O Banco de Reserva da África do Sul apoia a Payshap sobre o Rand Digital enquanto Cassim mira Pagamentos em Tempo Real

O Banco de Reserva da África do Sul decidiu pausar a implementação imediata de um rand digital, apesar de ter testado com sucesso a sua viabilidade técnica.

• Principais pontos:
• • O SARB pausou o lançamento do rand digital devido a compromissos entre eficiência do sistema e privacidade do utilizador.
• • A expansão de stablecoins privadas pode contornar as regulamentações sul-africanas, erodindo o valor do rand e a autoridade monetária.
• • O SARB irá focar-se a seguir na modernização da infraestrutura através do Payshap e do Payinc para oferecer pagamentos em tempo real.

Ensaios do Rand Digital Revelam Compromissos entre Privacidade e Velocidade

O Banco de Reserva da África do Sul (SARB) não vê necessidade premente de lançar imediatamente uma versão digital da sua moeda, afirmou um alto responsável, citando compromissos de design significativos e uma prioridade maior de atualizar a infraestrutura de pagamento subjacente do país.

Embora uma moeda digital de banco central (CBDC) seja tecnicamente viável, o foco imediato deve permanecer em tornar as transações diárias mais rápidas e baratas para os cidadãos através dos sistemas existentes, afirmou o Vice-Governador do Banco, Rashad Cassim, numa recente intervenção no Instituto Gordon de Ciência de Negócios.

A postura cautelosa do banco central surge apesar da crescente pressão de inovações do setor privado, como as stablecoins, que alguns economistas alertam que podem ameaçar a soberania monetária da África do Sul se deixadas sem controlo.

O SARB dedicou anos à pesquisa de um rand digital. Lançou o Projeto Khokha em 2018 para testar a tecnologia de livro-razão distribuído (DLT)—a tecnologia descentralizada que sustenta as criptomoedas—seguido pelo Projeto Khokha 2 para experimentar moedas digitais em grande escala e tokens de bancos comerciais.

Embora os ensaios tenham demonstrado que um rand digital poderia mover e liquidar dinheiro com sucesso, também revelaram desafios operacionais profundos.

“Manter as transações privadas é possível, mas complica o design e desacelera o sistema,” afirmou Cassim, observando que proteger a privacidade do utilizador teve um custo direto na eficiência de liquidação.

Cassim também destacou obstáculos legais e técnicos, afirmando que redes descentralizadas carecem de clareza legal automática sobre quando um pagamento é considerado “final” e que não sincronizam naturalmente com redes financeiras tradicionais.

“Os sistemas DLT não interoperam automaticamente com a infraestrutura de pagamento existente,” disse Cassim.

Modernizar a ‘Infraestrutura’ Primeiro

Em vez do CBDC, o banco central está a priorizar a modernização do que Cassim chamou de “a infraestrutura do sistema financeiro”—as infraestruturas de mercado financeiro que silenciosamente encaminham o dinheiro nos bastidores.

Embora a África do Sul tenha historicamente liderado seus pares em pagamentos bancários por atacado em grande escala, Cassim reconheceu que o país ficou atrás em pagamentos de retalho rápidos e em tempo real para consumidores comuns.

O banco está a tentar ativamente fechar essa lacuna através do Payshap, um serviço de pagamento digital em tempo real, e assumindo o controlo do clearing house Bankserv Africa para estabelecer uma utilidade de pagamentos chamada Payinc.

“A necessidade premente é modernizar o sistema de pagamentos para oferecer a cada sul-africano pagamentos digitais rápidos, simples e seguros,” afirmou Cassim.

A decisão de pausar um rand digital implica riscos. À medida que entidades privadas impulsionam cada vez mais a inovação financeira e promovem finanças descentralizadas, o banco central enfrenta uma batalha para manter o controlo sobre a oferta de dinheiro.

Alguns analistas alertam que o ritmo mais lento do governo pode ter consequências negativas. Dawie Roodt, economista-chefe do Efficient Group, advertiu que as regulamentações cambiais desatualizadas da África do Sul não acompanham a tecnologia financeira.

Sem regulamentações modernas ou uma alternativa digital apoiada pelo Estado, Roodt alertou que os cidadãos podem eventualmente abandonar completamente o sistema financeiro tradicional em favor de stablecoins privadas.

Tal mudança representa uma ameaça direta ao mandato principal do Banco de Reserva: controlar a oferta de dinheiro e proteger o valor do rand. Se os cidadãos contornarem a moeda nacional, a autoridade do banco central é efetivamente erodida—uma realidade que tem levado a pedidos persistentes de alguns setores por um rand digital.

Por agora, o Banco de Reserva aposta que a correção da sua infraestrutura atual será suficiente para manter as alternativas privadas à distância, mantendo o rand digital na prateleira até que os compromissos tecnológicos e legais possam ser justificados.