A volatilidade semanal do BTC intensifica-se, competição entre oferta e procura institucional durante ajuste técnico (Análise semanal de 12.06-12.12)

Visão Geral do Mercado: Repetição de Consolidação no Pico e Rápida Correção

Na semana passada, o Bitcoin passou por uma semana de grande volatilidade, com oscilações superiores a $6.000. Oscilando entre $88.155 e $94.444, revelou as emoções dos participantes do mercado. Atualmente, o BTC está sendo consolidado próximo de $92.605, enquanto uma tensão entre instituições e mineradores se forma na dinâmica de oferta e demanda.

Quatro fases da tendência semanal de preços

Fase 1 - Quebra da linha de suporte (6 de dezembro)

• Reação dos rendimentos dos títulos americanos e fortalecimento do dólar pressionam ativos de risco
• Quebra do suporte de $90.000, mínima de $88.155 registrada
• Liberação de vendas de pânico reforça o momentum de baixa de curto prazo

Fase 2 - Consolidação de fundos (7-8 de dezembro)

• Movimento cauteloso na faixa de $88.500-$89.800
• Sinais técnicos de sobrevenda geram compras de oportunidade
• Mercado aguardando antes de entrar em níveis críticos

Fase 3 - Rali de alta e rompimento (9-10 de dezembro)

• Influência da decisão do Fed de reduzir a taxa em 25bp
• Forte rompimento da resistência de $91.000-$93.000
• Pico de $94.444, seguido de ajuste para cerca de $92.000

Fase 4 - Correção no pico e rápida recuperação (11-12 de dezembro)

• Aumento da pressão de venda no topo leva a queda até $89.600
• Apoio na base reforçado, levando a uma recuperação próxima de $93.000
• Encerramento próximo de $92.000, fase de busca de direção

Contexto Macroeconômico: Mudança de Política e Recuperação de Confiança Institucional

Mudanças na política monetária e ambiente de liquidez

O Federal Reserve dos EUA realizou sua terceira redução consecutiva na taxa de juros, ajustando-a para o intervalo de 3,50%-3,75%. Essa decisão enviou sinal claro de otimismo ao mercado de criptoativos. No entanto, a expectativa de apenas uma redução em 2026 indica uma reavaliação em andamento.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano atingiram 4,17%, o maior nível desde o início de outubro. Indicadores de inflação e forte mercado de trabalho impulsionaram essa alta, mas paradoxalmente, a correção no mercado de títulos tem aumentado a demanda por proteção em ativos alternativos como o Bitcoin.

Sinais de oferta e demanda de capital institucional

Mudança de fluxo de fundos em ETFs Nesta semana, cerca de US$ 216 milhões entraram em ETFs de Bitcoin à vista, embora o fluxo tenha sido bastante instável:

• Saída inicial de -0,604 bilhões de dólares(8 de dezembro)
• Entrada significativa de +1,519 bilhões de dólares(9 de dezembro)
• Pico de entrada de +2,235 bilhões de dólares(10 de dezembro) — maior em 3 semanas
• Saída de -1,542 bilhões de dólares(11 de dezembro)

Lideraram o fluxo a IBIT da Verride e a FBTC da Fidelity, com mais de US$ 200 milhões entrando em um único dia. Especialistas interpretam isso como uma rotação entre produtos(rotation), não uma perda de confiança geral em ETFs de criptoativos.

Avanços na regulamentação e na institucionalização

Reino Unido: Reconhecimento oficial de criptoativos como propriedade privada O governo britânico incluiu criptomoedas e NFTs na categoria de propriedade privada tradicional. Essa mudança não é apenas nominal; ao garantir base legal, espera-se reduzir barreiras para entrada de instituições e aumentar a confiança de capitais internacionais.

Emirados Árabes: Revisão do quadro regulatório do banco central A Lei Federal nº 6 obriga todas as empresas relacionadas a cripto a obter autorização do banco central. Operar sem licença pode resultar em multas de até US$ 272 milhões, mas há uma fase de tolerância até setembro de 2026 para os atuais operadores. Essa medida sinaliza uma normalização regulatória do setor.

EUA: Dificuldades e avanços nas negociações de legislação cripto O senador republicano Morano comentou que as negociações sobre a lei de estrutura do mercado de criptos estão “bastante decepcionantes”, citando uma audiência de emendas em 17-18 de dezembro. Por outro lado, o NDAA(Lei de Poderes de Defesa) não incluiu a proibição de CBDC, contrariando expectativas, o que gerou insatisfação entre os conservadores. Apesar da complexidade regulatória, negociações continuam em andamento.

Observação do ambiente regulatório na China

O JP Morgan elevou a classificação de ativos chineses para “aumentar peso”, destacando a atenção às direções regulatórias na Ásia. Reforço de regulações em países mineradores como o Paraguai(rastreamento de informações e uso de energia), além da clarificação regulatória nos Emirados Árabes e Reino Unido, indicam uma movimentação do ecossistema global de cripto para países com regulações mais avançadas. Mudanças na política de grandes economias, incluindo a China, podem influenciar significativamente a adoção de criptoativos no futuro.

Análise técnica: Normalização do RSI e reconstrução das médias móveis

Sinal do RSI

O RSI do fim de semana marcou 49,51, recuperando-se claramente de níveis próximos a 30 nas semanas anteriores, considerados “sobrevendidos extremos”. Isso indica:

• Ajuste técnico após forte queda
• Alívio temporário na pressão de venda
• Equilíbrio relativo entre forças de compra e venda

Análise da estrutura das médias móveis

Preço atual($92.605) e relação com as médias móveis:

Interpretação: No curto prazo, a pressão técnica diminuiu, mas a tendência de médio prazo ainda aponta para ajuste. Para uma recuperação real, é necessário superar pelo menos $100.000.

Níveis-chave de suporte e resistência

• Suporte inferior: $88.000-$90.000(vários pontos de reversão)
• Resistência intermediária: $94.000(formação de múltiplos picos)
• Meta superior: $100.000(resistência psicológica)
• Cenário de forte baixa: início de $80.000

Dados da semana passada indicam que $94.000 funciona como ponto de ruptura ou de recuo. Uma quebra bem-sucedida pode levar ao desafio de $100.000, enquanto uma falha pode fazer o preço retornar à faixa de $88.000.

Sentimento do mercado: de extremo medo a hesitação

Índice de medo e ganância

Situação atual: Ainda na zona de medo###29 pontos(, mas claramente em recuperação após semanas de medo extremo)10-20###.

Significado:

• Fase de vendas de pânico terminou
• Psicologia dos investidores evolui de medo para hesitação
• A presença de medo indica potencial de reversão
• Em eventos positivos ou influxos de capital, a resiliência psicológica tende a aumentar

Entrada de capital institucional e principais notícias

( Aceleração na acumulação de Bitcoin por empresas listadas

Dados da semana passada de principais holdings institucionais:

1. MicroStrategy: compra adicional de 10.624 BTC)total de 660.624 BTC(

   • Investimento: aproximadamente US$ 962,7 milhões
   • Preço médio: $90.615 por BTC

2. Twenty One Capital: compra adicional de 441,25 BTC)nos últimos 7 dias(

   • Total atual: 43.514,12 BTC
   • Apoio de Tether e SoftBank

3. Outras principais holdings:

   • Canaan Technology: +100 BTC)total de 1.730 BTC(
   • American Bitcoin Corp.: +416 BTC)total de 4.783 BTC###
   • ProCap Financial: ultrapassou 5.000 BTC
   • BNB Plus: +3.349 BNB(total de 18.840 BNB)

Essas compras coletivas refletem a recuperação de confiança institucional.

( Inclusão de criptoativos no sistema financeiro tradicional

Bank of America): a partir de janeiro de 2026, começará a recomendar ETFs e produtos de cripto a clientes de gestão de patrimônio. Isso representa uma evolução de simples execução de operações para uma posição de alocação de investimentos regulada.

( Perspectivas de mercado e opiniões de analistas

JP Morgan: prevê que, se a tendência de negociação do Bitcoin se assemelhar ao ouro, o preço pode atingir $170.000 no próximo ano.

Relatório da 21Shares para 2026:

• Bitcoin evolui de ciclo de 4 anos para ativo macroeconômico maduro
• Gestão de ativos de ETPs globais: de $250 bilhões para $400 bilhões
• Oferta de stablecoins: de $300 bilhões para $1 trilhão
• Valor total de ativos do mundo real)RWA###: de $35 bilhões para mais de $500 bilhões

Analista chinês: “Espera-se que o Bitcoin suba para a faixa de $103.500-$112.500 nos próximos 30 dias, embora o processo seja altamente volátil”, afirmou.

Conclusão: ponto de virada de correção para recuperação

Na semana passada, o Bitcoin apresentou uma volatilidade superior a $6.000, revelando uma mudança rápida no sentimento do mercado. Contudo, análises aprofundadas confirmam alguns sinais positivos:

1. Captação institucional a preços baixos: entradas em ETFs e acumulação por empresas continuam
2. Clareza regulatória: Reino Unido, Emirados Árabes e outros avançam na incorporação de criptoativos ao sistema legal
3. Estabilização do sentimento: a transição de medo extremo para hesitação indica que o fundo está próximo
4. Melhora no ambiente macroeconômico: ciclo de cortes de juros e melhora na expectativa de liquidez favorecem ativos de risco
5. Resiliência do ecossistema de mineração: hash rate atingindo recordes contínuos demonstra crescimento estrutural do setor

No curto prazo, $94.000 e $100.000 permanecem como resistências importantes, mas a tendência de recuperação deve se fortalecer com o contínuo apoio institucional e a clareza regulatória. O preço atual do BTC, de aproximadamente $92.720, é interpretado como uma fase inicial de recuperação após correção, com potencial de subir para a faixa de $103.500-$112.500 nos próximos 30 dias.