«Série de Introdução às Opções»: De sentir que é perigoso a querer aprender a proteger a conta

Nos últimos dois dias, a conta tem flutuado dezenas de milhares por dia, honestamente, confiar apenas na lógica de longo prazo para aguentar é realmente difícil. Antes, eu tinha um conhecimento básico sobre opções e sabia que podiam ser usadas como ferramenta de hedge de risco, mas nunca ousei tocar nelas.
Porque estão frequentemente associadas a palavras como alta alavancagem, enriquecimento rápido, liquidação, 0DTE, apostas em resultados financeiros. Sempre que se fala de opções nas redes sociais, o que se conta são duplicações num dia, multiplicações em poucos dias, parece muito emocionante, mas também faz sentir instintivamente que isto está muito longe dos investidores comuns, até mesmo perigoso.
Mas nestes últimos dias, a minha opinião mudou.
Primeiro, a volatilidade da minha própria carteira aumentou. Atualmente, tenho alguns produtos de alta volatilidade alavancados, relacionados com armazenamento e semicondutores, como SNXX, MUU, DRAM, 07709. Quando sobem, é ótimo, mas quando caem muito, a flutuação da conta é muito evidente. Neste momento, se não houver qualquer mecanismo de proteção, só resta aguentar, o que consome muita energia mental.
Segundo, uma operação do Leto Bao, com 30 milhões de dólares, deu-me uma inspiração. Ele mencionou a estratégia de jogar com a montanha-russa: comprar ações de armazenamento em posições baixas e depois comprar Puts como proteção de cauda. Quando há uma queda violenta, vende os Puts que valorizaram devido à descida do preço das ações e usa esse dinheiro para comprar mais posições inversamente. Quando o preço sobe e a IV diminui, compra novos Puts para proteger a posição. Isto fez-me perceber que as opções podem, na verdade, ser uma ferramenta racional de gestão de risco, e não apenas um amplificador de especulação.
Esta foi uma grande mudança na minha perceção. Os investidores comuns não podem apenas aprender a comprar, mas também a gerir o risco.
Vou primeiro abrir uma conta simulada e começar a aprender desde o básico: Call e Put. O meu plano inicial é usar 30 dias para completar a primeira ronda de aprendizagem introdutória.
1. Semana 1: Compreender o básico das opções: Call, Put, preço de exercício, data de vencimento, prémio, tamanho do contrato, in-the-money/out-of-the-money/at-the-money.
2. Semana 2: Compreender a cadeia de opções: Bid/Ask, volume, open interest, Delta, Theta, IV e outros indicadores principais.
3. Semana 3: Simular estratégias de proteção: Protective Put e Put Spread, para ver como comprar seguro para a carteira e quão caro é esse seguro.
4. Semana 4: Simular estratégias de aumento de rendimento: Covered Call e Cash-Secured Put, para entender o custo de receber prémios, mas apenas observar e rever, sem pressa de entrar no mercado real.
Se tiver interesse, pode seguir, vamos aprender juntos e construir o nosso sistema de investimento de forma mais completa.