A queda acentuada das criptomoedas, Bitcoin e Ethereum enfrentam dificuldades técnicas! Como deve ser a estratégia para o mercado futuro?

Segunda-feira (15 de dezembro) o mercado de criptomoedas enfrentou mais uma grande correção. Segundo estatísticas da CoinGlass, mais de 190.000 pessoas foram liquidadas em 24 horas, com perdas acumuladas de até 6,70 bilhões de dólares, indicando uma profunda falta de liquidez no mercado. O Bitcoin caiu abaixo do nível de 86.000 dólares, atingindo uma nova mínima de 85.140 dólares nesta rodada de queda, uma redução de quase 30% em relação ao pico histórico de 126.000 dólares no início de outubro. O Ethereum também perdeu o suporte de 3.000 dólares, e a correlação entre as duas moedas voltou a se manifestar na queda conjunta.

Duplo impacto de pressão macroeconômica e expectativas de mercado

A Federal Reserve anunciou na reunião de dezembro uma redução da taxa de juros em 25 pontos base, levando a faixa-alvo para 3,5% - 3,75%. Em 1 de dezembro, foi oficialmente encerrado o plano de redução do balanço, e em 12 de dezembro foi lançado o plano de compras de gerenciamento de reservas (RMP), com compras de 40 bilhões de dólares em títulos do governo de curto prazo nos próximos 30 dias. Essa série de operações deveria sinalizar uma maior liquidez, mas não conseguiu impulsionar o mercado como esperado.

O problema reside na divergência interna na Federal Reserve quanto ao ritmo de futuras reduções de juros. Além disso, a autonomia do banco central enfrenta desafios, com os rendimentos de títulos de longo prazo atingindo novas máximas, o que continua a pressionar ativos de risco como criptomoedas.

Na segunda-feira, o vice-presidente da Federal Reserve, John Williams, enviou sinais relativamente moderados, sugerindo que o aumento de inflação causado por tarifas pode ser uma perturbação pontual, enquanto destacou que o risco de recessão no mercado de trabalho tem aumentado nos últimos meses. Essa declaração indica que o Fed pode focar mais nos dados de emprego.

O mercado também reagiu aos dados de emprego não agrícola de novembro, com previsão de apenas 50.000 novas vagas e taxa de desemprego subindo para 4,5%. Se os dados ficarem abaixo das expectativas, isso pode sustentar a expectativa de manutenção de uma política acomodatícia pelo Fed, embora o mercado já tenha digerido essas expectativas, dificultando uma sustentação forte.

Bolha de IA e riscos de criptomoedas ainda não totalmente liberados

Análises de mercado indicam que o principal motor atual ainda é a dúvida sobre a lucratividade das empresas de tecnologia dos EUA, o que tem levado à venda precoce de ativos de criptografia que refletem o setor tecnológico.

O mais recente relatório da equipe de pesquisa global do Bank of America mostra que, embora o índice de risco de bolha para ativos de IA ainda não esteja totalmente afastado dos fundamentos, o mercado está evoluindo para uma fase cada vez mais característica de bolha, com risco de ruptura quase inevitável. Greg Jensen, co-CEO do maior fundo de hedge global, Bridgewater, alertou que, à medida que grandes empresas de tecnologia dependem cada vez mais de financiamento externo para sustentar custos crescentes, a onda de gastos com IA entra em uma fase perigosa.

Essas preocupações se refletem especialmente no mercado de crédito. Por exemplo, a Oracle viu seu volume de swaps de inadimplência de crédito (CDS) mais que dobrar neste ano, com o custo de compra desses derivativos atingindo o maior nível desde 2009. Isso demonstra uma profunda insegurança do mercado quanto aos fundamentos das empresas de tecnologia. Antes que as preocupações com a bolha de IA sejam completamente dissipadas, o momento de fundo para as criptomoedas pode ainda precisar ser adiado.

Aviso técnico: risco de retração de curto prazo ainda presente

O gráfico diário do Bitcoin mostra que, após encontrar resistência na região de 94.000 dólares, a moeda voltou a cair, rompendo ainda mais abaixo de 86.000 dólares. A tendência de queda desde o início de outubro permanece intacta, indicando que a estrutura de baixa ainda está em vigor. Se o preço não conseguir se estabilizar efetivamente acima de 86.000 dólares em curto prazo, é provável que continue a recuar até cerca de 75.000 dólares, com atenção especial ao período próximo a 3 de janeiro.

Do ponto de vista técnico, a profundidade do rompimento e a natureza de repetições em níveis baixos indicam que a correção atual ainda não entrou na fase final. Os participantes do mercado devem estar preparados para uma possível nova retração e gerenciar riscos adequadamente.