A verdade oculta dos jogos de criptografia: interpretando como um modelo económico da indústria de jogos de azar

A sua projeto está a perder algo

Novos jogos de criptomoedas continuam a surgir, mas muitos desaparecem rapidamente. Porquê? Muitas equipas concentram-se apenas em “mecânicas de jogo divertidas” e acabam por negligenciar o que realmente importa. Que é o modelo económico comprovado pela indústria do jogo ao longo de centenas de anos.

Antes de lançar ou investir num jogo de criptomoedas, é fundamental compreender os conceitos-chave da indústria tradicional do jogo. E esses conceitos são o GGR e o NGR.

GGR e NGR: indicadores essenciais da indústria do jogo

GGR(Receita Bruta de Jogos, Gross Gaming Revenue) é o indicador de receita mais utilizado na indústria do jogo. Simplificando:

GGR = Total de apostas - prémios pagos aos jogadores

Por exemplo, se num casino foram recebidos 1 milhão de dólares em apostas e pagos 700 mil dólares em prémios, o GGR será de 300 mil dólares. Este é o lucro real do casino.

Mas por que as equipas de jogos de criptomoedas precisam de saber isto? Porque a taxa de derrota(falha)é que determina o GGR. A taxa de derrota refere-se à percentagem do total de apostas que os jogadores perdem.

NGR(Receita Líquida de Jogos, Net Gaming Revenue) é mais complexo:

NGR = Total de apostas - prémios totais pagos - bónus pagos - impostos relacionados

O NGR é mais utilizado por reguladores nacionais ou empresas de jogos cotadas. Porque reflete também os bónus e impostos.

O segredo da vantagem da casa

Sabia que o jogo não é um jogo justo? Mesmo sem trapaças do dealer, todo jogo tem uma vantagem da casa(House Edge) incorporada.

Mesmo jogos relativamente justos como blackjack, bacará ou dados têm uma vantagem da casa de cerca de 0,5% a 20%. Esta é a fonte do lucro do casino.

E aqui surge uma perceção importante:

• Se a taxa de derrota for demasiado baixa: o casino não consegue lucrar.
• Se a taxa de derrota for demasiado alta: os jogadores abandonam o jogo.

Por isso, os casinos ajustam intencionalmente a taxa de derrota. A razão pela qual o jogo online é mais fácil de controlar do que o offline é precisamente por isso — porque podem manipular a geração de números aleatórios através de algoritmos.

Diferença essencial entre ativos de criptomoedas e o jogo

Agora surge uma questão interessante: qual é a diferença entre o jogo e os jogos de criptomoedas?

Depende de se os jogadores podem aceitar a volatilidade dos dividendos.

Os jogos de apostas têm um quadro de dividendos fixo. Não importa quantas pessoas joguem ao mesmo tempo, as regras do bacará permanecem iguais, as probabilidades do blackjack também não mudam.

Por outro lado, os ativos de criptomoedas são diferentes:

• Os rendimentos do Uniswap variam consoante o volume de transações.
• Os dividendos de altcoins na Binance também mudam ao longo do tempo.
• Os rendimentos de NFTs são imprevisíveis.

É por isso que os projetos GambleFi não se distinguem. Mesmo plataformas como Rollbit, Stake, etc., são semelhantes — salas de jogo, apostas desportivas, bacará, pesca, roleta. Os mecanismos diferem, mas o modelo económico é o mesmo.

O que é necessário no jogo não são milhares de jogos, mas um mecanismo bem desenhado que possa ser replicado por vários operadores.

Modelo de crescimento: lavagem de chips e sistema de agentes

Como é que a indústria tradicional do jogo atrai utilizadores?

Existem dois sistemas de chips:

1. Chips em dinheiro: podem ser convertidos em dinheiro de forma bidirecional
2. Chips de areia: usados apenas para apostas

Os chips de areia funcionam como as moedas de teste gratuitas nos jogos de criptomoedas. Ao apostar com esses chips, a liquidez fica bloqueada. Os prémios ganhos com chips de areia convertem-se em chips em dinheiro, e neste processo, cada aposta o dealer(promotor) recebe uma comissão.

Isto é o núcleo da lavagem de chips.

Se olharmos para o sistema de reembolso de exchanges de contratos à vista, encontramos uma estrutura semelhante:

• Os fundos de teste bloqueiam a liquidez como os chips de areia.
• Cada transação dá uma comissão ao promotor.
• Quanto maior a liquidez, maior o lucro total.

Caso real: o mecanismo do dono do salão do Mahjong Meta

Recentemente, o Mahjong Meta anunciou financiamento, sendo um caso interessante. É um projeto que transferiu o tradicional jogo de mahjong para a blockchain, com um modelo económico bastante exemplar.

Chips emitidos: MJU (Stablecoin fixo de 0,1 dólares)

Três modos de jogo:

1. Rank (PVP): comissão máxima de 6% por mesa
2. Jogo de AI (Dealer): estrutura de dividendos fixa
3. Salão de aves (Salão privado): operado pelo utilizador

O modo de salão de aves é interessante porque o dono do salão fica com 30 a 70% das comissões. Comparado com pontos tradicionais de lavagem de chips de Macau, é bastante generoso.

Porém, há um problema escondido:

• Para abrir um salão, é necessário um custo inicial (aluguer ou compra de NFT)
• O dono do salão tem de ser o seu próprio adversário (não consegue controlar a taxa de derrota)
• Como não há chips de areia, os jogadores podem sair a qualquer momento

No final, a rentabilidade do dono do salão depende do cálculo do NGR(Receita Líquida de Jogos):

NGR = total de apostas + distribuição de liquidez - prémios totais - custos de operação do salão

Comparando com o sistema de agentes tradicional do Rollbit:

• Nível comum: reembolso de 10% do prejuízo dos jogadores convidados
• Nível premium: reembolso de 20% da vantagem da casa
• Nível vermelho: negociável (máximo de 45%)

Os agentes do Rollbit não têm custos iniciais nem precisam de ser adversários diretos. É um sistema de venda direta horizontal puro.

Porque o NGR é importante

Compreender a diferença entre NGR e GGR é decisivo para a sobrevivência das equipas de jogos de criptomoedas.

O GGR mostra a receita total, mas o NGR mostra a receita real. Porque deduz todos os bónus, airdrops e reembolsos.

A maior parte do jogo online funciona com sistema de agentes(representantes), onde os fornecedores de jogos partilham o GGR com os casinos. Quanto mais jogos, maiores os custos operacionais, por isso o NGR costuma rondar os 3%.

E o mesmo se aplica aos jogos de criptomoedas:

• Quanto mais bónus e airdrops, menor o NGR
• Quanto maior o reembolso, menor o lucro real
• No final, o controlo da taxa de derrota é que decide a sobrevivência

Conselhos para equipas de jogos de criptomoedas

1. Os jogadores de criptomoedas não são consumidores de jogos tradicionais

   • Não deve focar-se em “investidores que querem ROI”, mas sim em “pessoas que gostam de jogar”
   • A ideia de que o jogo deve ser apenas “divertido” é arriscada

2. Aproveite ao máximo o modelo de jogo

   • O seu projeto é adequado ao modelo GGR?
   • O modelo de receita está bem definido?
   • Como vai controlar a taxa de derrota?

3. Aprenda com a indústria tradicional do jogo

   • Macau e Las Vegas já abriram caminho
   • Não ignore os séculos de experiência e know-how, tentando criar algo novo do zero

4. Reavalie o seu modelo de receita com o NGR

   • Não olhe apenas para o GGR, calcule o lucro líquido após todas as despesas
   • Entenda quanto os bónus e reembolsos reduzem o lucro real

O futuro dos jogos de criptomoedas não está na inovação, mas na capacidade de implementar com precisão os modelos económicos já comprovados pela indústria do jogo tradicional na blockchain.