Guia completo de abertura de posição, fecho de posição, posições não realizadas, liquidação forçada e transferência de posição｜Termos de negociação explicados de uma só vez

No trading de futuros, ouve-se frequentemente termos como “abrir, fechar, abrir, liquidar e rolar”, mas muitos traders ainda têm pouca compreensão destes conceitos. Hoje, vamos começar pelo processo operacional propriamente dito e levá-lo a uma compreensão aprofundada do verdadeiro significado destes termos de negociação.

Abrir uma posição é o ponto de partida da negociação

Abrir uma posição é o momento em que decides entrar numa operação, quer compre ou venda, desde que abra uma nova posição, é equivalente a concluir a abertura da posição.

Quando deve abrir uma vaga?

Para abrir uma posição, são necessárias várias condições:

Confirme que a tendência do mercado é suave Primeiro, vejamos se o índice ponderado assenta em médias móveis importantes (mensais e trimestrais), ou se apresenta uma estrutura ascendente de subida gradual nos pontos altos e baixos. Num ambiente de alta, as ações individuais têm uma elevada taxa de sucesso na abertura de posições, e os mercados vendidos devem tentar evitar ou reduzir posições.

Os fundamentos das ações individuais mantêm-se estáveis Revise temas do setor, como crescimento de receitas, melhoria dos lucros ou apoio a políticas, para evitar quedas de desempenho ou metas com preocupações financeiras. Bons fundamentos podem reduzir o risco de surpresas.

Há sinais claros do lado técnico Preste atenção se o preço da ação ultrapassa a plataforma de consolidação ou o máximo anterior, e com a amplificação do volume de negociação, significa que as ordens de compra entraram no mercado. Ao mesmo tempo, o cruzamento dourado MACD e o RSI podem ser usados para sair da área de sobrevenda como verificação.

A gestão de risco deve ser feita primeiro Defina um ponto de stop-loss (como cair abaixo dos 3%-5% do preço do breakout) antes de abrir uma posição, determine o limite superior de perdas que pode suportar e depois calcule o tamanho da posição. Evite uma posição completa de uma só vez e diversifice o risco de um único alvo.

Em suma, a chave para abrir uma posição é seguir primeiro a tendência, o suporte fundamental, a confirmação do sinal e o controlo de risco.

Fecha a posição para confirmar o teu lucro e prejuízo

Fechar uma posição significa encerrar a sua operaçãovender todas as ações e futuros que detém, e sair da transação. Só depois de fechar uma posição é que se pode realmente determinar o lucro ou prejuízo.

A diferença central entre fechar e abrir uma posição

Quando abre uma posição, ainda não determinou o lucro ou prejuízo, existe apenas uma “possibilidade”. No caso das ações Apple (AAPL), quando compra, pode haver uma perda ou lucro flutuante nos livros, mas isso não é um ganho “real”. Só quando venderes todas as ações é que as perdas e ganhos flutuantes se tornam perdas ou ganhos “realizados”.

Fechar uma posição pode parecer simples, mas é importante porque o momento e o método de fecho afetam diretamente o resultado da operação. Fechar posições demasiado cedo pode perder ganhos, enquanto trocar posições demasiado tarde não permite parar as perdas.

Nota: As ações de Taiwan têm um “sistema de entrega T+2”, o que significa que, se vender ações (fechar posições) hoje, o dinheiro real só será creditado dois dias úteis depois, pelo que deve ser dada especial atenção ao planeamento de capital.

O momento de aproximação da posição é avaliado pelo método de combate real

Atinga o seu objetivo de lucro pré-definido Defina um ponto de lucro (como um aumento de 10% ou atingir uma média móvel específica) antes de entrar no mercado e, uma vez atingido o objetivo, feche a posição em lotes para evitar “lucro e prejuízo”. Quando o mercado está forte, pode manter algumas posições, mas precisa de ajustar o ponto de take-profit a qualquer momento (se cair abaixo da média móvel de 5 dias, poderá fechar a posição).

A linha de paragem do gatilho deve ser executada Quer seja um stop loss em ponto fixo (corte se perder 5%) ou um stop loss técnico (abaixo do nível de suporte ou média móvel), desde que o sinal seja acionado, a posição será decisivamente fechada. Há um ditado famoso no mercado taiwanês: “Stop loss é o crédito básico do investimento.”

A deterioração dos fundamentos é imediata Se a participação tiver relatórios financeiros fracos, a empresa tem um impacto negativo significativo (elevado compromisso por parte de diretores e supervisores, e reversão das políticas industriais), mesmo que o ponto stop-loss não seja atingido, a posição deve ser encerrada primeiro para evitar uma queda acentuada dos preços das ações.

Aparece um sinal técnico de inversão Um preto longo na linha K, uma queda abaixo da média móvel de 20 ou 60 dias, uma queda no volume de negociação ou uma divergência de topo no indicador (o preço da ação atingiu um novo máximo, mas o RSI não seguiu) são todos sinais de alerta de liquidação.

Há um uso melhor para os fundos Se tiver um melhor objetivo de investimento ou precisar de alocar fundos, pode optar por fechar posições com desempenho fraco para garantir eficiência de capital e evitar “prender ações fracas e perder ações fortes”.

A coisa mais tabu a evitar ao fechar uma posição é a “ganância” e a “hesitação”, e deves pré-definir regras e implementá-las rigorosamente de acordo com a tua própria estratégia e tolerância ao risco.

Interesse aberto revela impulso do mercado

Interesse aberto refere-se ao número total de contratos no mercado de futuros ou opções que ainda não foram fechados por negociação ou entrega oposta, é um indicador importante para observar a profundidade do mercado e o momentum long-short.

A importância para o mercado das alterações no interesse aberto

O juro aberto aumentou Normalmente indica que novos fundos continuam a entrar no mercado, e que as tendências existentes podem continuar. Por exemplo, o interesse aberto dos futuros do índice de Taiwan aumentou simultaneamente quando subiu, o que significa que os touros são fortes e que novas ordens de compra estão a chegar de forma constante.

O juro aberto diminuiu Isto significa que os investidores estão a fechar as suas posições, e a tendência existente pode estar a aproximar-se do fim, e o mercado está prestes a inverter-se ou entrar num período de consolidação.

O objetivo do alerta para juros abertos

Se o preço do índice de Taiwan subir mas o interesse aberto cair, isso pode ser um sinal de alerta. Esta vaga de subida é principalmente impulsionada pela cobertura de ordens curtas (buyback), em vez de novas ordens longas a entrar no mercado, e a base ascendente pode ser instável. Neste momento, deve estar atento e estar atento a reversões do mercado.

Liquidação: O risco máximo do trading alavancado

A liquidação ocorre geralmente na negociação de futuros ou alavancagem porque a alavancagem precisa de ser usada para amplificar os lucros, apenas uma pequena margem é necessária para abrir uma posição, mas o risco também é amplificado.

Como ocorre a liquidação

Se o mercado se mover desfavoravelmente, os investidores correm a possibilidade de perder mais do que o seu capital. Quando os investidores não conseguem cumprir os requisitos de margem devido a flutuações do mercado, a plataforma obriga-os a fechar as suas posições, o que se chama liquidação.

Casos específicos de liquidação: Suponha que compra um futuro de pequeno índice de Taiwan, a margem original é de 46.000 yuan. Quando o mercado cai em reverso e a perda da conta leva a uma “margem de manutenção” insuficiente (por exemplo, menos de 35.000 yuan), receberá uma chamada de margem da corretora. Se não conseguir compensar a margem dentro do prazo, a corretora irá deduzir o preço de mercado da sua posição, o que se chama “liquidação”.

Consequências após a liquidação

A liquidação é extremamente dolorosa para os investidores, não só perdendo todo o seu capital, como pode até contrair dívida. Os investidores que utilizam negociação por alavancagem devem ter capacidades suficientes de gestão de risco, definir pontos de stop-loss e take-profit, e evitar o risco de liquidação.

Abordagem mais inteligente: Se não quiseres correr esse risco, tenta não usar alavancagem ou usa apenas uma alavancagem muito baixa. Ajuste rapidamente as estratégias de negociação e os retornos esperados para se adaptar às mudanças do mercado.

Rollover: Uma operação única dos futuros

Rollover é a conversão de um contrato futuro detido num contrato com outra data de expiração, este conceito só está disponível na negociação de futuros.

Por que capotamento

Os contratos futuros têm uma data de expiração fixa (por exemplo, o Índice de Taiwan é na terceira quarta-feira de cada mês). Se está otimista quanto à tendência de longo prazo e não quer sair, deve reverter a sua posição. Por exemplo, se comprar futuros de ouro com expiração em dezembro e depois olhar para o mercado em janeiro, pode substituir o contrato de dezembro pelo contrato de janeiro para prolongar o tempo de negociação.

Os custos de rollover devem ser considerados

Propagação Positiva (Contango) O preço do mês anterior é superior ao do mês próximo. Ao transferir, vender barato e comprar caro terá custos baixos.

Backwardation O preço do mês distante é inferior ao preço do mês próximo. Vender caro e comprar barato ao transferir posições pode gerar lucros.

Muitas corretoras nacionais e estrangeiras oferecem serviços de “rollover automático”, mas é importante compreender as suas regras e custos. O rollover manual permite-lhe escolher o melhor momento e preço por si próprio.

Lembrete: Se só negocia ações ou câmbio, não precisa de considerar o conceito de rollover, apenas compreender os três conceitos de liquidação, posição aberta e liquidação.

Resumo: Um Guia Prático para a Terminologia de Negociação

Compreender os cinco conceitos de abertura, fecho, abertura, liquidação e rolamento é a base do trading de futuros e alavancado. A chave é formular um plano de negociação baseado nas tendências do mercado, fundamentos, técnicas e regras de gestão de risco, e implementá-lo rigorosamente. Lembre-se: siga a tendência, pare as perdas para proteger o capital e obtenha lucros no bolso para sobreviver no mercado de negociação durante muito tempo.