Deveria Esquecer a Sandisk e Comprar Estas 2 Ações de IA Enquanto Estão Baratas?

Sandisk (SNDK +1,23%) foi a ação com melhor desempenho dentro do índice Russell 1000 no primeiro trimestre, com o preço das suas ações a disparar 194%. A empresa beneficiou de uma escassez no mercado de memórias NAND (flash), o que ajudou a impulsionar os preços e levou a um crescimento enorme da receita e dos lucros.

Embora o mercado de NAND esteja a ser impulsionado pelo boom da infraestrutura de inteligência artificial (IA), historicamente tem sido um negócio muito cíclico. Por isso, pode ser um melhor movimento comprar algumas outras ações de inteligência artificial enquanto estão baratas. Vejamos duas com negócios muito mais duradouros e diferenciados: Nvidia (NVDA +0,93%) e Broadcom (AVGO +0,29%).

Fonte da imagem: Getty Images.

Nvidia: O fabricante de chips de IA com uma grande “fossa” (moat)

Enquanto a memória flash é um negócio de commodity, as unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia são chips lógicos complexos rodeados pelo ecossistema mais forte no setor dos semicondutores. Mais de uma década de código base para IA foi escrito na sua plataforma proprietária de software CUDA para otimizar o desempenho dos seus chips para cargas de trabalho de IA, particularmente no treino de grandes modelos de linguagem (LLM). Isso é depois conectado pelo seu portefólio de redes em rápido crescimento.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(0,93%) $1,64

Preço atual

$177,39

Principais dados

Capitalização de mercado

$4,3T

Intervalo do dia

$171,37 - $177,49

Intervalo de 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

143M

Volume médio

181M

Margem bruta

71,07%

Rendimento de dividendos

0,02%

A Nvidia tem sido a principal ação de crescimento do mercado nos últimos anos, e os investidores podem adquirir ações com uma avaliação muito atrativa, já que a ação negocia a um rácio preço/lucro (P/E) a prazo de apenas 21 vezes as estimativas atuais para o ano fiscal e abaixo de 16 vezes com base no consenso do próximo ano fiscal.

Broadcom: Líder em ASIC e redes

Embora a Broadcom não pareça imediatamente barata, sendo negociada a 27,5 vezes as estimativas atuais dos analistas para o ano fiscal, esse múltiplo desce rapidamente para 17,5 vezes devido ao crescimento explosivo que a empresa está preparada para entregar. A empresa é líder de mercado em dois dos segmentos de crescimento mais rápido do mercado de infraestrutura de IA: redes e chips de IA personalizados.

À medida que o tamanho dos centros de dados cresce e é necessário que mais chips trabalhem em conjunto, a vertente de redes dos centros de dados de IA torna-se ainda mais importante. A Broadcom é uma referência nesse espaço, liderada pela sua solução Ethernet Tomahawk, de nível líder na indústria.

Expandir

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação de hoje

(0,29%) $0,90

Preço atual

$314,39

Principais dados

Capitalização de mercado

$1,5T

Intervalo do dia

$301,76 - $314,68

Intervalo de 52 semanas

$138,10 - $414,61

Volume

662K

Volume médio

27M

Margem bruta

64,96%

Rendimento de dividendos

0,79%

Ao mesmo tempo, a empresa está também na linha da frente da tecnologia de ASIC (circuito integrado específico para aplicação), onde ajuda a transformar os projetos de chips dos clientes em chips físicos que podem ser fabricados em larga escala. A Broadcom adota claramente uma abordagem de plataforma que ajuda a fidelizar os clientes, pelo que isto também alimenta o seu negócio de redes. O sucesso das Alphabet’s Unidades de Processamento Tensorial (TPUs) foi uma grande vantagem para a empresa e também levou outros hiperescaladores a recorrem a ela para os ajudar a desenvolver os seus próprios chips personalizados de IA. As ASICs de IA são chips “wired” (hardwired) construídos para finalidades específicas e são bem adequados para inferência de IA, dada a sua elevada eficiência energética.

Vencedores de IA a longo prazo

Embora a Sandisk esteja a beneficiar de uma boa tendência no curto prazo, tanto a Nvidia como a Broadcom foram construídas para o longo prazo. É por isso que prefiro estas duas ações de IA para o longo prazo. Compre-as enquanto as suas valorizações estão baratas.