Quer investir em petróleo? Primeiro, entenda as diferenças entre ETF de petróleo e outras formas de investimento

O petróleo bruto é o produto mais negociado a nível mundial e é também o sangue da economia moderna. Para investidores que desejam entrar no mercado de petróleo bruto, a escolha da ferramenta de investimento adequada é fundamental. Atualmente, no mercado, existem várias opções, incluindo futuros, fundos, ETFs de petróleo bruto, ações e opções. Entre elas, os ETFs de petróleo bruto são populares entre os investidores de varejo devido à sua facilidade de uso e risco relativamente controlado. Este artigo irá comparar detalhadamente os ETFs de petróleo bruto com outras formas de investimento, ajudando-o a tomar uma decisão informada.

O que exatamente é um ETF de petróleo bruto?

ETF de petróleo bruto foi lançado pela primeira vez em 2005 e é um fundo negociado em bolsa que rastreia o preço do petróleo bruto. Ele não possui petróleo físico diretamente, mas investe em futuros de petróleo ou derivados para acompanhar indiretamente a tendência do preço do petróleo. Simplificando, você pode comprar e vender ETF de petróleo bruto na bolsa como se fosse uma ação, com um processo de negociação semelhante.

Com a diversificação das necessidades de investimento, surgiram produtos de ETF de petróleo bruto de alavancagem e inversos. Esses produtos suportam alavancagem de 2-3 vezes para posições longas ou curtas, sendo a alavancagem de 2 vezes a mais comum. Atualmente, os EUA possuem a maior escala global de ETFs de alavancagem e inversos. Os ETFs inversos têm a característica de seguir a direção oposta ao índice, oferecendo mais opções de negociação aos investidores.

Quais são as principais vantagens do ETF de petróleo bruto?

Investir em ETF de petróleo bruto apresenta vantagens claras em relação a outras formas:

Negociação fácil e diversificação de risco: não é necessário abrir uma conta de futuros separada, basta operar na conta de ações. Além disso, os ETFs representam uma cesta de ativos, reduzindo o risco em comparação com ações de petróleo individuais.

Alta liquidez e oportunidade de curto prazo: a liquidez do ETF de petróleo bruto é muito maior do que a de fundos, permitindo múltiplas compras e vendas no mesmo dia de negociação, ideal para capturar a volatilidade do preço do petróleo.

Custos mais baixos: as taxas de administração geralmente ficam entre 0,3% a 0,4%, muito inferiores às despesas adicionais de negociação de futuros e ações (custos de custódia, armazenamento, seguros). Pode-se economizar em média de 2% a 3% em custos.

Vantagens fiscais: o imposto sobre ganhos de capital só é devido na venda, o que reduz a carga tributária.

Negociação bidirecional flexível: suporta posições longas e curtas, além de permitir o uso de ordens de stop profit e stop loss para gerenciamento de risco.

O que são os riscos do ETF de petróleo bruto?

Apesar das vantagens, investir em ETF de petróleo bruto também apresenta riscos:

Volatilidade extrema do preço do petróleo: fatores políticos globais e políticas ambientais têm grande impacto no preço do petróleo. Durante a pandemia, o surgimento de preços negativos foi um exemplo extremo.

Negociação de futuros mais ativa: investidores institucionais e empresas do setor petrolífero preferem o mercado de futuros, enquanto a negociação de ETFs é relativamente menos ativa.

Custos de roll-over elevados e não indicados para longo prazo: ETFs que rastreiam futuros precisam fazer roll-over periodicamente, o que gera custos adicionais, tornando-os inadequados para manutenção de longo prazo.

Necessidade de experiência de investimento: alguns ETFs de petróleo bruto rastreiam pequenas empresas de xisto, que têm menor resistência ao risco. Em ambientes de preços baixos, essas empresas podem falir facilmente, exigindo que o investidor tenha experiência suficiente para identificar riscos.

Comparação entre produtos de ETFs de petróleo bruto em Taiwan e nos EUA

Principais opções no mercado de Taiwan

Yuan Da S&P Petróleo ETF (00642U) é o único produto de ETF de petróleo relacionado em Taiwan. Ele rastreia o índice S&P Goldman Sachs Oil ER, com uma correlação de 0,923 com o petróleo à vista. O emissor é Yuan Da Asset Management, com taxa de administração de 1,00% e taxa de custódia de 0,15%. O preço mais recente é de 14,87 TWD.

JKoop Brent Oil Long 2 (00715L) é o primeiro ETF de alavancagem que rastreia o petróleo Brent em Taiwan, oferecendo desempenho positivo de 2 vezes. Seu índice de referência é o índice ER de retorno diário do petróleo Brent da S&P Goldman Sachs, com uma taxa de administração de 1% e taxa de custódia de 0,15%. O preço mais recente é de 11,79 TWD. É adequado para investidores que acreditam na alta do petróleo Brent.

Mais opções no mercado dos EUA

O ETF de infraestrutura de energia e petróleo XMLP (MLPX), emitido pela Global X, rastreia empresas de oleodutos de petróleo e gás natural de médio curso. Taxa de administração de 0,45%, rendimento de dividendos anual de 10,1%, ativos sob gestão de 5,06 bilhões de dólares, preço mais recente de US$7,59. As principais ações incluem TC Energy, Enbridge e Williams Companies.

O iShares Global Energy ETF (IXC), emitido pela iShares, rastreia grandes empresas globais de energia. Taxa de administração de 0,46%, rendimento de dividendos anual de 11,88%, ativos sob gestão de US$690,8 milhões, preço mais recente de US$18,41. Inclui empresas como ExxonMobil, Chevron e Total.

O setor de energia selecionado SPDR (XLE), emitido pela State Street, é composto exclusivamente por ações de empresas americanas. Taxa de administração de apenas 0,13%, rendimento de dividendos anual de 15,57%, ativos sob gestão de US$8,3313 bilhões, preço mais recente de US$34,62. As principais ações incluem Chevron, ExxonMobil e ConocoPhillips.

Outras formas de investir em petróleo bruto: vantagens e desvantagens

Além dos ETFs de petróleo bruto, os investidores têm várias outras opções:

Futuros de petróleo: a forma mais direta de negociar além da compra à vista, com alta liquidez, mas grande volatilidade. WTI e Brent são os mais populares, porém, devido ao valor elevado dos contratos e altos requisitos de margem, não são indicados para investidores de varejo.

Ações de petróleo: requer análise aprofundada do potencial de produção, rentabilidade financeira e estrutura do setor. Empresas principais incluem Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP e Total. É necessário forte capacidade de análise fundamental.

Opções de petróleo: semelhantes aos futuros, mas oferecem mecanismos de proteção. Os investidores podem optar por posições de compra sem fechamento de posição, pagando apenas o prêmio. Por exemplo, ao preço do petróleo a US$30 por barril, comprar uma opção de compra com preço de exercício de US$40 para junho, com prêmio de US$0,10. Se o preço subir para US$45, a execução da opção gera lucro de US$4.9 mil, caso contrário, a perda é o prêmio de US$100.

Contratos por diferença de petróleo (CFD): permitem usar margem para negociação alavancada. Por exemplo, com uma margem de 5%, basta pagar US$50 para abrir uma posição de US$1.000, com o restante fornecido pela plataforma. Os CFDs não têm limite de lotes padrão, podendo abrir posições a partir de 10 barris, com custos relativamente baixos. Contudo, produtos alavancados apresentam alto risco, devendo-se sempre usar ordens de stop loss e take profit.

Como desenvolver uma estratégia de investimento em ETFs de petróleo bruto?

Diversificação para lidar com as mudanças do mercado

Se você já possui várias posições longas em ações de petróleo, pode usar a venda de ETFs de petróleo para fazer hedge. E vice-versa, usando ETFs para estabilizar a exposição geral ao petróleo na carteira.

Hedge de posições curtas com ETFs inversos

Para investidores que desejam fazer short em petróleo, mas enfrentam limitações de margem ou conta, os ETFs inversos são uma alternativa. Contudo, é importante notar que ETFs inversos têm riscos extremamente elevados, podendo resultar em perdas totais se o preço do petróleo subir repentinamente. Avalie cuidadosamente sua tolerância ao risco antes de investir.

Escolha de emissores de grande porte e com sólida reputação

Ao investir em ETF de petróleo bruto, prefira produtos de emissores de grande porte e com sistemas de pesquisa bem estabelecidos. Essas instituições têm maior sensibilidade às variações do preço do petróleo e maior segurança de capital. Além disso, verifique o índice de rastreamento para evitar seguir cegamente tendências de mercado.

Em suma, os ETFs de petróleo bruto combinam algumas vantagens dos futuros, com menor risco de liquidação forçada e menor barreira de entrada, sendo uma ferramenta de alta qualidade para investidores de varejo participarem do mercado de petróleo. Independentemente da forma de investimento escolhida, é essencial alinhar a estratégia ao seu perfil de risco e às condições de mercado.