Tenho estado a analisar algumas das melhores ações financeiras para comprar com dinheiro extra, e honestamente, o ângulo fintech é muito mais interessante do que a banca tradicional neste momento. Aqui fica o porquê: à medida que as taxas de juro caem, os bancos tradicionais ficam pressionados nas suas margens. Mas os players digitais? Estão a ganhar terreno.

A SoFi chamou-me a atenção primeiro. Começou em 2011 apenas com empréstimos estudantis, mas evoluiu para este ecossistema completo - empréstimos automóveis, hipotecas, empréstimos pessoais, cartões de crédito, seguros, negociação de criptomoedas, tudo. Eles adquiriram a Galileo (uma processadora de pagamentos) há alguns anos e obtiveram a licença bancária em 2022. Os números de crescimento são bastante impressionantes: passaram de 2,5 milhões de membros no final de 2021 para 12,6 milhões até ao terceiro trimestre de 2025. Os produtos em uso aumentaram de 1,9 milhões para 18,6 milhões nesse mesmo período.

O que funciona para eles é a abordagem digital nativa - sem custos de lojas físicas, e estão a atrair clientes mais jovens como loucos. Os Millennials e a Geração Z querem mesmo usar a plataforma deles. Mesmo com congelamentos de pagamentos de empréstimos estudantis e aumentos de taxas a criar obstáculos, continuam a avançar. Agora estão a pivotar para serviços baseados em taxas para reduzir o risco de taxas de juro. Os analistas estimam um CAGR de receitas de 23% e um crescimento de EBITDA ajustado de 38% até 2027. Com um EBITDA ajustado deste ano a 19x e um valor de empresa de 31,5 mil milhões de dólares, não parece estar sobrevalorizada para uma fintech.

Depois há a Nu Holdings. Eles são proprietários do NuBank, que domina praticamente o espaço de banca direta na América Latina. Fundada em 2013, fizeram algo semelhante à SoFi - captaram o público mais jovem e um grande número de pessoas anteriormente não bancarizadas. A base de clientes mais do que duplicou, passando de 53,9 milhões para 127 milhões entre o final de 2021 e o terceiro trimestre de 2025. A taxa de atividade melhorou de 76% para 83%, o que mostra um envolvimento real, não apenas inscrições. Incorporaram empréstimos, integração de comércio eletrónico e ferramentas de criptomoedas.

A maior presença da Nu é no Brasil, México e Colômbia, mas eles acabaram de solicitar uma licença bancária nos EUA. Essa é a verdadeira história - estão potencialmente a abrir um mercado completamente novo. O mercado fintech na América Latina deve crescer a uma taxa anual de 15,1% até 2034, à medida que a renda e a penetração da internet continuam a subir. Para um early mover como a Nu, isso representa uma oportunidade enorme. As receitas e o EPS estão projetados para crescer 30% e 37%, respetivamente, até 2027.

Claro, a Nu negocia a 46x lucros, o que não parece uma pechincha. Mas se conseguirem expandir para os EUA e continuar a ganhar utilizadores, o potencial de valorização pode ser substancial. Ambas estas ações financeiras de topo no espaço fintech são fundamentalmente diferentes da banca tradicional - não estão a lutar contra ambientes de taxas, estão a construir plataformas. Se tiveres 1.000 dólares para investir em ações de crescimento, estas valem a pena explorar. A história da disrupção fintech está longe de acabar.