O “paradoxo de guerra” do Bitcoin: pressão a curto prazo, porto seguro a longo prazo?

O Bitcoin tem vindo a sofrer uma correção e recuo recentes; a causa direta é a escalada do conflito entre os EUA e o Irão, que fez com que o dinheiro migrasse para ativos tradicionais de refúgio, como ouro e o dólar, enquanto os ativos de risco (incluindo BTC) foram vendidos. Esta é uma resposta típica de “aperto de liquidez”: as instituições, perante a incerteza, dão prioridade à realização de ativos com maior volatilidade.

Mas o mais interessante é que os dados on-chain mostram que as moradas que detêm há mais de 1 ano continuam a aumentar a sua posição, e que o saldo nas exchanges caiu para o nível mais baixo desde 2018. Isto significa que os crentes de longo prazo não saíram do mercado; a pressão vendedora a curto prazo provém sobretudo de fundos de cobertura e do pânico dos investidores a retalho.

Em termos técnicos, o BTC em gráfico diário já perdeu o suporte da média móvel de 60 dias (cerca de $68,500); abaixo, o forte suporte encontra-se na faixa de $62,000-$64,000. Para que haja uma recuperação até ao patamar de $70,000, é necessário cumprir simultaneamente três condições:
① A situação entre os EUA e o Irão deixa de piorar (ou surge um sinal de cessar-fogo);
② As bolsas dos EUA estabilizam, e o índice de medo VIX recua para abaixo de 20;
③ A narrativa do halving do Bitcoin volta a dominar o sentimento do mercado (neste momento, ainda faltam cerca de 10 dias).

No conjunto, é difícil que o preço reverta e suba para $70,000 na próxima semana; é mais provável que antes oscile primeiro no intervalo de $64,000-$69,000. Se o preço do petróleo continuar acima de $115, o aquecimento das expectativas de inflação irá pressionar a probabilidade de cortes nas taxas por parte da Reserva Federal, o que é desfavorável para o BTC. A verdadeira janela de rutura poderá surgir por volta de 20 de abril, antes/depois do halving.

Estratégia pessoal: manter 50% da posição; com o restante, comprar na baixa e vender na alta; se o BTC cair para perto de $63,000, reforçar por partes.
#特朗普再下最后通牒