Esta imagem mostra a tendência de variação da oferta monetária (M2, moeda ampla) dos Estados Unidos e da China de 2000 a 2026. A conclusão principal é que a oferta monetária da China ultrapassou a dos EUA por volta de 2012, e a diferença se ampliou rapidamente, chegando a mais do que o dobro dos EUA em 2026.

O que esta imagem indica?

· A “inundação monetária” da China supera amplamente a dos EUA: nos últimos 20 anos, o crescimento econômico acelerado da China foi principalmente impulsionado por crédito e investimento, com o banco central “imprimindo dinheiro” em grande quantidade para sustentar a expansão de infraestrutura, imóveis e indústria.
· A expansão monetária dos EUA foi relativamente moderada: além da crise financeira de 2008 e do estímulo massivo após a pandemia de 2020, a taxa de crescimento monetário geral dos EUA foi inferior à da China, e nos últimos anos tem se estabilizado.

Análise de prós e contras

Para a economia chinesa, os “prós”:

· Acelerou a urbanização, a construção de infraestrutura e a atualização da manufatura.
· Durante crises (como 2008 e 2020), rapidamente sustentou a economia, evitando desemprego em massa.

Para os “contras” (mais sentidos pelos cidadãos comuns):

· Poder de compra encolhendo: a emissão excessiva de dinheiro supera o crescimento real de riqueza, levando à escalada de preços de imóveis, educação, saúde e outros ativos/serviços, além da desvalorização de depósitos em dinheiro.
· Risco de endividamento: governos locais, empresas e famílias acumulam dívidas enormes; uma desaceleração econômica revela a pressão para pagar dívidas (como falências de construtoras ou dificuldades fiscais locais).
· Crescimento de renda fraco: apesar do aumento contínuo da moeda, o dinheiro não chega efetivamente ao bolso das pessoas comuns, elevando o custo de vida enquanto os salários permanecem difíceis de aumentar.

Como as pessoas comuns podem passar por isso de forma segura?

Ideia central: reduzir ativos em dinheiro, aumentar ativos reais que resistam à inflação e diminuir o endividamento.

1. Não guardar muito dinheiro em espécie: depósitos a prazo e fundos monetários rendem muito abaixo da inflação real, manter por muito tempo é uma perda passiva.
2. Alocar ativos que protejam contra a inflação (por ordem de risco):
· Imóveis em áreas nobres: cidades de primeira/segunda linha, boas regiões escolares, imóveis perto de estações de metrô continuam sendo instrumentos de preservação de valor a longo prazo (mas evite especular em áreas suburbanas ou imóveis turísticos).
· Ouro: investir de 5% a 10% do patrimônio anual em barras físicas ou ETFs de ouro, como reserva de valor em cenários de risco extremo.
· Ativos de alta qualidade: ações de dividendos elevados, blue chips, REITs de utilidades públicas (rodovias de cobrança, energia elétrica), que podem compartilhar o fluxo de caixa gerado pela expansão monetária.
3. Aumentar o “capital humano”: investir em habilidades próprias, especialmente em setores de demanda futura como saúde, IA e energias renováveis, para que a renda pessoal cresça mais rápido que a inflação.
4. Endividar-se com cautela: evitar empréstimos de alto juro, não comprar imóveis além da sua capacidade (hipoteca não deve ultrapassar 40% da renda), priorizar o pagamento de dívidas de cartão de crédito e empréstimos ao consumo.
5. Alocar moderadamente moedas estrangeiras/ativos no exterior: se possível, abrir contas no exterior, fazer aportes regulares em seguros de dólar ou fundos globais (como o S&P 500), para se proteger do risco de uma única moeda.

Resumindo: menos dinheiro em RMB, mais ativos físicos, ativos essenciais e habilidades próprias, além de reduzir dívidas, são as chaves para se manter firme na inundação monetária.