Reserva Federal anuncia decisão sobre taxas de juro na madrugada de quinta-feira

Esta vez, o FOMC é interessante: vários variáveis estão a mexer em simultâneo
Depois de surgirem expectativas de cessar-fogo entre o Irão e Israel, o preço do petróleo caiu acentuadamente. O subíndice de energia, que vinha a sustentar o discurso sobre a inflação na semana passada, de repente afrouxou. Pedidos iniciais de subsídio de desemprego em 187 mil, abaixo das expectativas; o mercado de trabalho continua a aguentar-se. Estes dois dados, sobrepostos, dão à Fed mais margem de manobra, mas isso não significa que eles vão usá-la

A lógica recente de Powell é muito clara: dados bons não significam necessariamente cortes nas taxas; é preciso olhar para a tendência. Uma melhoria num único intervalo de uma semana não constitui uma tendência. Ele não vai dar ao mercado uma surpresa nesta reunião só porque o petróleo recuou

Acredito que, desta vez, a probabilidade é de manterem as taxas sem mexer, mas a linguagem deve ficar mais flexível. Se na declaração aparecer algum tipo de formulação como “alívio das pressões inflacionistas”, ou se no gráfico de pontos houver membros a ajustarem para cima o número de cortes ao longo do ano, então é que será um verdadeiro sinal. O mercado está atualmente a precificar cortes a partir de setembro. O papel deste FOMC é confirmar ou refutar essa expectativa, e não agir diretamente

Na mesma semana, também há resultados da Microsoft, Meta e Amazon. As orientações sobre despesas de capital são o verdadeiro foco do mercado. Se os gigantes da tecnologia aumentarem coletivamente os gastos em infra-estruturas de IA, a narrativa de “capacidade de computação” ganha mais uma perna. Isso pode dar um impulso à cripto e aos semicondutores de forma mais direta do que o posicionamento do FOMC

O FTX vai iniciar o quinto ciclo de reembolsos a credores de 900 milhões de dólares em 31 de julho. O timing em que esse dinheiro entra no mercado coincide altamente com o FOMC. Historicamente, após a concretização dos reembolsos do FTX, há uma melhoria de liquidez no curto prazo, e o mercado cripto já teve reações semelhantes

O BTC voltou a passar os 65K; o índice de medo e ganância subiu para 30. O sentimento está a recuperar, mas ainda não está na zona de ganância. Nesta posição, não é altura para perseguir compras; é altura para esperar por confirmação

Antes das 02:00 na madrugada de quinta-feira, a direção ainda não está clara. Vamos esperar a linguagem da declaração, a conferência de Powell, os resultados da Microsoft e da Meta. Estes catalisadores a acumularem-se na mesma semana significam que a volatilidade é certa; a direção será ditada pelos dados

Agora aqui eu não reforço posição; vou esperar pelos resultados de quinta-feira

DYOR Não é aconselhamento de investimento