As quedas do mercado de ações dos EUA nos últimos anos têm uma característica: a recuperação geralmente ocorre de forma rápida, como um V, e não por um longo período de formação de fundo, com várias tentativas de suporte. Este ano, por exemplo, a guerra em março, a guerra comercial de abril do ano passado, o carry trade de agosto de 2024, etc. Basicamente, são impactos de notícias que causam uma queda temporária, mesmo que os fundamentos estejam sólidos. Assim que a notícia muda, o mercado volta a seguir a tendência de crescimento principal.

Portanto, para o mercado de ações dos EUA, desde que os fundamentos estejam bons, manter posições por um longo prazo é a prioridade, e fazer operações de curto prazo (T) requer abrir mão da ideia de comprar no fundo. Por exemplo, a Micron, há cerca de duas semanas, se ainda se lembra, quando houve o impacto do mais recente esquema do Google na armazenamento, ou os investimentos de capital acima do esperado da Micron, tudo isso gerou pânico entre os otimistas. Mas, em apenas 11 dias de negociação, o mercado voltou perto da máxima histórica.
Em fevereiro e março deste ano, muitas pessoas acreditavam que a crise da internet de 2000 se repetiria, com o colapso do mercado de IA.
Então, o que realmente devemos observar? Uma é o macroeconômico, que inclui o crescimento do PIB dos EUA, a taxa de desemprego e a inflação, ou seja, os dados econômicos básicos. Sem um PIB negativo contínuo ou expectativas de aumento de juros constantes, o cenário macro está tranquilo. No setor, olhamos para os relatórios trimestrais das principais empresas; se os resultados estiverem alinhados às expectativas, não haverá uma verdadeira crise.
Cada queda profunda, na verdade, é uma oportunidade de comprar e fazer operações de curto prazo, e é preciso abrir mão da ideia de comprar no ponto mais baixo. Só quando várias empresas líderes apresentarem resultados abaixo do esperado é que devemos ficar realmente atentos, pensando se o setor está superaquecido ou se é hora de reduzir posições.