Até quando as ações americanas podem continuar a loucura? O momento realmente perigoso pode ser em 2027!

Hoje ao meio-dia, as ações americanas e as criptomoedas caíram bastante, as futures do mercado americano despencaram cerca de 0,8%, e o Bitcoin caiu de 74 mil para 72,6 mil.

Principalmente, foi influenciado por uma notícia, a Irã atacou uma base aérea militar dos EUA, essa notícia foi divulgada às 11:15, e as ações americanas e o Bitcoin começaram a cair a partir desse horário, o petróleo voltou a atingir os 92 dólares.

Só posso dizer que, no momento, o impacto das notícias no mercado de curto prazo é realmente grande, então é muito difícil fazer previsões de curto prazo.

Vou compartilhar minha opinião, primeiro, a guerra entre EUA e Irã é imprevisível, eles às vezes entram em conflito, às vezes fazem acordos, não dá para prever a curto prazo. Já dura três meses, o impacto de preços elevados do petróleo certamente terá efeito, pois o preço não ultrapassou os 120 dólares, um valor extremamente absurdo, atualmente fica entre 80 e 100 dólares, cerca de 20% acima do normal (60-70 dólares). Se essa situação persistir, prevejo que o impacto poderá se manifestar no final do ano (seis meses depois).

Porque, se o custo das empresas aumentar 20% em um curto período (como 3 meses), ao distribuir esse aumento ao longo de um ano, o custo anual subiria cerca de 5%. Algumas empresas podem suportar essa alta com fluxo de caixa, mas quanto mais tempo durar, maior será esse custo, e ao longo de um ano, o aumento real será de 20%!

Quanto mais tempo durar o preço elevado do petróleo, mais prejudicial será para a economia global. Isso mostra que o efeito é como uma bola que rola e fica maior com o tempo, com uma inércia.

Atualmente, as ações americanas continuam atingindo novas máximas, e como o mercado é grande, é improvável que caia imediatamente. Essa alta também tem sua própria inércia. Embora junho e julho não tenham grandes notícias positivas, prevejo que o mercado ficará lateral ou lentamente subindo, porque o setor de semicondutores ainda está muito forte. Como mencionei antes, muitas empresas de semicondutores, como a Micron, que subiu 7 vezes em um ano, e a SanDisk, que aumentou 40 vezes em um ano, continuam apresentando resultados sólidos. Além disso, a narrativa de IA ainda está quente e não vai acabar tão cedo, mantendo sua inércia. Portanto, espero que os resultados do segundo trimestre de julho continuem bons para essas empresas relacionadas à IA, sem uma queda imediata.

Seguindo esse princípio de “inércia”, essa onda de alta nas ações americanas pode durar até julho ou agosto. Uma alta de 4 a 5 meses é normal (algumas até 7 ou 8 meses), antes de uma queda mais evidente. Quem olhar os gráficos históricos do Nasdaq verá que raramente o mercado sobe um mês e cai no seguinte. Desde o final de março, o mercado subiu apenas dois meses, então, do ponto de vista temporal, uma correção rápida não é suficiente.

No futuro, muitos fatores influenciarão, como o fim do conflito, o controle da inflação. Se a inflação não subir de forma exagerada, ainda será favorável para cortes de juros. Atualmente, a previsão é que o Federal Reserve corte juros no início do próximo ano, dando ao mercado uma pausa. Além disso, os resultados do setor de semicondutores continuam fortes, e o mercado já realizou grande parte dos lucros dessas empresas. Os resultados futuros não podem ser ruins; se forem, o mercado pode desabar. Se as ações americanas continuarem a subir até o início de 2027, mesmo com cortes de juros, acho que estaremos na “fase da bolha de IA”, e aí os contos de fadas de IA podem realmente começar.

Portanto, minha visão geral é bem simples:

No curto prazo, as ações americanas provavelmente ainda estarão relativamente fortes, mais parecidas com uma “consolidação lenta e de alta”, do que uma entrada imediata em uma grande tendência de baixa.

Mas, a longo prazo, por volta de 2027, o mercado precisará de uma correção mais significativa. Caso contrário, essa bolha de IA só aumentará, e no final, não será uma simples “pequena correção” que resolverá o problema.

Porque, muitas vezes, quanto mais tarde a correção, mais forte será a queda posteriormente.

O Bitcoin não acompanhou muito as ações americanas, mostrando-se fraco, e os ETFs continuam saindo de mercado. A principal razão, na minha opinião, é que o setor de semicondutores está muito forte, e o dinheiro e atenção estão concentrados lá. Pense, por exemplo, na Micron, que subiu 20% em um dia, enquanto o Bitcoin oscila entre 1% e 2% no mesmo período. Então, é natural que o capital esteja indo para os semicondutores.

Se o mercado americano continuar otimista a curto prazo, o Bitcoin não deve ser muito pessimista. Apesar de a correção do Bitcoin ter sido maior em relação às ações, a longo prazo, o problema do Bitcoin não é grande. Claro, é preciso ficar atento à grande bolha de IA, que provavelmente não acontecerá antes de 2026.