Promotores dos EUA Buscam Clemência para Ex-Executivo da Celsius por Cooperação

Os procuradores dos EUA estão a solicitar uma pena leve para Roni Cohen-Pavon, o antigo diretor de receitas da Celsius Network, em relação a acusações de fraude e manipulação de preços associadas ao token CEL. Num processo junto do Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Sul de Nova Iorque, o Procurador Assistente dos EUA Jay Clayton argumentou que Cohen-Pavon forneceu assistência substancial ao governo, incluindo prontidão para testemunhar contra o fundador da Celsius, Alex Mashinsky.

O governo não solicitou um período de detenção específico, pedindo em vez disso ao juiz que aplique as orientações de sentença por assistência substancial para determinar uma redução adequada.

“Assim que ele se declarou culpado, a cooperação de Cohen-Pavon foi pública e conhecida por Mashinsky,” afirmou o Procurador dos EUA Jay Clayton. “A cooperação de Cohen-Pavon foi provavelmente um fator importante na decisão de Mashinsky de declarar-se culpado poucos meses antes da sua audiência de julgamento em janeiro de 2025.”

Cohen-Pavon declarou-se culpado de fraude e conspiração para cometer manipulação de preços relacionada ao token CEL da Celsius em setembro de 2023, como parte das atividades da plataforma de empréstimos cripto que levaram à perda de bilhões de dólares quando a empresa colapsou em 2022. Ele tinha sido agendado para ser condenado perante o Juiz John Koeltl a 7 de maio, mas na segunda-feira o juiz adiou a audiência de sentença para 13 de maio.

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Mashinsky, a face pública da Celsius e uma das figuras mais proeminentes na indústria de criptomoedas na altura, foi condenado a 12 anos de prisão em maio de 2025 após declarar-se culpado de fraude em commodities e valores mobiliários. Muitos especialistas viram a queda da Celsius como entrelaçada com a crise do mercado cripto de 2022, que resultou no colapso de várias exchanges, incluindo FTX e Voyager Digital.

Os advogados de Cohen-Pavon solicitaram que fosse considerado o tempo já cumprido antes da sua audiência de condenação, afirmando que o ex-executivo da Celsius assumiu “total responsabilidade pela sua conduta e pelos danos causados pela sua participação no esquema de manipulação do token CEL.”

Sem novo julgamento para ex-CEO da FTX

A audiência de condenação relacionada com a Celsius ocorre enquanto outro caso federal do SDNY avança. Uma outra evolução viu o Juiz Lewis Kaplan negar o pedido do ex-CEO da FTX, Sam Bankman-Fried, de um novo julgamento. Bankman-Fried, que enfrenta várias acusações relacionadas com o colapso da FTX, continua a procurar vias de apelação para contestar a sua condenação e sentença.

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Contexto de acusação e regulação na saga Celsius

De acordo com os processos judiciais e reportagens contemporâneas, os procedimentos de Cohen-Pavon refletem um padrão mais amplo de escrutínio liderado por reguladores sobre vendas de tokens, manipulação de mercado e responsabilidade de executivos no setor cripto. O episódio do token CEL faz parte de uma série de ações de fiscalização que têm destacado o risco para os investidores quando incentivos ao nível da plataforma e a economia dos tokens intersectam com divulgações públicas e práticas de governança.

O caso Celsius desenrolou-se num período difícil de 2022-2023 para a indústria cripto, marcado pelo colapso de múltiplos credores e plataformas de negociação. No âmbito regulatório, as autoridades têm vindo a associar cada vez mais as ações de fiscalização à manipulação de tokens, má representação aos investidores e à integridade dos ecossistemas de tokens. A dimensão transfronteiriça — entre a aplicação da lei nos EUA e as abordagens europeias em curso à supervisão de ativos cripto — intensificou a atenção sobre licenciamento, divulgação e o quadro de supervisão para stablecoins e atividades relacionadas. Os analistas esperam que as discussões sobre a harmonização de padrões ganhem clareza para emissores, bolsas e intermediários financeiros que operam em várias jurisdições, incluindo no contexto do desenvolvimento de políticas na era MiCA.

De uma perspetiva institucional e de conformidade, o caso destaca como a cooperação com as autoridades pode influenciar os resultados para altos executivos em empresas cripto. À medida que as políticas de fiscalização evoluem, as empresas podem ponderar os benefícios potenciais de divulgação voluntária, remediação e cooperação em investigações internas ou processos externos. Os procedimentos da Celsius ilustram como as autoridades ajustam as penalizações quando a cooperação é demonstrada e figuras importantes assumem responsabilidade, mesmo enquanto as perdas subjacentes decorrentes de falhas na plataforma continuam a moldar as avaliações de risco para investidores e contrapartes.

Postura regulatória e implicações para a estrutura de mercado

Para bolsas, credores e outros provedores de serviços financeiros cripto, a narrativa da Celsius reforça várias considerações práticas. Primeiro, a trajetória de fiscalização em torno de manipulação de preços e fraude específica de tokens dificilmente diminuirá, implicando um risco aumentado de fiscalização para os executivos que influenciam a economia dos tokens ou sinais de mercado. Segundo, a ênfase na assistência substancial indica uma potencial alavanca para os procuradores obterem declarações ou testemunhos que possam agilizar processos contra outras figuras de maior destaque no setor. Terceiro, a interseção com iniciativas de política mais amplas — como o MiCA na UE e os desenvolvimentos regulatórios em curso nos EUA pelo DOJ, SEC e CFTC — sugere que uma governação responsável, controles robustos de AML/KYC e divulgações claras passarão a ser fatores cada vez mais considerados na concessão de licenças e na supervisão de empresas cripto e suas lideranças.

Neste contexto, o caso Celsius contribui para um crescente conjunto de precedentes sobre como a má conduta relacionada a tokens será tratada ao abrigo do direito penal, e como a cooperação pode influenciar a sentença em processos complexos com múltiplas partes. Reguladores e participantes do mercado estarão atentos a como os tribunais interpretam a assistência substancial em futuras acusações criminais de cripto, bem como a evolução de políticas transfronteiriças para abordar condutas semelhantes num mercado globalmente conectado.

À medida que o panorama de litígios envolvendo Celsius–Mashinsky–Cohen-Pavon continua a evoluir, as partes interessadas devem acompanhar o desfecho da sentença de maio para Cohen-Pavon, as ramificações contínuas da condenação de Mashinsky e os desenvolvimentos de apelação relacionados ao caso SBF. A postura em evolução da fiscalização — aliada às conversas de políticas transjurisdicionais — continuará a influenciar a governação corporativa, a gestão de riscos e a conformidade estratégica de empresas cripto e seus investidores.

Perspectiva final: A saga Celsius exemplifica como a precisão na conformidade regulatória, uma governação clara de tokens e o envolvimento cooperativo com as autoridades podem moldar os desfechos em processos criminais de alto perfil no setor cripto, com implicações que vão além dos indivíduos envolvidos, afetando a estrutura dos mercados cripto e o ambiente regulatório em que operam.

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