7,9 mil milhões de dólares em opções de Bitcoin expiram na sexta-feira! O maior ponto de dor está em 71.000, uma possível demonstração de manipulação de mercado pode acontecer?

O Bitcoin está prestes a enfrentar um vencimento de opções no valor de 7,9 bilhões de dólares, com o mercado focado na batalha entre 62.000 e 75.000 dólares. Atualmente, os touros estão apostando fortemente em opções de compra de 75.000 dólares.

O mercado de criptomoedas está prestes a vivenciar um dia de grande volatilidade. Nesta sexta-feira, opções de Bitcoin no valor de quase 7,9 bilhões de dólares irão expirar na plataforma Deribit. A distribuição mais recente dos contratos indica que o capital do mercado está concentrado nas posições de defesa e ataque em torno de “62.000 dólares” e “75.000 dólares”, marcando o início de uma batalha de força entre os compradores e vendedores.

De acordo com a análise da entidade de dados on-chain Glassnode, 75.000 dólares é atualmente o principal ponto de aposta dos touros em opções de compra (Call options). Até o momento, o valor de contratos em aberto nesta faixa de preço atinge 395 milhões de dólares.

Fonte da imagem: Glassnode

Mais preocupante ainda, na faixa de 75.000 dólares, a “Exposição Gamma” (Gamma Exposure, indicador que mede a sensibilidade do preço das opções às variações do preço do ativo) apresenta um valor profundamente negativo. No mercado financeiro, isso significa que os formadores de mercado, para se protegerem, tendem a seguir uma lógica de “comprar na alta e vender na baixa”. Quando o preço do Bitcoin sobe, eles precisam comprar mais; quando o preço cai, precisam vender mais. Essa força amplifica ainda mais a volatilidade do mercado, transformando a região próxima de 75.000 dólares em um “olho do furacão” de extrema turbulência, onde o preço pode experimentar oscilações ainda mais intensas ao se aproximar deste nível.

No suporte inferior, as opções de venda (Put options, opções de proteção contra queda) concentradas na faixa de 62.000 dólares totalizam aproximadamente 330 milhões de dólares, formando uma zona de suporte principal para o Bitcoin em uma possível retração.

Na confluência entre forças de compra e venda, o “preço de maior dor” (Max pain price) para o vencimento das opções é de 71.000 dólares. O “preço de maior dor” refere-se ao valor que causaria o maior prejuízo financeiro aos maiores números de traders na data de expiração. Experiências passadas mostram que, próximo ao vencimento, o preço tende a se aproximar deste ponto de maior dor.

Atualmente, o Bitcoin está acima do “preço de maior dor” de 71.000 dólares, o que coloca à prova se os touros conseguirão manter o avanço.

Além do mercado de opções, as correntes ocultas no mercado de futuros também merecem atenção. Atualmente, a taxa de financiamento perpétuo permanece negativa, indicando que há uma acumulação significativa de posições vendidas. Se o Bitcoin conseguir se manter acima de 75.000 dólares, esses vendedores a descoberto serão forçados a recomprar Bitcoin para fechar suas posições, impulsionando o movimento de alta e alimentando uma “corrida de short squeeze”.

• Este artigo foi reproduzido com autorização de: 《区块客》
• Título original: 《79 bilhões de dólares em opções de BTC irão expirar! Mercado atento a “duas faixas de preço” e ao maior ponto de dor em 71.000 dólares》
• Autor original: Block Sister MEL