Um artigo para entender o mercado interno e externo: Como usar a comparação de mercado interno e externo para determinar a força de compra e venda no mercado de ações?

A lógica central do interno e externo: quem está mais ansioso por concretizar?

No trading de ações, o interno e externo, essencialmente, responde a uma questão: Quem é mais proativo, o comprador ou o vendedor?

Ao abrir o software de análise, você verá duas cotações: preço de compra e preço de venda. Imagine que, se o vendedor está com pressa para vender, ele aceita fazer negócio ao preço de uma ordem de compra, essa transação é considerada um “interno”; por outro lado, se o comprador está ansioso para comprar e aceita pagar um preço mais alto para concretizar a venda, essa transação é considerada um “externo”.

Simplificando:

• Maior interno = vendedor ansioso para vender = sinal de baixa
• Maior externo = comprador ansioso para comprar = sinal de alta

Tomando como exemplo a TSMC, suponha que o preço de compra seja 1160 yuan/1415 lotes, e o preço de venda seja 1165 yuan/281 lotes. Um investidor vende imediatamente 50 lotes a 1160 yuan, esses entram no interno; outro compra imediatamente 30 lotes a 1165 yuan, esses entram no externo.

As cinco camadas de cotação: a primeira lente do mercado

As cinco camadas de cotação são a interface que você vê ao abrir o aplicativo do corretor — do lado esquerdo, em verde, estão as cinco melhores ordens de compra (as cinco maiores ofertas de compra), e do lado direito, em vermelho, as cinco melhores ordens de venda (as cinco menores ofertas de venda).

O preço de compra (buy one) é a maior oferta atual do mercado, e o preço de venda (sell one) é a menor oferta atual. Quanto menor a diferença entre esses preços (spread), mais líquida é a mercado. É importante notar que, as cinco camadas de cotação são apenas informações de ordens pendentes, não garantem que a transação será concretizada — as ordens podem ser canceladas a qualquer momento.

O índice interno/externo: o sentimento do mercado por trás dos números

Índice interno/externo = volume de negociações internas ÷ volume de negociações externas

Esse índice reflete diretamente a força de compra e venda do mercado:

Índice > 1: volume interno maior que externo, vendedores estão ansiosos para vender, cenário de baixa, maior pressão de queda no curto prazo

Índice < 1: volume externo maior que interno, compradores estão ativos, cenário de alta, maior potencial de subida no curto prazo

Índice = 1: forças de compra e venda equilibradas, mercado em estado de estagnação, direção indefinida, aguardando sinais mais claros

Operação de curto prazo: como lucrar com o índice interno/externo?

A aplicação mais prática do índice interno/externo é combiná-lo com a tendência do preço das ações. Observe as seguintes situações:

Índice externo > interno, preço sobe → compradores impulsionando a alta, sinal saudável de tendência de alta. Se o volume de negociações também aumentar, o potencial de subida de curto prazo é ainda maior.

Índice interno > externo, preço cai → vendedores impulsionando a baixa, sinal saudável de tendência de baixa. Se o volume aumentar, a pressão de queda se intensifica.

Índice externo > interno, mas o preço não sobe e cai → atenção ao “falso movimento de alta”, os grandes players podem estar usando ordens de compra fictícias para induzir investidores iniciantes, enquanto secretamente vendem.

Índice interno > externo, mas o preço não cai e sobe → atenção ao “falso movimento de baixa”, os grandes players podem estar usando ordens de venda fictícias para induzir vendas, enquanto secretamente acumulam.

Técnicas de combinação do índice interno/externo com níveis de suporte e resistência

Força na zona de suporte: Quando o preço cai até um determinado nível e não continua a cair, indica que há força de compra suficiente para sustentar esse preço. Se, nesse momento, o interno for maior que o externo, mas o preço parar de cair, significa que, apesar da pressão de venda, há compradores suficientes para absorver as ordens, podendo-se considerar uma entrada de compra na zona de suporte.

Teste na zona de resistência: Quando o preço sobe e encontra resistência em um nível específico, essa é a zona de resistência. Se o externo for maior que o interno, mas o preço não consegue ultrapassar esse nível, indica que há uma forte pressão de venda acima. Nesse caso, pode-se considerar uma operação de venda na resistência.

Sugestões de operação prática:

• Comprar na zona de suporte, vender na zona de resistência
• Vender na resistência, fechar posição na suporte

Se o preço romper o suporte ou ultrapassar a resistência, indica o início de uma tendência forte, que geralmente continuará até atingir o próximo nível de suporte ou resistência.

Vantagens e limitações dos dados de interno/externo

Vantagens:

• Alta velocidade, atualizado em tempo real com as negociações
• Conceito simples e fácil de entender
• Quando combinado com a estrutura de ordens e volume, melhora a precisão na análise de curto prazo

Limitações:

• Pode ser manipulado por grandes players (através de ordens fictícias, negociações e cancelamentos para criar dados falsos)
• Apenas reflete o momento atual, não consegue prever tendências de longo prazo
• Usado isoladamente, pode gerar distorções; deve ser combinado com volume, análise técnica e fundamentalista para uma avaliação mais completa

Conclusão

O índice interno/externo é uma ferramenta importante para entender a força de compra e venda do mercado, mas é apenas uma parte da análise técnica. Os traders mais experientes combinam o índice, volume, níveis de suporte/resistência e análise fundamental para aumentar suas chances de sucesso. Lembre-se: nenhum indicador sozinho é suficiente; a análise combinada é o caminho para o sucesso.