Analista: Aumento explosivo no primeiro dia de listagem da ChangXin, mas continua difícil alterar a dinâmica global da concorrência em DRAM

Notícias ME, 27 de julho (UTC+8). A analista da Milk Road publicou uma mensagem no X para analisar a forte subida das ações da ChangXin Technology. Afirmou que, nos últimos menos de um ano, a quota global de DRAM da ChangXin Storage aumentou de menos de 4% para cerca de 7,7%-8%. No primeiro trimestre deste ano, a receita cresceu 719% em termos homólogos, atingindo 508 mil milhões de renminbi. Este crescimento deveu-se principalmente a que a Samsung, a SK hynix e a Micron estão a direcionar mais capacidade de produção para o armazenamento de servidores de IA (especialmente HBM), o que causou um desfasamento na oferta nos mercados de DDR5 e LPDDR5 tradicionais. A ChangXin Storage aproveitou para colmatar a procura de DRAM de gama média e baixa.

No entanto, a capacidade de produção atual da ChangXin Storage está muito aquém para satisfazer a procura global. Atualmente, a sua capacidade mensal de wafers ronda as 290 000-320 000 unidades, abaixo das cerca de 630 000 da Samsung e das cerca de 500 000 da SK hynix. Além disso, as restrições dos EUA à exportação de equipamentos de litografia avançada também estão a limitar a velocidade de expansão adicional da ChangXin Storage.

Considera que, a curto prazo, a ChangXin Storage ainda terá dificuldade em entrar no mercado de HBM, pelo que não alterará o equilíbrio entre oferta e procura do armazenamento para IA. A Samsung, a SK hynix e a Micron continuarão a manter vantagens em produtos de elevada margem de lucro, como HBM, DRAM para servidores e LPDDR5X. O ciclo de escassez global de armazenamento poderá ainda persistir. (Fonte: ODAILY)