Conheces o Margin Call? Porque é que a margem call explode a mentalidade dos investidores de retalho?

O que é exatamente a chamada de margem?

A palavra “margin call” já deve ter ouvido. Simplificando, a chamada de margem (o termo completo em chinês é garantia de margem a ser recuperada) é quando você faz negociações com alavancagem e, após uma perda no seu saldo, a plataforma envia uma notificação fria: “Amigo, seu dinheiro não é suficiente para manter esta posição, ou você fecha a posição ou deposita mais dinheiro.”

Parece simples, mas na prática é assim: quando sua posição perde mais do que a margem investida, o valor líquido da sua conta começa a diminuir. Assim que esse valor fica abaixo do requisito de margem da plataforma, você receberá essa “notificação de garantia”. Nesse momento, você tem duas opções — assumir a perda e fechar a posição, ou depositar fundos rapidamente. Caso contrário? A plataforma irá automaticamente encerrar sua posição por meio de stop loss.

Nível de margem: o número que decide quanto tempo você consegue sobreviver

O nível de margem é expresso em porcentagem, refletindo a proporção de margem utilizada em relação ao valor líquido da conta. A fórmula é simples:

Nível de margem = (Valor líquido da conta ÷ Margem utilizada) × 100%

Quanto maior esse número, mais seguro; quanto menor, mais perigoso. Quando cai para 100%, o valor líquido da sua conta é igual à margem utilizada — nesse momento, a plataforma impede que você abra novas posições. Se continuar caindo até a linha de liquidação forçada da plataforma (normalmente entre 20% e 50%), sua posição será encerrada automaticamente por stop out.

Dois casos reais para entender o poder da margin call

Caso 1: Da esperança de 500% a 100% de desespero

Suponha que você tenha uma conta de 1000 dólares e abriu uma posição de 10.000 dólares em EUR/USD, com uma margem de 200 dólares. O nível de margem inicial:

Nível de margem = (1000 ÷ 200) × 100% = 500%

Parece seguro, certo? Mas se o EUR/USD de repente despencar, sua perda floating atingir 800 dólares, e seu valor líquido cair para 200 dólares, então:

Nível de margem = (200 ÷ 200) × 100% = 100%

Nesse momento, você não pode abrir novas posições. E o mais assustador é que, se o mercado continuar caindo, você enfrentará o encerramento forçado da posição.

Caso 2: Reação em cadeia com múltiplas posições abertas

E se você tiver várias posições ao mesmo tempo? Suponha que sua conta de 1000 dólares tenha três posições, cada uma com uma margem de 100 dólares. Apesar de ainda ter 700% de margem disponível, qualquer grande perda em uma delas pode rapidamente consumir essa reserva. É por isso que muitos iniciantes acham que estão “longe do stop out”, mas um movimento abrupto pode liquidar tudo em segundos.

Como evitar a chamada de margem? Gestão de risco é o caminho

Para escapar dessa dor de cabeça, o fundamental é fazer uma boa gestão de risco:

Primeiro passo: Conheça sua tolerância ao risco

Não siga cegamente a alavancagem. 3x, 5x, 10x — cada uma tem riscos diferentes. Traders com menor alavancagem vivem mais confortavelmente com as oscilações, enquanto traders de alta alavancagem podem ficar facilmente abalados.

Segundo passo: Sempre defina um stop loss

A ordem de stop loss é sua tábua de salvação. Ao entrar na operação, defina um preço de saída automático. Isso limita suas perdas em uma única operação e evita que sua conta seja rapidamente consumida.

Terceiro passo: Diversifique seus fundos

Não coloque todo o seu dinheiro em um único par de moedas. Diversifique entre diferentes ativos, assim, mesmo que uma operação dê errado, as outras podem gerar lucros, aumentando a resistência geral da sua conta.

Quarto passo: Verifique regularmente o nível de margem

Crie o hábito de verificar diariamente o nível de margem da sua conta. Se perceber que está se aproximando de 100%, reduza posições ou feche algumas para deixar uma margem de segurança.

A chamada de margem, na essência, é a linha de defesa da plataforma contra riscos, e também um alerta de que sua conta está perto de zerar. Compreendê-la e respeitá-la é fundamental para sobreviver mais tempo no mercado de negociações.