JPMorgan, Citi e os maiores bancos dos Estados Unidos planejam rede de depósitos tokenizados: Relatório

Os maiores bancos dos EUA estão supostamente a planear uma rede de depósitos tokenizados conjunta, com lançamento previsto para 2027, posicionando o dinheiro bancário regulado diretamente contra as stablecoins.

• Principais conclusões:
• • O Wall Street Journal relata que JPMorgan, Citi, BofA e Wells Fargo planeiam uma rede de depósitos tokenizados através do The Clearing House até 2027.
• • O JPM Coin do JPMorgan já funciona na Base da Coinbase para clientes institucionais, dando-lhe uma vantagem sobre o consórcio mais amplo.
• • A Cari Network, apoiada por cinco bancos regionais, tem como objetivo lançar um depósito tokenizado voltado ao retalho no quarto trimestre de 2026.

Bancos Reúnem Recursos Através do The Clearing House

De acordo com um relatório do Wall Street Journal (WSJ), JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo e outros grandes bancos comerciais apoiam o esforço através do The Clearing House, um operador de rede de pagamentos em tempo real co-propriedade dessas mesmas instituições. A rede irá ligar os sistemas tradicionais de pagamento com infraestrutura blockchain, permitindo que os depósitos se movam na cadeia com liquidação 24/7 e funcionalidade programável.

A iniciativa surge à medida que emissores de stablecoins e empresas de criptomoedas avançam na arena dos pagamentos, num clima regulatório mais permissivo sob a administração do Presidente Trump, como nota a reportagem exclusiva dos jornalistas do WSJ Gina Heeb e Vicky Ge Huang.

Como os Depósitos Tokenizados Diferem das Stablecoins

Depósitos tokenizados são depósitos reais de bancos comerciais registados e transferidos na tecnologia de livro-razão distribuído. As principais diferenças em relação às stablecoins incluem:

• Garantidos 1:1 por reservas fiduciárias mantidas diretamente no banco emissor
• Potencial elegibilidade para seguro de depósitos da FDIC até limites estatutários
• Conformidade total com AML e KYC incorporada
• Liquidação programável a funcionar 24 horas por dia, sete dias por semana

Stablecoins como USDC e USDT, e muitas outras, são emitidas por entidades não bancárias, apoiadas por dinheiro e Títulos do Tesouro mantidos em custódia, e ficam fora do perímetro regulado de depósitos. Os depósitos tokenizados mantêm os dólares dentro do sistema bancário, adicionando funcionalidade na cadeia.

JPMorgan Já Tem uma Vantagem

JPMorgan não espera pelo consórcio mais amplo. O JPM Coin do banco, também referido como JPMD, foi lançado na rede Base da Coinbase no final de 2025 para clientes institucionais e desde então expandiu-se para a rede Canton em 2026. O JPMorgan posiciona o produto como uma reivindicação de depósito bancário direto com programabilidade na cadeia, chamando-o de uma opção superior às stablecoins.

O Citigroup também avançou com o Citi Token Services, integrando liquidez tokenizada com liquidação de USD 24/7 para pagamentos instantâneos transfronteiriços.

Uma Rede Paralela Destinada ao Retalho

Um consórcio separado chamado Cari Network, envolvendo bancos regionais como Huntington, First Horizon, KeyCorp, M&T e Old National, tem como objetivo lançar uma rede de depósitos tokenizados voltada ao cliente no quarto trimestre de 2026, após um piloto no terceiro trimestre. Esse esforço aborda o mercado de retalho, enquanto a iniciativa dos grandes bancos foca em casos de uso de atacado e institucionais.

O Que Isto Significa para Cripto

A indústria prevê em grande medida que depósitos tokenizados e stablecoins coexistirão, em vez de uma substituir a outra, embora alguns participantes do mercado considerem o desenvolvimento como um teste de concorrência direta. Os depósitos tokenizados oferecem benefícios regulatórios para aplicações institucionais e de atacado, enquanto as stablecoins continuam a ter vantagem em finanças descentralizadas (DeFi), pagamentos de retalho e compatibilidade entre cadeias.

Para o mercado de criptomoedas mais amplo, espera-se que a mudança de bancos para transferir volumes substanciais de transações para infraestruturas blockchain aumente a procura por infraestrutura de liquidação, redes oracle e soluções de interoperabilidade. Com cada dia que passa, a confiança institucional crescente na tecnologia de livro-razão distribuído solidifica ainda mais o seu lugar dentro das finanças tradicionais (TradFi).