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Do ponto de vista da estrutura da inflação, o que realmente influencia o mercado no CPI é o “núcleo”
Muitas pessoas apenas olham para o valor total do CPI, mas ignoram a própria estrutura. Na prática, o que realmente influencia as políticas e a precificação dos ativos é o CPI núcleo (excluindo alimentos e energia), especialmente a inflação de serviços relacionada a aluguel, saúde e salários.
A volatilidade dos preços de energia pode de fato reduzir o CPI a curto prazo, mas o Federal Reserve já deixou claro: não mudará de direção devido à queda temporária dos preços do petróleo. O que merece ma

CPI e o jogo do Federal Reserve, um dado, não pode mudar o caminho de longo prazo
O mercado frequentemente superestima o impacto de um único dado de CPI. Na realidade, na fase atual, as decisões do Federal Reserve já não dependem de um único dado, mas de um conjunto de tendências: trajetória da inflação, resiliência do emprego, condições financeiras e bolhas de ativos.
Mesmo que o CPI desta vez seja moderado, isso não significa uma mudança imediata para uma política expansionista; da mesma forma, mesmo que o CPI apresente uma ligeira recuperação, não significa uma mudança rápida para uma postu

CPI 公公布前市场真正交易的不是数据，而是预期差
Cada vez que o CPI é divulgado, o mercado parece calmo na superfície, mas na realidade há correntes subterrâneas. O que realmente é negociado não são os valores absolutos do CPI, mas se estes ultrapassam ou não as expectativas. O consenso atual do mercado sobre a inflação já se consolidou: embora a inflação tenha recuado, a sua rigidez persiste, especialmente no núcleo do CPI e nos serviços. Por isso, como as expectativas estão altamente alinhadas, mesmo uma variação de 0,1% nos dados pode ser interpretada de forma amplificada.
Segundo a experiência histórica, na sema

CPI Publicado, o risco não está na direção, mas na posição e no ritmo
Para a maioria dos traders, o maior risco do CPI não é “errar na direção”, mas “ter uma posição inadequada”. Antes de eventos de alta volatilidade como a divulgação de dados, apostar com toda a carteira já é uma falha na gestão de risco.
Estratégias racionais geralmente são apenas três:
1️⃣ Reduzir posições antes dos dados, seguir a tendência após a divulgação
2️⃣ Testar com pequenas posições, deixando espaço para aumentar se necessário
3️⃣ Observar completamente, esperar a confirmação da tendência
Especialmente neste