Compreender o que significa liquidação: conceito central em futuros e negociações de ações

O que significa fechar uma posição?

Fechar uma posição é essencialmente terminar a sua operação. Seja em ações, futuros ou opções, fechar uma posição é liquidar total ou parcialmente o seu investimento, saindo do mercado.

Simplificando, o que significa fechar uma posição? Representa o ponto final da negociação — só ao fechar uma posição é que você pode realmente determinar se teve lucro ou prejuízo. Muitos iniciantes frequentemente confundem abrir e fechar posições, mas esses dois conceitos representam as extremidades do trading.

Por exemplo: Suponha que você esteja otimista com as ações da Apple(AAPL), comprando 100 ações a 100 dólares cada. Nesse momento, você abriu uma posição — criou uma posição longa. Depois, o preço sobe para 110 dólares, e você decide vender todas as 100 ações. Essa venda é o fechamento da posição. Só após fechar a posição você pode confirmar que lucrou 1.000 dólares.

Abrir e fechar posições: os dois lados do trading

Abrir e fechar posições são conceitos opostos. Abrir uma posição é entrar no mercado, iniciar uma operação, neste momento você apenas possui uma posição, mas o resultado ainda não é definido; fechar uma posição é encerrar essa operação de forma ativa ou passiva, consolidando o resultado final de lucro ou prejuízo.

Durante o período de posse, você pode aumentar ou diminuir a sua posição conforme as mudanças do mercado, mas enquanto houver posições abertas, você continua exposto ao risco de oscilações de mercado.

Dica importante (atenção investidores de ações taiwanesas): O mercado de ações de Taiwan opera sob o sistema de liquidação “T+2”. Isso significa que as ações vendidas hoje só terão o dinheiro creditado na sua conta dois dias depois. Portanto, ao planejar a liquidez, reserve tempo suficiente.

Volume de posições em aberto: indicador de profundidade de mercado

Volume de posições em aberto refere-se ao total de contratos de futuros ou opções que ainda não foram liquidados por fechamento ou entrega. É um indicador importante para avaliar o envolvimento do mercado e a força da tendência.

Significado do aumento do volume de posições em aberto:

• Entrada contínua de novos fundos no mercado
• A tendência atual (seja de alta ou de baixa) tende a continuar
• Exemplo: aumento do volume de posições em aberto junto com a alta do índice de Taiwan indica força dos compradores

Significado da redução do volume de posições em aberto:

• Investidores estão fechando suas posições
• A tendência atual está chegando ao fim
• O mercado pode estar prestes a inverter ou consolidar

Sinal de alerta: Se o índice de Taiwan sobe, mas o volume de posições em aberto diminui, geralmente indica que a alta é impulsionada por coberturas de posições vendidas, e não por novos compradores, o que pode enfraquecer a sustentação da alta.

Liquidação forçada: o maior risco do trading com alavancagem

A liquidação forçada ocorre principalmente em futuros ou operações alavancadas. Como esse tipo de operação permite que investidores utilizem margem para ampliar o volume de negociação, uma oscilação contrária ao esperado pode fazer as perdas ultrapassarem o capital investido rapidamente.

Como funciona a liquidação forçada:

Quando seu saldo fica insuficiente para manter a margem de garantia, a corretora envia uma notificação de margin call(. Se você não complementar a margem dentro do prazo, a plataforma forçará o encerramento de suas posições, resultando na liquidação forçada.

Exemplo prático: Suponha que você compre um contrato de futuros de Taiwan com margem inicial de 46.000元. Se o mercado se mover contra você e sua perda fizer o saldo cair abaixo de 35.000元, você receberá uma notificação de margin call. Se não fizer o aporte, a corretora irá liquidar suas posições ao preço de mercado — isso é uma liquidação forçada.

A liquidação forçada pode ser devastadora, levando à perda total do capital e até a dívidas. Portanto, investidores que usam alavancagem devem:

• Ter disciplina na gestão de risco
• Definir claramente pontos de stop loss e take profit
• Monitorar constantemente a conta
• Considerar usar menor alavancagem ou até operar sem alavancagem

Transferência de contratos: uma lição obrigatória para investidores em futuros

Transferência de contratos é uma operação exclusiva de futuros, que consiste em trocar um contrato que está próximo do vencimento por um contrato de vencimento posterior. Por exemplo, se você possui um contrato de ouro de dezembro, mas deseja manter uma posição longa, precisa transferir para o contrato de janeiro antes do vencimento.

Por que é necessário transferir?

Todos os contratos futuros têm uma data de vencimento específica (no índice de Taiwan, na terceira quarta-feira do mês). Se você acredita na tendência de longo prazo de um ativo e não quer liquidar a posição, deve fazer a transferência, caso contrário, o contrato será liquidado automaticamente na data de vencimento.

Custos de transferência:

A transferência envolve custos de spread de preço:

• Contango)Contango(: Quando o preço do contrato de vencimento mais distante é maior que o do mais próximo. Transferir nesse cenário gera custos, pois vende barato e compra caro
• Backwardation)Backwardation(: Quando o preço do contrato de vencimento mais distante é menor que o do mais próximo. Transferir nesse cenário pode gerar lucro

Recomendação para investidores em Taiwan: Muitos corretoras nacionais e internacionais oferecem serviços automáticos de transferência, mas é importante entender suas regras, custos e momentos de execução. Fazer a transferência manualmente exige mais atenção, mas permite escolher o melhor momento e preço.

Se você só negocia ações ou câmbio, essa operação não se aplica; basta entender os conceitos de fechamento, posições em aberto e liquidação forçada.

Quando abrir uma posição? Como determinar o momento de entrada de forma científica

A decisão de abrir uma posição deve ser baseada em múltiplos fatores, não apenas na intuição ou na tendência do momento. Aqui estão etapas sistemáticas de análise:

Primeiro passo: confirmar o cenário geral

Verifique se o índice de Taiwan está em tendência de alta (preço acima da média móvel, pontos altos e baixos ascendentes). Quando o mercado está em alta, as chances de sucesso na abertura de posições em ações individuais aumentam; em mercado de baixa, seja cauteloso ou limite o tamanho da posição.

Segundo passo: avaliar os fundamentos das ações

Escolha ativos com crescimento de lucros, receita crescente e apoio de políticas industriais (como semicondutores, energias renováveis). Evite abrir posições em ações com deterioração de resultados ou problemas financeiros.

Terceiro passo: sinais técnicos claros

• Entrada por rompimento: preço rompe uma zona de congestão ou uma resistência anterior, acompanhado de aumento de volume, indicando entrada de compradores
• Evitar reversões não confirmadas: ações que caem abruptamente sem romper o suporte anterior ou com volume reduzido, podem ser armadilhas de queda
• Indicadores de confirmação: MACD cruzando para cima (golden cross), RSI saindo de zona de sobrevenda, podem validar o sinal de entrada

Quarto passo: planejar o risco antecipadamente

Antes de abrir, defina um ponto de stop loss (por exemplo, 3-5% abaixo do preço de entrada), para limitar perdas. Avalie o máximo de prejuízo que consegue suportar e ajuste o tamanho da posição. Evite operar com o capital total, para não expor-se a riscos excessivos.

A regra de ouro para abrir posições é: “Seguir a tendência geral, ter suporte na ação, sinais claros e controle de risco”.

Quando fechar uma posição? Realizar lucros e proteger o capital

Fechar uma posição é o verdadeiro teste na prática — não apenas encerrar a operação, mas também uma decisão crucial que determina o resultado final.

Princípios essenciais para fechar:

• Seguir a tendência
• Executar stop loss de forma oportuna
• Não ser ganancioso

Alcançou a meta de lucro

Ao abrir, já defina um objetivo de ganho (exemplo: 10% de valorização ou atingir uma média móvel). Quando atingir, realize parcialmente ou totalmente o lucro, evitando que o ganho seja revertido. Em mercados muito fortes, pode-se deixar parte da posição para aproveitar mais alta, mas ajustando o stop para proteger o lucro (exemplo: sair se o preço cair abaixo da média móvel de 5 dias).

Acionar o stop loss

Seja um stop fixo (exemplo: 5% de perda) ou técnico (quebrar suporte ou média móvel de entrada), assim que for atingido, execute imediatamente. “Stop loss é uma das bases do investimento” — essa frase é bem conhecida entre investidores taiwaneses. Atrasar a saída só aumenta a perda.

Mudanças nos fundamentos

Se a empresa apresentar resultados abaixo do esperado, alta de endividamento de executivos, políticas desfavoráveis, mesmo sem atingir o stop, é melhor encerrar a posição. Mudanças fundamentais geralmente indicam uma queda forte próxima.

Sinais de reversão técnica

Candelas longas de baixa, rompimento de médias móveis importantes (20, 60 dias), volume em queda ou divergências de indicadores (preço atingindo nova máxima, RSI não confirmando) são sinais de que é hora de fechar. Técnicas são ferramentas comuns para investidores de Taiwan.

Necessidade de realocar recursos

Se surgirem oportunidades melhores ou precisar de liquidez, pode-se fechar posições mais fracas para liberar capital, otimizando a carteira e evitando ficar preso em ações ruins ou perder oportunidades em ações fortes.

O mais importante ao fechar uma posição é evitar ganância e hesitação. Defina regras claras e siga-as rigorosamente — essa é a única forma de proteger lucros e controlar riscos.