Recentemente, tenho refletido sobre uma questão: qual é a direção mais valiosa para investir nesta era? A minha resposta é IA, e notei que há três ações cujo desempenho merece atenção especial.

Vamos começar pela Meta. Esta empresa investe de forma realmente agressiva em IA, tendo ultrapassado recentemente os 10B de dólares em despesas de capital no ano passado. Por que essa postura tão audaciosa? Porque eles perceberam o enorme potencial da IA para os negócios de publicidade. O agente de IA que desenvolveram consegue otimizar automaticamente os anúncios no Facebook e Instagram, o que significa o quê? Pequenos comerciantes podem fazer publicidade com mais facilidade, reduzindo os custos de marketing. Como resultado, as receitas de publicidade nos primeiros nove meses do ano aumentaram 21%. A longo prazo, a IA generativa também pode ajudar os criadores a produzir conteúdos melhores, aumentando a fidelidade dos utilizadores. Embora os investimentos massivos de capital possam pressionar os lucros a curto prazo, o espaço de crescimento de longo prazo da Meta é bastante claro. A avaliação atual é de cerca de 23 vezes o rácio preço/lucro futuro, o que, para uma das melhores ações de IA, ainda não é caro.

A história da Salesforce é ainda mais interessante. O produto Agentforce que lançaram está a transformar a forma como o software empresarial funciona. O que é isso? É uma plataforma para desenvolver agentes de IA que automatizam processos de negócio. No ano passado, a receita recorrente anual deste produto cresceu 330%, embora a base ainda seja pequena, a velocidade de crescimento é realmente impressionante. Mais importante, os clientes que adotam o Agentforce aumentam os seus gastos na Salesforce entre 200% e 300%. A gestão já identificou vários casos em que os gastos dos clientes dobraram diretamente. O que isso significa? A Salesforce não só consegue aumentar o valor dos clientes existentes, como também abrir uma nova fonte de receita. Eles estimam que, até 2030, a receita possa atingir 60 mil milhões de dólares, com uma margem operacional de cerca de 40%. Considerando os atuais 41 mil milhões e uma margem de 34%, o potencial de crescimento é bastante grande. O preço atual está em cerca de 19 vezes o rácio preço/lucro futuro, o que, para uma das melhores ações de IA, é um ponto de entrada bastante atrativo.

Por último, a TSMC. Honestamente, esta empresa é a maior beneficiária da explosão na procura por chips de IA. A sua tecnologia de fabricação lidera globalmente, e nenhuma outra foundry consegue acompanhar a procura por GPUs de alta gama e aceleradores de IA. No ano passado, as vendas cresceram 35,9%, com uma margem bruta de 59,9%, e a quota de mercado atingiu 72%. Ainda mais impressionante, a partir deste ano, começaram a aumentar os preços dos chips de processos avançados, com planos de continuar a fazê-lo até 2029. Estes chips de alta gama representam cerca de 75% da receita. Quanto às despesas de capital, prevêem investir entre 520 e 56B de dólares este ano, um aumento de 31% em relação aos 40.9B do ano passado. E porquê? Porque confiam numa taxa de crescimento composta de 25% nos próximos cinco anos. A TSMC é tradicionalmente conservadora e não gasta dinheiro de forma irresponsável; este investimento massivo demonstra que eles veem uma procura real. Com um rácio preço/lucro futuro de 23 vezes, para uma das melhores ações de IA, esta avaliação ainda é bastante atraente.

Honestamente, estas três empresas encontraram o seu lugar na onda da IA. Meta na camada de aplicação, Salesforce na camada empresarial, TSMC na infraestrutura, formando uma cadeia completa da indústria de IA. Se estás a pensar qual é a melhor ação de IA para comprar, estes três setores valem a pena uma análise aprofundada. Recentemente, também tenho acompanhado o mercado desses ativos na Gate; se estiveres interessado, podes dar uma olhada por ti mesmo.