Por que os traders institucionais mainstream tendem sempre a precificar com base no "melhor cenário"?

Os modelos financeiros modernos baseiam-se na distribuição normal, e para riscos extremos devastadores como guerras de alta intensidade, Covid-19 e interrupções globais da cadeia de abastecimento, a sua probabilidade nos modelos é extremamente baixa, e uma vez que ocorram, todos os ativos sofrem impactos devastadores.
Para a grande maioria dos traders institucionais, "apostar no fim do mundo" é algo extremamente prejudicial para a carreira profissional: se o fim do mundo não chegar, você perderá o mercado em alta ou grandes recuperações por causa da cobertura de risco, será responsabilizado ou demitido; se o fim do mundo chegar, todos os ativos e as posições de todas as pessoas caem em conjunto, parecendo que você não cometeu nenhum erro grave, e frequentemente após a queda ainda há uma recuperação violenta.
Portanto, o mercado tende naturalmente a precificar o "melhor cenário".