Como estabelecer um stop-loss razoável? A minha abordagem é manter a perda de cada operação dentro de 2% do capital principal, assim mesmo que perca várias vezes seguidas, não ficará gravemente afetado.

Como fazer isso na prática? Tomando um capital de 1000U como exemplo, se usar uma alavancagem de 10x, o valor da posição será de 200U. O ponto de stop-loss nesta operação seria uma perda de 20U — ou seja, o capital principal diminui 2%.

Como determinar o número de pontos para o stop-loss? A prática comum é basear-se na volatilidade da moeda. O Bitcoin geralmente é configurado em torno de 1000 pontos, o Ethereum em cerca de 30 pontos; esse intervalo consegue acomodar as oscilações normais do mercado, sem ser excessivamente frouxo.

Há um detalhe especialmente importante aqui — não coloque o stop-loss muito alto. Muitas pessoas, por ganância, pensam: e se a reversão for de 3000 pontos? Então colocam o stop-loss em 2000 pontos. Parece uma proteção, mas na verdade é suicídio. Faça as contas de risco-retorno: se o stop-loss for de 2000 pontos e o alvo de alta for de 3000 pontos, ao ganhar, você lucra apenas 1,5 vezes o valor da perda. Mas se o stop-loss for de apenas 1000 pontos e o alvo ainda for 3000 pontos, o retorno será de 3 vezes — o ganho é completamente diferente.

Essa é a lógica central da gestão de risco. Não fique sempre pensando em uma virada de jogo instantânea; controle o risco de cada operação, deixando que o tempo e o efeito dos juros compostos façam o trabalho pesado.