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Quatro ciclos de alta e baixa: finalmente superei a obsessão de "apanhar o fundo no ponto mais baixo"

Completamente no mercado há 12 anos, já caí em 4 ciclos de alta e baixa do Bitcoin, também aproveitei 4 ciclos de alta, mas há uma coisa em que falhei quatro vezes: em cada mercado em baixa, quando o final estava próximo, sabendo que a zona de fundo estava bem à vista, por causa da obsessão de pegar aquele "ponto absolutamente mais baixo", assistia de fora enquanto o mercado começava a subir, ficando parado, esperando na lateral, acabando por entrar tarde demais, ou então perdendo toda a oportunidade da rodada.

Neste ciclo de baixa, até o final de 2024, finalmente acertei o ritmo, não porque tive sorte de pegar o fundo, mas porque mudei completamente a lógica de negociação — abandonei a ideia de pegar o mínimo, e adotei uma estratégia de posicionamento à esquerda. Hoje, compartilho as lições dessas quatro armadilhas que caí, para alertar aqueles que ainda têm a obsessão de fazer o "bottom fishing".

Quatro vezes perdi a oportunidade: transformei "procurar o ponto mais baixo" em um caderno de erros

Lembro-me de que a primeira vez foi em 2014, quando o ciclo de baixa caiu de mais de 1100 dólares para cerca de 150 dólares. Comecei a monitorizar a partir de 200 dólares, pensando todos os dias: "Ainda vai cair mais, vou esperar a pancada mais forte para entrar". E o que aconteceu? Depois de atingir 152 dólares, em menos de três meses, disparou para 1000 dólares. Eu nem tinha entrado na posição, só assistia ao mercado subir. No final, não resisti e entrei com metade do capital a 800 dólares, ganhando um pouco de dinheiro extra, mas perdendo várias vezes a oportunidade de lucrar com o fundo.

A segunda foi em 2018, quando o mercado caiu de quase 20 mil dólares para 3100 dólares. Comecei a esperar pelo fundo em 6000 dólares, achando que ainda iria romper o mínimo anterior, às vezes ouvindo análises pessimistas dizendo que poderia chegar a 1000, às vezes seguindo o sentimento de pânico da comunidade. Quando o fundo de 3100 apareceu, ainda estava esperando uma segunda queda, e só percebi que tinha perdido a maior parte do fundo quando o preço voltou a 10 mil dólares. Mais uma vez, perdi a oportunidade de pegar o fundo.

A terceira foi em 2020, em março, de forma ainda mais dramática: quando despencou para 3800 dólares, já tinha um plano de comprar na baixa, mas achava que poderia cair ainda mais, talvez até para 2000. Segurei a vontade de comprar, e naquela noite, o mercado fez uma recuperação em V, chegando a mais de 10 mil dólares. Nessa vez, nem consegui pegar o fundo, e toda a alta do ciclo me deixou com arrependimento.

A quarta foi em 2022, durante a crise do Fed de aumento de juros, que levou o Bitcoin de mais de 60 mil dólares para 15 mil. Desde 20 mil, comecei a revisar as lições das três vezes anteriores, mas a obsessão de fundo era forte demais: ficava desenhando suportes na análise de velas, lendo previsões de analistas, esperando que o "fundo de ferro" aparecesse para eu entrar de uma vez. Quando o preço subiu de 15 mil para 30 mil, só entrei com 10% do capital, deixando a maior parte na lateral, esperando uma correção.

Foram essas quatro vezes, repetindo o mesmo erro, que me fizeram entender lentamente: não é questão de habilidade técnica ou de falta de informação, o erro vem de uma compreensão errada do que significa fazer "bottom fishing".

Finalmente percebi: ninguém consegue pegar exatamente o ponto mais baixo

Antes, achava que os mestres do mercado precisavam comprar no fundo mais baixo e vender no topo mais alto, e que se não conseguisse pegar o fundo, era por minha falta de habilidade. Mas, após quatro ciclos, entendi que isso não é uma questão de habilidade, é uma tarefa impossível de realizar.

Primeiro, o fundo do Bitcoin nunca é um ponto único, mas uma zona. Revisando os fundos das quatro últimas baixas, nenhuma delas foi atingida de uma só vez, com o preço caindo até o fundo e depois disparando: o fundo de 2015 durou cinco meses, o de 2019 ficou três meses lateralizado, e após março de 2020 também houve oscilações por meio ano. Não há um "ponto mais baixo" que se veja de uma só vez. Na maioria das vezes, o que você chama de "esperar por um ponto mais baixo" é uma oportunidade perdida de construir posição na zona de fundo, e quando você percebe, o fundo já passou.

Segundo, a ganância e o medo amplificam suas decisões erradas. Quando o preço já caiu até o final do ciclo de baixa, o mercado está cheio de vozes de baixa, dizendo que "ainda vai cair 90%", ou que o Bitcoin vai zerar. Você acha que está barato, mas, querendo esperar por um preço mais baixo, acaba acreditando nas previsões mais pessimistas. Quanto mais espera, mais fica com medo de agir. Quando o mercado começa a subir, você fica ainda mais relutante em comprar. Nas minhas três primeiras vezes, foi assim: mesmo sabendo que o valor já estava em mínimos históricos, o medo de "ainda mais baixo" me impediu de entrar, e perdi a janela de entrada.

Terceiro, o que ganhamos é com a transição do ciclo de baixa para alta, não com a variação de poucos pontos entre o fundo e o início da recuperação. Muitas pessoas, como eu antes, focam na queda de alguns pontos, achando que se não compraram no fundo, perderam. Mas, olhando para trás, de 15 mil para 69 mil, mesmo entrando a 20 mil, já teria um retorno de mais de três vezes. Focar na diferença de alguns milhares de dólares é perder a grande tendência de dezenas de milhares. Fiz as contas: se, nas três primeiras vezes, eu não tivesse obsessão pelo fundo, e tivesse construído posições aos poucos na zona de fundo, meu retorno teria sido pelo menos o dobro do que consegui de fato. Essa obsessão me fez perder uma grande quantidade de dinheiro.

Só testando é que se aprende: fazer compras na esquerda é o caminho certo para o investidor comum

Depois de entender tudo isso, mudei completamente minha estratégia nesta rodada: não tentar adivinhar o fundo, mas fazer compras parceladas na zona de fundo, assim que o ciclo de baixa estiver próximo do fim. Quanto mais cair, mais compro, sem me preocupar em saber exatamente onde está o fundo, só me importando com a quantidade de tokens que tenho.

Quando o preço chegou a 60 mil dólares, comecei a montar posições de longo prazo. Muitos amigos disseram que tinha entrado cedo demais, que ainda poderia cair para 50 mil ou até menos, mas eu sabia que essa era uma zona de ajuste após o ciclo de baixa, alinhada com minha avaliação do fundo. Não precisava de confirmação de ninguém de que ali era o base.

Durante esse período de compras na esquerda, tirei três lições práticas, todas conquistadas com perdas:

‌Primeiro, defina uma zona de fundo e faça ordens parceladas, sem ficar esperando o ponto exato‌

Não tento adivinhar o dia exato do fundo, mas traço uma zona de suporte com base na avaliação histórica de ciclos de alta e baixa, de queda e de valor. Por exemplo, se acho que o fundo do Bitcoin nesta rodada está entre 15 mil e 30 mil, começo a comprar a partir de 30 mil, aumentando posições a cada queda de 10%. Quando chegar a 15 mil, já estou com uma posição cheia. Assim, não perco a oportunidade, nem fico preso com uma posição cheia demais, que me machucaria se o fundo fosse mais baixo.

‌A estratégia de esquerda é ganhar com a incerteza, aceitar perdas temporárias faz parte‌

Muita gente evita fazer compras na esquerda porque, após entrar, o mercado pode cair mais, gerando perdas flutuantes. Mas agora aceito isso: se você não estiver com toda a sua carteira, perdas temporárias são normais. Se segurar as posições na zona de fundo, o ciclo de alta certamente trará retornos multiplicados. Quando comecei a montar posições a 60 mil, também tive perdas de mais de 20%, mas sabia que era uma estratégia de longo prazo, e que essas perdas temporárias valiam a pena frente aos ganhos futuros.

‌Na transição de baixa para alta, as oportunidades na direita já são escassas‌

Muita gente diz: "Vou esperar a confirmação da tendência para entrar". Mas o ciclo de alta do Bitcoin costuma começar de repente, sem aviso prévio. Não há muitas oportunidades de confirmação de reversão. Quando as médias móveis indicam alta, e todo mundo fala que o mercado virou, o preço já saiu da zona de fundo há bastante tempo. Entrar aí é mais caro e mais arriscado. Para nós, investidores comuns, é mais seguro e mais inteligente acumular na fase final do ciclo de baixa, do que tentar pegar o movimento de alta logo no começo.

Por fim, quero dizer: investir é uma questão de mudança de percepção, e de aprender a corrigir os erros

Com 12 anos de ciclos de alta e baixa, minha maior lição não foi quanto ganhei, mas sim a mudança de uma obsessão enraizada: não precisamos ser gênios, nem tentar acertar o topo ou o fundo. Basta fazer o que tem alta probabilidade de dar certo, especialmente quando o mercado está em pânico e os preços estão baratos, acumulando posições lentamente. Quando o ciclo de alta chegar, é só aproveitar.

Se você, como eu antes, fica esperando o fundo no final de cada ciclo, e acaba sempre perdendo a oportunidade, experimente minha estratégia: deixe de lado a obsessão de "pegar o fundo exato", e adote uma abordagem de compras parceladas na zona de suporte. Você verá que ganhar dinheiro é muito mais simples do que imagina — não precisa capturar todas as oscilações, só a grande tendência de mudança de ciclo.

Essas são as lições que tirei de quatro erros, e espero que você não precise repeti-los.