Atualização do mercado de opções
Dados recentes mostram que a BTC VOL caiu para cerca de 43%, enquanto a ETH recuou para 66%. O Gold GVZ encontra-se em torno de 31 e o crude oil OVX desceu para 75. A Crypto IV manteve-se abaixo do 50.º percentil do último ano, sinalizando uma transição de pânico para uma fase de baixa volatilidade impulsionada por catalisadores. A volatilidade do ouro está próxima da mediana histórica, regressando gradualmente ao normal. Apesar do crude oil OVX ter recuado, permanece em níveis elevados, dado que os prémios geopolíticos ainda não se dissiparam totalmente.
O ETH 25-Delta Skew estreitou para o intervalo de -2 a -3, marcando a distribuição mais concentrada em todos os vencimentos das últimas duas semanas. Os impulsos acentuados de curto prazo desapareceram, e o médio a longo prazo mantém-se estável, sugerindo que o mercado está menos sensível a eventos geopolíticos e entrou numa fase de baixa volatilidade e espera por catalisadores. Atualmente, os prémios das puts são extremamente reduzidos e o skew está praticamente neutro. Caso a BTC se mantenha acima dos 73 000 $ e os preços do petróleo continuem a cair, um skew positivo pode ser um sinal-chave de inversão de tendência.
Para as opções de ouro com vencimento a 17 de abril, o open interest atingiu o máximo histórico. A cadeia de opções revela que as posições put/call estão equilibradas, mas a estrutura tornou-se claramente bullish: a defesa da put de 4 500 $ desapareceu e o suporte subiu para 4 700–4 800 $, indicando expectativas de queda reduzidas. As call trades concentram-se acima dos 4 875 $, refletindo um impulso de subida de curto prazo mais intenso. Entretanto, a ATM IV recuperou para cerca de 30%, mas, no geral, permanece num canal de mean-reversion, com os prémios das tails a continuar a comprimir-se. Globalmente, o mercado está a passar de uma postura defensiva para uma perspetiva moderadamente bullish, com a volatilidade a entrar numa fase de convergência normalizada.
Estrutura de negociação em bloco de opções
Nas últimas 24 horas, nos mercados de opções de BTC e ETH, as maiores block trades foram:
- BTC: Comprou BTC-29MAY26-84000-C e vendeu BTC-26JUN26-90000-C, com um volume total de cerca de 1 275 BTC e um prémio líquido de aproximadamente 4 000 $.
- ETH: Comprou ETH-17APR26-2250-P, com um volume total de cerca de 5 000 ETH e um prémio líquido de cerca de 74 000 $.
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