Conheça tudo sobre negociação de frações de ações: domine o timing e as taxas para entrar no momento certo

O que são frações de ações? Por que os pequenos investidores devem entender?

No mercado de ações de Taiwan, a unidade de negociação de ações inteiras é de 1 lote (1000 ações), mas os investidores frequentemente possuem ações dispersas devido a ordens não totalmente executadas, e essas ações menores que 1000 unidades são chamadas de frações de ações, com a menor unidade de negociação sendo 1 ação.

A origem das frações de ações geralmente decorre de alguns motivos: oscilações rápidas nos preços que impedem a execução total da ordem, quantidade de transações que ultrapassa o preço desejado antes de atingir o valor limite, ou ações dispersas remanescentes durante processos de subscrição de ações ou distribuição de dividendos. Nos últimos anos, a negociação de frações de ações evoluiu para uma ferramenta importante para pequenos investidores realizarem investimentos periódicos, com limites de até 999 ações por ordem, permitindo que investidores com recursos limitados participem do mercado.

Horários e regras de negociação de frações de ações: aproveitar ao máximo a janela de negociação é fundamental

Diferença entre horários de negociação de frações de ações durante e após o pregão

A partir de 26 de outubro de 2020, a Bolsa de Valores de Taiwan abriu a negociação de frações de ações durante o pregão, aumentando significativamente a conveniência. Agora, os investidores podem negociar frações de ações em dois períodos:

Período de pregão (9:00-13:30): os investidores só podem fazer ordens através da plataforma eletrônica do corretor. O sistema realiza a primeira correspondência às 9:10, e depois, a cada minuto, realiza uma nova correspondência por meio de leilão de agregação. A ordem de execução segue o princípio de “prioridade de preço, em caso de igualdade, prioridade de ordem de chegada”.

Período pós-pregão (13:40-14:30): os investidores podem fazer ordens eletrônicas ou ligar para o atendimento ao cliente do corretor para solicitar ordens manuais. A bolsa realiza uma única correspondência de leilão de agregação às 14:30. A prioridade de execução é de “prioridade de preço, em caso de igualdade, ordenação aleatória pelo computador”.

É importante notar que as ordens não executadas durante o pregão não são automaticamente estendidas para o pós-pregão; os investidores precisam reenviar as ordens. As ordens não executadas após o pregão são automaticamente canceladas e não permanecem para o dia seguinte.

Regras principais para negociação de frações de ações

Os detentores de frações de ações têm os mesmos direitos que os acionistas de ações inteiras: podem receber dividendos, e na distribuição de ações ou dividendos, a parte que não completa uma ação pode ser convertida em dinheiro ou vendida em conjunto para distribuição proporcional. A menor unidade de compra e venda de frações de ações é de 1 ação, com um investimento de apenas 1000 yuan, tornando-se uma estratégia acessível para investidores com recursos limitados.

O mais importante é que, frações de ações podem ser vendidas. Com a crescente diversidade de necessidades de investimento, a aceitação das negociações de frações de ações aumenta, a liquidez também melhora continuamente, tornando-se uma ferramenta de investimento de longo prazo para pequenos investidores.

Como comprar frações de ações? Análise do processo de abertura de conta e taxas

Processo de abertura de conta e operação

A compra e venda de frações de ações é idêntica à de ações inteiras. Os investidores só precisam trocar para o modo de “negociação de frações” na interface de negociação do aplicativo do corretor, e podem alterar a unidade de compra de “lotes” para “ações” (digitando um número entre 0-999). A maioria dos corretores exige apenas documento de identidade nacional, um segundo documento (cartão de saúde ou carteira de motorista) e uma conta bancária em nome do investidor.

Cálculo de taxas e comparativo de descontos

As taxas de corretagem para frações de ações são iguais às de ações inteiras, ambas calculadas como 0,1425% do valor da transação. No entanto, diferentes corretoras oferecem limites mínimos de taxa, geralmente em torno de 1 yuan, além de descontos para ordens eletrônicas para incentivar negociações online.

Por exemplo, ao comprar 200 ações da TSMC (preço hipotético de 1065 yuan):

• Cálculo: 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 yuan
• Com desconto de 50%: 303,53 × 50% = 151,77 yuan

As condições de desconto variam entre as principais corretoras: Fubon Securities tem taxa mínima de 1 yuan e desconto de 80% para ordens eletrônicas; Yuanta Securities também cobra 1 yuan com desconto de 80%; KGI Securities cobra 1 yuan com desconto de 60%; Shin Kong Securities cobra 1 yuan com desconto de 10%; Uni-President Securities cobra 1 yuan com desconto de 66%.

Frações de ações são difíceis de vender? Domine técnicas de compra e venda para aumentar as chances de execução

“Transformar frações em ações inteiras” para acelerar a conclusão da negociação

Para ações menos populares, o volume de frações de ações é relativamente baixo, e os investidores frequentemente enfrentam dificuldades para vender suas ordens. Por exemplo, se um investidor possui 700 ações de 信锦 (1582.TW) e não consegue vendê-las, pode considerar comprar 300 ações para completar 1000 ações (um lote inteiro), e então vender rapidamente no mercado de ações inteiras, aumentando significativamente as chances de execução.

Use estratégias de preço de limite de alta e baixa

Como as frações de ações só são negociadas uma vez às 14:30 por meio de leilão de agregação após o pregão, se o investidor deseja comprar uma ação específica rapidamente, pode colocar uma ordem no preço de limite de alta (limite de máximo de preço), e, seguindo o princípio de “máxima probabilidade de execução”, a chance de compra aumenta consideravelmente. Da mesma forma, ao vender frações de ações, colocar uma ordem no preço de limite de baixa (limite de menor preço) também pode garantir prioridade na execução sob o mesmo princípio.

Oportunidades e desafios do investimento em frações de ações

Vantagens

Baixo ponto de entrada: Em comparação com ações inteiras, que custam milhares de yuan, investir em frações permite começar com apenas 1000 yuan, ideal para investidores com recursos limitados. Além disso, oferece uma oportunidade de “testar as águas”, permitindo que investidores experimentem o mercado de ações sem grandes investimentos, sendo uma ferramenta ideal para estratégias de investimento periódico.

Riscos e limitações

Baixa liquidez: O volume de negociação de frações é muito menor do que o de ações inteiras, o que pode levar a tempos de correspondência mais longos e dificuldades para vender as ações rapidamente.

Custos relativamente altos: Além do limite mínimo de taxa, é preciso avaliar a taxa de corretagem antes de comprar, para evitar perdas devido a custos elevados. Recomenda-se que o valor de uma única compra seja superior a 10.000 yuan, pois valores menores podem representar uma proporção de custos muito alta, prejudicando o retorno.

Restrições na negociação: Frações de ações só podem ser vendidas, não compradas; ao vender, deve-se vender tudo de uma vez; operações de troca de frações por ações inteiras são limitadas no tempo e podem expirar. Além disso, devido à natureza aleatória das frações de ações, o estoque de frações disponível pelos corretores é imprevisível, e às vezes o investidor pode não conseguir comprar a quantidade desejada.

Mentalidade essencial para pequenos investidores

Embora a negociação de frações de ações tenha uma barreira de entrada baixa, o sucesso no investimento ainda requer conhecimento adequado e disciplina. Os investidores devem primeiro entender sua capacidade de tolerância ao risco, escolher estratégias compatíveis com seus objetivos financeiros e aprender métodos básicos de análise de investimentos. Por fim, manter uma mentalidade racional é fundamental — evitar seguir tendências cegamente, evitar negociações impulsivas, para que possam obter lucros de forma estável no mercado de frações de ações.

Com o avanço da tecnologia, a flexibilidade dos horários de negociação de frações de ações está cada vez maior, e os canais de investimento também se tornam mais acessíveis, seja por meio de agências de corretagem ou plataformas online. Para os pequenos investidores, a negociação de frações de ações tornou-se uma via eficaz para participar do mercado de ações e acumular patrimônio.