspetivas Futuras:

Se os EUA conseguirem evitar uma recessão, muitos bancos têm um futuro promissor. Os bancos tendem a beneficiar de taxas de juro mais elevadas porque os spreads empréstimo-depósito (margens líquidas de juro) podem aumentar. Embora mudar as taxas de juro demasiado rapidamente possa causar confusão, os ativos e passivos dos livros bancários podem ser ajustados ao longo do tempo em preparação para um crescimento mais forte dos lucros.

Com um período de investimento superior a cinco anos, pode ser uma boa escolha adicionar algumas ações financeiras de alta qualidade ao seu portefólio.

Resumo

Como pilar dos mercados maduros, as ações financeiras não têm a popularidade das ações tecnológicas, mas a sua importância no mercado acionista global é insubstituível. Agora é um bom momento para os investidores taiwaneses apresentarem ações financeiras taiwanesas e americanas – com avaliações razoáveis, dividendos estáveis e potencial de crescimento. Quer pretenda estabilizar o fluxo de caixa ou aproveitar oportunidades para recuperar os preços das ações, as ações financeiras merecem um lugar no seu portefólio de investimentos.

A chave é diversificar a alocação, fazer um bom trabalho na gestão de risco e não colocar todos os chips sob pressão ao mesmo tempo. O tempo e a paciência são frequentemente as duas coisas mais necessárias para investir em ações financeiras.