Colapso das criptomoedas acelera: deterioração técnica do Bitcoin, humor dos traders atingindo mínimas históricas

Situação técnica em deterioração contínua, sinais de queda se acumulam

A situação técnica do Bitcoin está extremamente deteriorada. De acordo com a análise dos dados mais recentes dos gráficos, múltiplos indicadores técnicos estão simultaneamente a emitir sinais de baixa, o que não é uma simples volatilidade, mas sim uma pressão de baixa sistémica.

A EMA de 50 dias já cruzou oficialmente abaixo da EMA de 200 dias, formando a infame “cruz da morte” — um sinal clássico de tendência de baixa de longo prazo. Quando esta média móvel dourada é rompida, geralmente indica que os vendedores assumiram o controle. Ainda mais preocupante, o Bitcoin encontra-se atualmente muito abaixo destas duas médias, formando uma grande zona de resistência superior, sendo necessário que os touros recuperem estas zonas para que uma possível recuperação aconteça.

O Índice de Direção Média (ADX) atingiu 38.25, muito acima do nível de 35, que indica uma tendência forte. Isto sugere que a atual queda não é uma oscilação fraca e caótica, mas sim uma forte e real onda de venda. Simultaneamente, o Índice de Força Relativa (RSI) caiu para 27.12, entrando na zona de sobrevenda (<30) — o Bitcoin foi “esticado ao limite como uma borracha”. Embora uma sobrevenda extrema geralmente indique uma possível recuperação, desta vez pode ser apenas uma rápida “busca do fundo” e não uma inversão de tendência.

Queda das criptomoedas: a onda de demanda já enfraqueceu

Do ponto de vista da estrutura de mercado, o suporte de compras contínuas que impulsionaram o Bitcoin ao longo do ano foi completamente desfeito. A decadência da onda de demanda central é a causa fundamental desta queda catastrófica das criptomoedas.

Dados indicam que a velocidade de compra de ETFs desacelerou significativamente, as compras institucionais de criptomoedas praticamente pararam, e o volume de compras de fundos institucionais caiu para níveis históricos mínimos. Isto significa que os três principais motores que impulsionaram o mercado para cima estão agora inativos. Embora o Bitcoin possa não colapsar imediatamente, o espaço para alta está cada vez mais limitado, e a tendência de subida pode permanecer estagnada abaixo da média móvel de 365 dias por um longo período, até que uma nova onda de demanda surja.

O preço atual do BTC estabiliza-se em torno de $94.23K, mas ainda longe do pico histórico de $126.08K atingido este ano. Desde o início do ano, já caiu mais de 4%, e os detentores de curto prazo estão a realizar perdas na velocidade mais rápida desde o colapso da FTX.

Mudança no sentimento dos traders: o sentimento de pessimismo predomina

No mercado de previsão, o sentimento dos traders virou-se para um extremo de pessimismo. Até 73.3% do capital está apostado na queda do Bitcoin para $85,000, enquanto apenas 26.7% dos traders acreditam que o Bitcoin pode subir até $115,000. Esta discrepância evidencia o grau de pessimismo do mercado.

Para o Ethereum, a situação também não é otimista. Os usuários acreditam que há uma probabilidade de 62% de ETH cair para $2,500, muito acima da expectativa de subir para $4,000. Atualmente, o Ethereum está a negociar a $3.21K, já se aproximando do objetivo de queda do mercado. Em contraste, XRP e Solana, apesar de ETFs relacionados estarem prestes a ser lançados, também caíram no dia, refletindo um otimismo limitado para as altcoins.

O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock teve o seu pior dia desde a sua criação — na terça-feira, houve uma saída líquida de fundos de 5.23 bilhões de dólares, um recorde. Este ETF tem apresentado saídas líquidas por cinco dias consecutivos, totalizando mais de 14 bilhões de dólares em saídas, atingindo o maior volume de saídas consecutivas em 22 meses. Estes dados reforçam a postura pessimista dos investidores institucionais.

O mercado de derivativos também virou-se totalmente para uma postura de proteção, com operadores de opções a comprar massivamente opções de venda, elevando a volatilidade implícita. Os indicadores de compressão de mercado também estão a emitir sinais de baixa, indicando que o mercado está a liberar momentum de queda.

Suportes e resistências na queda das criptomoedas: quão confiável é o nível de $85K?

Do ponto de vista técnico, se o BTC perder o suporte na zona de $88,000–$89,000, quase não há suporte suficiente para impedir uma descida até $85,000 ou até mais baixo. O primeiro suporte de Fibonacci está aproximadamente em $84,451; um suporte mais forte encontra-se em $71,486.

Considerando o estado de sobrevenda extrema do RSI, uma descida até $85K provavelmente será rápida, com uma vela de wick, e não uma quebra sustentada. Uma “queda de rendição” no mercado geralmente ocorre após uma limpeza de posições alavancadas, seguida de uma rápida reversão — mas isso requer um volume de compras suficiente para sustentar.

O caminho de subida é extremamente difícil. Para alcançar $115,000, o Bitcoin precisaria recuperar a cruz da morte, romper a linha de tendência de baixa (cerca de $100,492), o que é uma tarefa de altíssima dificuldade. Isto explica porque menos de 1/4 dos traders apostam na alta.

Principais níveis de preço a curto prazo:

• 92,000 dólares — resistência próxima
• 100,492 dólares — resistência na linha de tendência de baixa
• 84,451 dólares — suporte forte
• 71,486 dólares — suporte principal

Conclusão: quando terminará a queda das criptomoedas?

A queda das criptomoedas é impulsionada por três forças: a diminuição das expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve em dezembro, a contínua saída de fundos institucionais, e a deterioração técnica geral. A curto prazo, o mercado pode continuar a testar os suportes inferiores, com os investidores ativos a um custo médio de cerca de $88,600. Se este nível for rompido, os investidores ativos durante todo o ciclo poderão estar em prejuízo pela primeira vez, e o momentum de baixa pode dominar ainda mais o mercado.

As próximas semanas serão decisivas para determinar se o poder de compra conseguirá retomar a liderança ou se os suportes continuarão a ser rompidos, aprofundando a tendência de baixa. Em um cenário de queda contínua das criptomoedas, os traders devem monitorar de perto estes níveis-chave, sendo que operações defensivas podem ser mais sensatas do que entradas agressivas.