Blackrock, CME, Goldman, JPMorgan, NYSE, Nasdaq, Vanguard Entre 30+ Empresas no Bem-sucedido Teste de Transações Tokenizadas da DTCC

Mais de 30 empresas de finanças tradicionais e de ativos digitais juntaram-se a um evento em direto da DTCC sobre tokenização que moveu títulos detidos pelo seu depositário central para redes blockchain para transações institucionais reais.

Principais conclusões

• Mais de 30 empresas de finanças tradicionais e de mercados digitais juntaram-se a negociações em direto utilizando títulos tokenizados.
• Os participantes testaram fluxos de trabalho de garantias, empréstimos, Tesouro, repo, ações, liquidação, transferência e margem em duas redes blockchain.
• A DTCC planeia um lançamento em outubro de 2026, deixando a adoção, o volume de transações e o desempenho sustentado como os próximos testes.

Por que razão mais de 30 empresas se juntaram ao teste de tokenização da DTCC?

A Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) anunciou em 15 de julho de 2026 que os títulos detidos pela The Depository Trust Company (DTC), o seu depositário central de valores mobiliários responsável por deter e salvaguardar títulos e facilitar a sua transferência, tinham sido convertidos em tokens e utilizados em negociações institucionais em direto envolvendo mais de 30 empresas.

A iniciativa testou se transações baseadas em blockchain poderiam funcionar através de infraestruturas de mercado estabelecidas sem alterar as proteções dos investidores, as suas prerrogativas ou direitos de propriedade.

O anúncio referiu:

“Mais de 30 empresas que representam um conjunto diversificado de instituições financeiras tradicionais (TradFi) e participantes dos mercados digitais participaram na iniciativa.”

A DTCC é uma das maiores infraestruturas de mercado financeiro a nível global, gerindo biliões de dólares em transações de títulos todos os dias e salvaguardando dezenas de biliões de ativos.

A empresa descreveu o evento como “a maior iniciativa de tokenização em produção em termos de amplitude de casos de uso, classes de ativos e número de participantes”. O marco mostrou como os títulos tokenizados podem ser integrados com a infraestrutura de mercado estabelecida, em vez de serem testados apenas num ambiente autónomo de ativos digitais.

Quais eram as empresas participantes?

Os participantes incluíram Alpaca, BetaNXT, Bitgo Bank & Trust, N.A., Blackrock, Blockdaemon, BNP Paribas Securities Corporation, Broadridge, Chainlink, Circle, Citadel Securities, CME Group, Digital Asset Holdings, Drivewealth, DRW, Fireblocks, Flow Traders, FTSE Russell, Goldman Sachs, HIFI, Invesco e J.P. Morgan.

O grupo também incluía Kaleido, Linux Foundation Decentralized Trust, Marex, Microsoft, Nasdaq, New York Stock Exchange (NYSE), Ondo Finance, Prometheum Capital, S&P Dow Jones Indices, Societe Generale, State Street Investment Management, Talos, Temple Digital Group, Tradeweb, Vanguard, Velocity Capital LLC e Virtu Financial Inc.

Em conjunto, as empresas representavam bolsas, bancos, gestores de ativos, empresas de trading, fornecedores de carteiras, operadores de blockchain e plataformas tecnológicas. Essa diversidade permitiu que a DTCC analisasse como os títulos tokenizados podem passar por múltiplas partes de uma transação institucional, em vez de demonstrar apenas a conversão inicial de um ativo num token.

O teste pode tornar-se uma infraestrutura duradoura de mercado?

Ao longo de várias horas, os participantes testaram promessas de garantias, concessão de empréstimos de títulos, processos de margem da contrapartida central e transferências de tokens. O evento incluiu também transações de entrega versus pagamento do Tesouro dos EUA e repo, negociações de entrega versus pagamento de ações e negociações de entrega versus entrega de ações.

As conversões digitais ocorreram na Hyperledger Besu, uma plataforma blockchain empresarial baseada em Ethereum, que serviu como rede privada da DTCC, e na Canton, uma rede pública criada pela Digital Asset Holdings. A iniciativa testou a estratégia multi-chain da DTCC para interoperabilidade, resiliência, escalabilidade e escolha dos participantes.

Brian Steele, presidente de Clearing & Securities Services na DTCC, comentou:

“A DTCC mostrou com sucesso como a tokenização pode permitir mobilidade de garantias em tempo real, melhorar a liquidez e a eficiência de capital, reduzir o risco de contraparte e apoiar a interoperabilidade entre ecossistemas tradicionais e digitais.”

O que é necessário acontecer antes do lançamento em outubro?

O planeado DTCC Tokenization Service criará representações digitais de ativos detidos na DTC. Os participantes poderão recebê-los em carteiras selecionadas e mover títulos entre formas tradicionais e tokenizadas sem remover os ativos subjacentes da custódia da DTC.

O serviço foi desenvolvido com o DTCC Industry Working Group, que cresceu para mais de 100 membros e parceiros. O evento em direto também seguiu uma carta de no-action emitida sete meses antes pela U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), autorizando a DTC a operar um serviço de tokenização para ativos sob a sua custódia.

A DTCC planeia lançar o serviço em outubro de 2026. O teste mostrou que títulos tokenizados detidos na DTC podem suportar múltiplos fluxos de trabalho institucionais em direto envolvendo um grupo alargado de empresas. Se essa capacidade se tornará uma infraestrutra de mercado duradoura dependerá da participação regular, de um volume de transações relevante e de um desempenho consistente entre redes.