Fundo de Deus? Por que os investidores precisam entender claramente a diferença entre Trust e REIT

Se já ouviu falar em “trust” (Trust) mas ainda não tem certeza do que é ou confunde com REIT ou fundos comuns, você não está sozinho. Muitas pessoas pensam que são a mesma coisa, mas na verdade são diferentes. Hoje vamos decifrar o que é um Trust de forma simples e destacar as diferenças para que você possa tomar decisões de investimento mais inteligentes.

O que é um Trust? Conhecendo a ferramenta de gestão de ativos

Trust, de forma direta, é um sistema de gestão de bens que utiliza procedimentos legais, onde uma pessoa ou instituição chamada “trustee” (Trustee) fica responsável por cuidar dos ativos transferidos pelo proprietário.

O trustee atua de acordo com a vontade do proprietário e coleta os rendimentos gerados pela administração desses ativos, pagando-os aos beneficiários (Beneficiary) conforme estipulado no contrato.

Os ativos geridos em um trust podem ser diversos: dinheiro, imóveis, ações, títulos, negócios, arte, dívidas, ou outros bens que possam gerar renda.

Simplificando, um trust é um sistema ou ferramenta projetada para que o gestor arrecade os benefícios dos ativos e os repasse aos beneficiários.

Por que o Trust é útil? 5 razões principais

1. Distribuição de benefícios sem transferir a propriedade

O trust permite que o proprietário dos bens conceda benefícios a terceiros sem precisar transferir a propriedade. Essa prática era usada originalmente para administrar heranças, mas passou a ser utilizada também em investimentos.

2. Gestão conforme plano definido

Ao criar um trust, deve-se especificar como os ativos serão administrados. O trustee é obrigado a seguir exatamente essa vontade, sem desvios.

3. Possibilidade de benefícios fiscais

Criar um trust não equivale a transferir a propriedade, apenas concede direitos sobre os rendimentos. Assim, o trust pode oferecer vantagens fiscais, dependendo da legislação do país.

4. Gestão por profissionais especializados

Se o proprietário estiver doente ou incapaz, um trust revogável (Revocable Trust) permite que profissionais cuidem dos bens. Quando o proprietário recuperar a saúde, pode revogar o trust e administrar por conta própria.

5. Flexibilidade operacional

O trust é apenas um acordo entre pessoas, diferente de fundos que precisam de registro e aprovação de órgãos reguladores. Isso torna sua criação e alteração mais flexível.

Quantos tipos de trust existem? Divisão por função

Os trusts podem ser classificados de várias formas. Aqui estão exemplos baseados na possibilidade de revogação:

Trust revogável (Revocable Trust) - o proprietário pode cancelar ou alterar a qualquer momento.

Trust irrevogável (Irrevocable Trust) - uma vez criado, não pode ser cancelado.

Por finalidade especial:

• Trust para proteção de bens
• Trust cego (Blind Trust)
• Trust para caridade
• Trust intergeracional
• Trust para benefícios fiscais
• Trust imobiliário
• Trust de casamento
• Trust para necessidades especiais

Quem são os principais personagens no jogo do Trust?

Ao entender os benefícios e tipos, é importante conhecer os envolvidos:

Fundador (Settlor)

É o proprietário original dos bens. Ao assinar o contrato de trust, mantém o status de proprietário, mas não pode usar ou administrar os bens transferidos ao trust.

Gestor (Trustee)

Não possui interesse financeiro, mas tem a responsabilidade de cuidar dos ativos conforme o contrato. Pode cobrar uma taxa de administração.

Beneficiário (Beneficiary)

Quem receberá os benefícios. Se o trustee agir de forma incorreta, o beneficiário pode exigir indenização e recuperar os bens.

Quatro elementos essenciais para criar um trust bem-sucedido

Para que um trust funcione corretamente, seu documento deve conter quatro partes:

1. Clareza de intenção - O contrato deve ser escrito de forma clara, sem ambiguidades.

2. Certividade dos ativos - Deve-se saber exatamente quais bens estão incluídos, onde estão e como serão administrados.

3. Certividade dos beneficiários - Deve haver pessoas claramente identificadas que receberão os benefícios, sem ambiguidades ou desaparecimentos.

4. Viabilidade - Os bens geridos devem ser capazes de gerar renda de forma real.

Trust vs REIT vs fundos: quais as diferenças?

No investimento, há grandes ativos e diferentes formas de gestão. Às vezes parecem semelhantes, mas na verdade são distintas:

Como o trust e o REIT diferem?

REIT (Real Estate Investment Trust) é um tipo de trust, mas exclusivamente para imóveis.

Semelhanças: Tanto o trust comum quanto o REIT não são pessoas jurídicas, são criados por contrato de trust, e a gestão é semelhante.

Diferenças: O trust pode administrar diversos tipos de ativos, enquanto o REIT é exclusivo para imóveis.

Como o trust e os fundos diferem?

Fundos (Fund) reúnem dinheiro de vários investidores, que é investido de acordo com um objetivo, e distribuem dividendos.

Diferenças:

• Fundos são pessoas jurídicas; trusts não.
• Fundos precisam de registro e aprovação; trusts são apenas contratos.
• Os métodos de gestão também diferem.

Quais tipos de trust existem na Tailândia?

A Tailândia permite trusts apenas para captação de recursos no mercado financeiro, com duas categorias:

Tipo de gestão de fundos (Active Trust)

Criados para gerar renda a partir de ativos:

• Trusts para grandes investidores institucionais (II/HNW Trust Fund)
• REIT

Tipo de gestão de ativos (Passive Trust)

Criados para administrar bens com outros propósitos:

• ESOP (Plano de ações para funcionários)
• EJIP (Investimento conjunto com contratação de mão de obra)
• Fundo de reserva / Sinking Fund para pagamento de dívidas

Assim, o REIT é um tipo de trust, mas nem todo trust é REIT. Atualmente, a maioria dos ativos em trust na Tailândia são REITs, pois é mais fácil comprovar os bens, negociar e acessível até para iniciantes.

Resumindo, atenção!

Trust (Trust) é uma ferramenta legal de gestão de bens, originalmente usada para heranças, mas atualmente aplicada a diversos tipos de ativos.

Se o trust administrar imóveis, será chamado de REIT. O trustee administra e arrecada rendimentos, pagando dividendos aos cotistas.

O trust é uma boa alternativa para investidores que desejam investir em grandes bens, mas não têm capital suficiente para comprar por conta própria.