No mercado de criptomoedas, muitas pessoas consideram suportar as oscilações, ficar acordado até tarde monitorizando o mercado e manter posições até a morte como habilidades de negociação, mas uma única oscilação repentina pode fazer com que todo o esforço seja em vão. A verdadeira estabilidade nunca depende de uma mentalidade forte, mas sim de evitar riscos desnecessários desde a origem da estratégia.

Como disse o fundador da @TermMaxFi: “O importante não é se você consegue suportar as oscilações, mas sim que sua posição esteja preparada para resistir ao risco desde o início.”

Este problema também é evidente no campo de empréstimos DeFi.
A maioria dos protocolos tradicionais de empréstimo utiliza taxas de juros flutuantes, onde o custo do empréstimo e o rendimento do depósito variam de acordo com a oferta e procura do mercado, impossibilitando os usuários de preverem com antecedência. Os fundos depositados hoje podem ter uma taxa de juros significativamente menor amanhã; se a taxa de empréstimo subir repentinamente, ela também corroerá os lucros silenciosamente. Taxas de juros imprevisíveis e baixa utilização de capital tornaram-se dores comuns no empréstimo DeFi, com ativos frequentemente operando de forma ineficiente.

Para resolver esses problemas, @TermMaxFi propôs uma solução clara: como um protocolo de empréstimo com taxa fixa, ele constrói uma estrutura on-chain baseada no prazo do empréstimo, na taxa de juros e nos rendimentos ao vencimento, permitindo que os usuários bloqueiem uma taxa fixa desde o início da transação, garantindo o custo e o rendimento ao longo de todo o ciclo, sem serem levados pelas oscilações das taxas de juros.

Este design traz três vantagens principais:
Primeiro, taxa de juros fixa, bloqueando antecipadamente os rendimentos e custos, eliminando completamente a incerteza causada pela flutuação das taxas;
Segundo, uso eficiente de capital, com fundos operando em torno de prazos e rendimentos fixos, evitando ociosidade ou uso ineficiente;
Terceiro, decisão simplificada, sem necessidade de monitorar constantemente o mercado para ajustar estratégias, operando de forma racional sob regras claras, reduzindo interferências emocionais.

Comparado ao empréstimo tradicional com taxa variável, as vantagens do TermMax são mais evidentes: o modelo tradicional tem taxas que oscilam em tempo real, rendimentos e custos incertos, fundos facilmente ociosos e risco de liquidação devido a picos nas taxas de juros; o TermMax mantém uma taxa fixa ao longo de todo o processo, com rendimentos calculáveis e riscos controlados, operação simples e sem preocupações, sem necessidade de monitoramento frequente para ajustes.

Na prática, muitos usuários transferem parte de suas posições para o TermMax, bloqueando rendimentos estáveis, sem precisar ficar acordados até tarde acompanhando o mercado, tornando a estratégia mais tranquila; outros ajustam seus fundos de forma flexível, mudando para taxas fixas durante oscilações de mercado para equilibrar risco e retorno. A comunidade também reconhece que, em comparação com a especulação de curto prazo mais agressiva, uma lógica de produto clara oferece maior valor a longo prazo.

Em resumo, o TermMax, com seu design de taxa fixa, resolve os principais problemas do empréstimo DeFi tradicional, estruturando e tornando transparente a complexa dinâmica de taxas de juros.
Ele prova que a estabilidade no mercado de criptomoedas nunca depende de sorte, mas sim de um design de produto racional.
Em um mercado cheio de variáveis, regras claras e riscos controláveis são essenciais para uma trajetória de longo prazo mais segura.