Nestes últimos dias, ao ver o gráfico de liquidação forçada, lembrei-me novamente da questão da alimentação de preços pelos oráculos: quando o mercado se move abruptamente, se a alimentação de preços for lenta, você pensa que ainda tem uma margem de manobra, mas na verdade a linha de liquidação já está a perseguir você. Especialmente naqueles tipos de cotações ponderadas entre várias bolsas, a frequência de atualização na cadeia não acompanha, e a posição fica como se estivesse a pisar em gelo fino, mesmo que o preço que você está de olho ainda não tenha sido atingido, o sistema pode já ter “processado de acordo com as regras” primeiro… É bastante frustrante. Recentemente, as pessoas comparam RWA e rendimento de títulos do governo com produtos de rendimento na cadeia, dizendo que, na prática, o rendimento parece estável, mas o mecanismo de liquidação subjacente e os detalhes da alimentação de preços não são confiáveis. Agora, de qualquer forma, mantenho uma alavancagem pequena, prefiro perder a oportunidade do que ser eliminado por um atraso na cotação. Não quero mais procurar explicações, aceito o aleatório.