Previsão do euro face ao dólar 2024-2025: Guia completa para investidores Forex

Por que o par EUR/USD é o mais importante do mercado Forex?

O euro/dólar representa a paridade de divisas mais negociada a nível mundial, concentrando o maior volume de transações diárias nos mercados de câmbio. Este par surgiu em 1999 quando o euro substituiu moedas históricas como o marco alemão, a lira italiana e o franco francês.

A magnitude deste mercado é colossal. Segundo dados do Banco Internacional de Pagamentos (BIS), o volume diário médio em operações à vista atinge 2,2 trilhões de dólares, enquanto o volume total do Forex incluindo futuros e derivados chega a 7,5 trilhões diários. Esta profundidade de mercado gera uma volatilidade relativamente baixa comparada com outros pares de divisas, facilitando o planeamento de estratégias a longo prazo.

A previsão do dólar euro nestes anos será determinante para identificar oportunidades de investimento, considerando que confluem as duas maiores potências económicas: a União Europeia e os Estados Unidos.

Análise técnica: Para onde se dirige o EUR/USD?

Padrões gráficos e níveis-chave

A configuração atual do par mostra um triângulo ascendente em desenvolvimento, onde a linha de resistência marca um nível crítico para determinar o próximo movimento. As médias móveis de 50, 100 e 200 sessões atualmente mostram falta de clareza direcional, oscilando entre perfurações a baixa e retrocessos, o que sugere uma fase de consolidação.

O indicador RSI encontra-se em território de contração sem chegar a sobrevenda, enquanto o DMI apresenta sinais baixistas predominantes, embora exista a possibilidade de um cruzamento imediato que mude o panorama técnico.

Previsão EUR/USD para 2024

Aplicando extensões de Fibonacci à análise técnica, identifica-se um potencial objetivo ascendente em 1.12921 até ao encerramento do ano. Este nível representaria uma hipótese favorável para o euro, que se sustentaria em fatores macroeconómicos específicos do período.

Perspectiva para 2025

A projeção a mais longo prazo sugere máximos possíveis na zona de 1.21461 antes de experimentar uma correção. Mesmo em cenários de retração, os suportes dinâmicos situar-se-iam acima de 1.15, indicando um piso técnico bem definido.

Fator determinante: O diferencial de tipos de juro

O elemento principal que marcará a evolução de ambas as moedas em 2024-2025 será o ciclo de relaxamento de políticas monetárias tanto na Reserva Federal (FED) como no Banco Central Europeu (BCE).

Após manter tipos congelados em máximos históricos (FED em 5,50% no final de julho de 2023 e BCE em 4,50% no início de setembro de 2023), ambas as instituições encontram-se numa pausa prévia a reduções. Estatisticamente, a FED tem sido quem marca a pauta: em crises anteriores, o BCE replicou movimentos norte-americanos com certo atraso temporal.

Segundo estimativas, a Reserva Federal reduziria os tipos em dezembro de 2024 para a faixa de 4,50%-4,75%, e até dezembro de 2025 para 3,75%-4,00%. O BCE, por sua vez, chegaria a 4% em 2024 e a 3% em 2025.

Esta dinâmica sugere que o dólar será inicialmente mais prejudicado, reforçando o euro. No entanto, até 2025 poderá ocorrer uma equalização que permita ao dólar recuperar terreno. O acompanhamento da inflação revela-se crucial, pois determina o ritmo e a magnitude das reduções de tipos.

Evolução histórica do par EUR/USD

Desde 2008 existe um canal de baixa de amplo alcance que começou quando a FED levou os tipos a zero para combater a crise financeira, enquanto o BCE mantinha taxas elevadas.

A crise da COVID-19 gerou um efeito boomerang: os Estados Unidos implementaram medidas rapidamente, injetando 2 trilhões de dólares em estímulos. O euro/dólar escalou de 1.0780 (25 de março de 2020) a 1.2299 (31 de dezembro de 2020). Posteriormente, os programas TLTRO do BCE começaram a reduzir esta vantagem.

A invasão da Ucrânia em fevereiro de 2022 agravou a situação geopolítica europeia. Embora setembro desse ano tenha marcado uma reversão de tendência, atualmente existe uma resistência potente em 1.1255 que define o contexto técnico presente.

Variáveis macroeconómicas que influenciam ambas as divisas

Elementos que fortalecem o USD

• Redução do balanço da Reserva Federal
• Aumentos nos tipos de juro
• Repatriação de capitais de empresas estrangeiras
• Crises financeiras (efeito refúgio do dólar)
• Crescimento do PIB norte-americano
• Incentivos regulatórios favoráveis

Elementos que enfraquecem o USD

• Recessões ou crises locais nos EUA
• Abandono gradual do dólar por economias emergentes
• Expansão do balanço da FED gerando inflação
• Reduções de tipos de juro
• Perda de confiança na economia norte-americana

Fatores que sustentam o EUR

• Subidas de tipos por parte do BCE
• Melhoria económica na zona euro
• Redução do desemprego agregado
• Aumento da atividade creditícia no Eurosistema
• Crescimento do PIB conjunto
• Contração de reservas monetárias

Elementos que pressionam o EUR

• Injeções massivas de liquidez ampliando a massa monetária
• Quedas nos tipos de juro
• Programas de compra de dívida (Grexit, pós-COVID)
• Aumento do desemprego
• Inestabilidade geopolítica (crise energética por sanções à Rússia)

Formação do preço: Perspectiva integral

A previsão do dólar euro depende da conjugação complexa destes fatores. Uma característica distintiva do EUR/USD é a sua profundidade de mercado, que limita as flutuações abruptas comparadas com pares exóticos.

É fundamental recordar que a cotação se forma por méritos próprios ou méritos alheios. Uma economia da zona euro sem mudanças pode depreciar-se se uma crise norte-americana eclodir, ou vice-versa. Em cada momento, o critério de posicionamento determinará se convém adotar uma postura longa ou curta.

Métodos de investimento em divisas

Para investidores retalhistas existem três vias principais:

Fundos de investimento: Opção menos eficiente, pois investe em instrumentos monetários denominados numa determinada divisa sem aproveitar as flutuações da paridade.

Futuros sobre EUR/USD: Contratos forward onde se ganha se o tipo de câmbio evoluir favoravelmente ao prognóstico no prazo estimado.

Contratos por diferença (CFD): Método mais acessível, permitindo exposição a posições relevantes com capital reduzido graças ao alavancamento. Um lote Forex padrão representa 100.000 unidades da divisa base, e os movimentos de câmbio costumam ser leves, pelo que a alavancagem é útil para operações intradiárias e de curto prazo.

Considerações de risco

Não obstante as previsões apresentadas, devem considerar-se variáveis imprevisíveis. Eventos “cisne negro” podem impactar globalmente ou afetar geografias específicas. Os países experimentam ciclos diferentes, pelo que problemas numa região podem significar oportunidades noutra.

Embora o EUR e o USD mantenham a sua posição dominante no Forex, a volatilidade não será um problema específico se a exposição for calibrada adequadamente e se respeitarem os princípios de gestão de risco.

Conclusão: Rentabilidade do EUR/USD em 2024-2025

O investimento no par EUR/USD apresenta características atrativas: baixa volatilidade intrínseca, enorme liquidez e oportunidades tanto em períodos de alta como de baixa. O controlo da evolução macroeconómica, especialmente as decisões monetárias da FED e do BCE, será determinante.

Historicamente, os indicadores norte-americanos antecipam os movimentos do Banco Central Europeu, criando padrões previsíveis. Com análise técnica sólida e acompanhamento constante das expectativas macroeconómicas, a previsão dólar euro para estes anos oferece uma base fundamentada para tomar decisões informadas de investimento em divisas.