4.13 Análise breve do ouro

Um, eventos geopolíticos detonam o mercado, o preço do ouro salta e despenca

As negociações de paz marathon entre EUA e Irã anunciam fracasso, os EUA anunciam bloqueio do Estreito de Hormuz, eventos de risco geopolítico impactam diretamente os mercados globais. O ouro à vista abriu em forte gap de baixa, com queda de quase 2% no dia, caindo de 4749 no fechamento do fim de semana passado para 4670 na abertura, com um gap de 79 pontos, atingindo uma mínima de 4645 durante o pregão, depois oscila entre 4650-4660 com fraqueza, dominando o sentimento de baixa no mercado.

Influenciado por esse evento geopolítico, o preço internacional do petróleo dispara, o WTI sobe mais de 10%, estabilizando em 105 dólares por barril; fundos de proteção fogem para o dólar, que sobe forte, o índice do dólar sobe, o euro, libra esterlina e outras moedas não-americanas enfraquecem, o euro/dólar cai 0,53% para 1,1663, a libra/dólar cai 0,5%, o apetite ao risco no mercado financeiro se volta rapidamente.

Dois, lógica central: mudança na linha de precificação, falha temporária na função de proteção

A queda do ouro sob risco geopolítico não indica falha na lógica de proteção, mas sim uma troca completa na linha de precificação do mercado, de uma condução por risco geopolítico para uma condução por expectativas de inflação e aumento de juros.

O bloqueio do Estreito de Hormuz impacta diretamente a cadeia de suprimentos energéticos globais, o preço do petróleo dispara novamente, alimentando o pânico inflacionário, somando-se ao fato de que a inflação de março nos EUA atingiu o maior aumento em quase quatro anos, levando a uma rápida mudança nas expectativas de política monetária dos bancos centrais globais. Anteriormente, o mercado precificava expectativa de corte de juros, mas com a alta inflação, o Banco Central Europeu, o Banco da Inglaterra e outros bancos centrais principais aceleram o aumento de juros, reduzindo o apelo do ouro, que não oferece rendimento, enquanto o dólar se torna a principal escolha de fundos de proteção, pressionando o preço do ouro para baixo.

Três, análise técnica: ressonância de estrutura de baixa, tendência de queda confirmada

No aspecto técnico, o ouro no gráfico diário fecha com uma longa vela de corpo cheio de baixa, o sistema de médias móveis apresenta disposição de baixa, o MACD diverge para baixo, o indicador de oscilação forma um cruzamento de morte, a conjuntura macroeconômica e a tendência técnica ressoam em baixa, confirmando o controle do mercado pelos vendedores.

O ouro, após recuar de 4645 até 4717, atingiu a zona de resistência forte de 4700-4717, que corresponde ao preço de fechamento da sexta-feira passada e ao topo do gap, com efeito de resistência evidente. A recuperação de curto prazo é apenas uma correção técnica após a queda, sem alterar a estrutura geral de baixa, permanecendo o risco de nova queda.

Quatro, perspectiva de tendência

Atualmente, o preço do ouro está sob forte pressão de expectativas de inflação e aumento de juros, com espaço limitado para recuperação de curto prazo. Se não conseguir recuperar efetivamente o gap de alta e se firmar acima de níveis de resistência chave, a tendência de baixa se intensificará, buscando suportes anteriores. Na operação, deve-se seguir a tendência de baixa.

Sugere-se posicionar entre 4737-4765, com objetivo de testar 4700-4650-4620, atento a oportunidades de seguir a tendência após resistência ser pressionada, evitando compras cegas em fundos.

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