Em 1977, Buffett, na carta aos acionistas, fez pela primeira vez um resumo dos critérios que segue ao selecionar empresas de qualidade.

Estes critérios têm sido utilizados até hoje, com apenas 4 pontos principais.
Dentro do seu círculo de competência, entender o negócio.
A empresa possui vantagens competitivas sustentáveis, resistindo à concorrência e mantendo uma posição defensiva.
A equipa de gestão é competente e íntegra, alinhada com os interesses dos acionistas.
O preço não pode ser demasiado elevado; deve ser comprado a um preço razoável ou até barato.