Tenho pensado bastante sobre o que realmente funciona para construir riqueza ao longo de décadas, e os dados são bastante claros numa coisa: ações de crescimento de dividendos simplesmente têm um impacto diferente. Estou a falar de empresas que não apenas pagam dividendos—elas aumentam-nos ano após ano. Nos últimos 50 anos, estas superaram absolutamente tudo o resto em retornos totais.

Por isso comecei a investigar quais delas realmente têm o histórico para sustentar toda a hype. Realty Income continua a surgir, e honestamente por boas razões. Este REIT aumentou o seu dividendo durante 31 anos consecutivos. Isso não é um erro de digitação—113 trimestres consecutivos de crescimento. Eles pagam a uma taxa composta anual de 4,2%, o que ajudou a impulsionar algo como 13,3% de retorno total anualizado desde 1994. Agora, o rendimento está em 4,8%, o que é incrível comparado com o S&P 500, que está em 1,1%.

A matemática é bastante simples se tiveres $1.000 à disposição. Esse rendimento de 4,8% transforma-se em aproximadamente $48 de rendimento anual, ou cerca de $4 por mês. Mas aqui está o que torna isto interessante—a Realty Income planeia investir $8 bilhões este ano para expandir a sua carteira, o que deve aumentar o fluxo de caixa por ação em cerca de 3%. Com um mercado endereçável de $14 trilhões e um balanço sólido, eles têm espaço para continuar a aumentar os dividendos durante anos.

Depois há a Main Street Capital, que adota uma abordagem diferente. É uma BDC que empresta a pequenas empresas privadas e recolhe juros e dividendos dessas mesmas aplicações. A estrutura obriga-os a pagar pelo menos 90% do rendimento tributável, por isso criaram este modelo híbrido—um dividendo mensal estável mais pagamentos suplementares trimestrais periódicos. Nunca cortaram ou suspenderam o pagamento mensal desde a sua IPO em 2007. Em vez disso, aumentaram-no 136%. Esse é o tipo de consistência que realmente importa.

Atualmente, a Main Street Capital rende 5,4% apenas pelo dividendo mensal, mas somando esses pagamentos suplementares trimestrais, chega a 7,4% no total. Eles cobrem o pagamento mensal 1,4 vezes, portanto ainda há espaço para expandir. A empresa entregou mais de 17% de retornos anualizados desde que abriu capital, o que diz muito sobre como este modelo realmente funciona na prática.

O que me impressiona em ambos é que não estão apenas a despejar dinheiro e a chamar-lhe um dia. Eles estão realmente a aumentar esses pagamentos, o que significa que o seu fluxo de rendimento continua a crescer. Transformar $1.000 num rendimento mensal crescente, e ao longo de 10, 20, 30 anos, isso compõe-se numa coisa real. Essa é a melhor abordagem de ações de alto rendimento—não procurar o rendimento mais alto hoje, mas encontrar empresas que provem que continuarão a aumentá-lo amanhã.