Definição de Margem Inicial e Margem de Manutenção

• Margem Inicial: No comércio de alavancagem, é o montante mínimo necessário para abrir uma posição. É inversamente proporcional ao multiplicador de alavancagem utilizado pelo trader, quanto maior a alavancagem, menor a Margem Inicial necessária. A fórmula de cálculo é: Margem Inicial = Valor da Abertura × Taxa de Margem Inicial, onde Taxa de Margem Inicial = 1/ multiplicador de alavancagem × 100%.

• Margem de Manutenção: O montante mínimo de Margem necessário para manter uma posição. Quando o nível de Margem utilizado para a posição é inferior ao nível de Margem de Manutenção, a posição será liquidada à força. A fórmula para o cálculo da Margem de Manutenção é: Margem de Manutenção = Valor do Contrato × Taxa de Margem de Manutenção.

A relação entre a taxa de Margem e o risco de liquidação forçada

• Modo de Isolamento: No modo de isolamento, quando a Margem da posição for inferior à Margem de Manutenção, a posição será liquidada. O risco de liquidação pode ser calculado pela seguinte fórmula: Risco de Liquidação (isolamento) = Margem de Manutenção / Margem da Posição × 100%. Quando o risco de liquidação atinge 70%, a bolsa emitirá um aviso de liquidação forçada e acionará o processo de liquidação quando ultrapassar 100%.

• Modo de margem total: No modo de margem total, quando a margem da posição for menor do que a margem de manutenção, a margem será automaticamente alocada a esta posição a partir do saldo disponível. Se o saldo disponível for insuficiente, a posição será liquidada. A fórmula de cálculo do risco de liquidação é: Risco de liquidação (total) = margem de manutenção / (saldo disponível + margem da posição) × 100%.

• Nível de risco: Em alguns cenários de negociação, o risco é medido pela Margem. Nível de risco = Margem necessária / patrimônio líquido da conta. Quando o nível de risco excede um certo limite (como 100%), pode haver risco de liquidação forçada.
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