Você sabe o que é a taxa de funding?

Ela é um dos conceitos importantes que qualquer pessoa que negocie futuros precisa entender bem.
Percebo que muitos traders novatos no mercado costumam perder dinheiro por não compreenderem esse mecanismo.

Basicamente, a taxa de funding é a taxa de juros que o comprador (long) e o vendedor (short) pagam um ao outro periodicamente.
O objetivo dela é muito simples: manter o preço dos futuros não muito discrepante do preço real no mercado à vista.
Quando o preço dos futuros é maior que o do spot, os longs pagam aos shorts, e vice-versa.
Isso cria uma força de equilíbrio natural.

A beleza da taxa de funding é que ela também reflete o sentimento do mercado.
Quando a taxa de funding está positiva e alta, mostra que a maioria dos traders está otimista e colocando ordens de compra (long).
Esse é o momento em que traders experientes alertam e começam a considerar realizar lucros.

Para ganhar dinheiro com a taxa de funding, você precisa entender bem como ela funciona.
A fórmula de cálculo é baseada no Índice de Prêmio (diferença entre o preço dos futuros e o do spot), no Preço de Marcação (preço atual do contrato) e no Intervalo de Funding (período de cálculo, geralmente a cada 8 horas).
Existe uma estratégia bastante comum: comprar o ativo no mercado à vista e ao mesmo tempo abrir uma posição short nos futuros com volume equivalente.
Se a taxa de funding for 0,01% ao dia, você receberá cerca de 3,65% ao ano.
Parece pouco, mas é um lucro estável sem precisar prever a direção do preço.

No entanto, há pontos importantes a considerar.
Primeiro, a taxa de funding nem sempre é positiva.
Quando ela é negativa, a estratégia acima fará você perder dinheiro ao invés de ganhar.
Segundo, a taxa de funding varia bastante rápido e não pode ser prevista com exatidão.
Terceiro, alguns grandes investidores podem deliberadamente colocar ordens para fazer a taxa de funding subir e obter lucro, o que pode criar armadilhas para traders menores.

Já vi pessoas novas no mercado usando alta alavancagem para tentar ganhar dinheiro com a taxa de funding, e o resultado nem sempre é bom.
Uma pequena mudança no preço também pode liquidar suas posições.
Por isso, se quiser aplicar essa estratégia, use alavancagem baixa ou evite usar alavancagem.

Por fim, cada exchange cobra a taxa de funding de forma diferente.
Algumas cobram a cada 8 horas, outras a cada hora.
Escolha a exchange que melhor se encaixa na sua estratégia.
O mais importante é sempre acompanhar o mercado, gerenciar bem os riscos e nunca colocar todo o seu dinheiro em uma única operação.
A taxa de funding é uma ferramenta útil, mas também pode ser uma faca de dois gumes se você não tomar cuidado.