Resumo
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O sentimento de mercado mantém-se cauteloso, com BTC e ETH a consolidarem-se numa faixa volátil, enquanto temas estruturais como Agentes de IA, RWAs e infraestrutura de incentivos Web3 continuam ativos, contrariando a tendência geral do mercado. O capital roda em torno de narrativas de elevado crescimento.
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A subida das expectativas de inflação nos EUA e a postura restritiva persistente da Fed mantiveram as instituições fora do mercado. Os ETF de criptomoedas registaram saídas líquidas de cerca de 65,28 milhões $ esta semana, ainda que a escala das saídas tenha diminuído face a períodos anteriores.
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A Strategy vendeu aproximadamente 216 milhões $ em Bitcoin, o que atraiu a atenção do mercado para as estratégias de reservas de Bitcoin das empresas cotadas e para a lógica de alocação de capital dos investidores institucionais.
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A BNB Chain anunciou planos para uma nova Layer 1 dedicada ao Agentic Trading, enquanto a Zapper comunicou o encerramento. A infraestrutura do setor entra numa nova fase de iteração e consolidação.
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Securitize e Ionic Digital fecharam financiamentos de 400 milhões $ cada, e a Prime Intellect concluiu uma ronda Série A de 130 milhões $. O capital institucional reforça a exposição a RWAs, infraestrutura digital e temas ligados à IA.
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Nos próximos 7 dias, PUMP, CONX e APT vão desbloquear cerca de 123 milhões $, 24,6 milhões $ e 6,96 milhões $ em tokens, respetivamente. O impacto potencial destes desbloqueios na liquidez de mercado merece atenção.
Visão geral do mercado
Comentário de mercado
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Mercado BTC - Num contexto macro de rendimentos elevados das Treasury dos EUA, subida dos preços do petróleo a alimentar preocupações inflacionistas e pressão sobre ativos de risco, o BTC registou uma retração intradiária irregular. Nas últimas 24 horas, negociou entre 61 546,6-63 094,1 USDT, com a volatilidade de curto prazo a estreitar. Em termos de médias móveis, as linhas de curto e médio prazo cruzam-se com viés negativo. O preço está abaixo da MA30 e sob pressão. EMA12 e EMA26 situam-se próximas do preço à vista, com a EMA12 ainda abaixo da EMA26, embora a diferença tenha reduzido, sinalizando algum alívio no impulso descendente de curto prazo. No MACD, tanto DIF como Signal permanecem abaixo da linha zero, e o histograma, embora positivo, está a achatar, sugerindo recuperação insuficiente. Nas Bandas de Bollinger, o preço está junto à banda média e a largura das bandas estreitou, indicando expectativa de resolução direcional. O suporte chave está em 61 672,51 USDT. Se for quebrado, pode testar o mínimo intradiário de 61 546,6 USDT. A resistência de curto prazo situa-se entre 62 678,05 USDT e 63 094,1 USDT.
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Mercado ETH - Num ambiente marcado por fortalecimento do dólar, expectativas de taxas mais restritivas e menor apetite ao risco no DeFi, o ETH seguiu em retração intradiária irregular. Nas últimas 24 horas, negociou entre 1 713,48-1 763,97 USDT e ficou ligeiramente atrás do BTC. Em médias móveis, as linhas de curto e médio prazo continuam entrelaçadas com viés fraco, e o preço está abaixo da MA30 e sob pressão. EMA12 e EMA26 mantêm-se próximas do preço à vista, com a EMA12 ainda abaixo da EMA26, mas a diferença diminuiu, sinalizando que o ímpeto negativo está a aliviar. No MACD, DIF e Signal mantêm-se abaixo da linha zero, com o histograma positivo mas sem continuidade, mostrando que a recuperação de curto prazo é frágil. Nas Bandas de Bollinger, o preço está junto à banda média e a largura das bandas diminuiu, sugerindo que a consolidação pode prolongar-se. O suporte chave está em 1 724,82 USDT. Se falhar, o próximo ponto de atenção é o mínimo intradiário de 1 713,48 USDT. A resistência principal situa-se entre 1 753,34-1 763,97 USDT.
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Altcoins - O apetite ao risco melhorou ligeiramente esta semana. Com o Bitcoin estável e o Ethereum resiliente, o capital rodou para altcoins de alta beta. Tokens ligados a IA, DeFi, Layer 2 e governança destacaram-se, mas o mercado ainda não entrou numa verdadeira temporada de altcoins. O capital permanece concentrado em subsetores com catalisadores fundamentais e perspetivas de crescimento do ecossistema, mantendo uma dinâmica de oportunidades estruturais.
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Stablecoins - A capitalização total de mercado das stablecoins ronda os 309 mil milhões $, cerca de 14% do mercado cripto. A oferta de stablecoins mantém crescimento estável, refletindo o contínuo fluxo de capital institucional para ecossistemas on-chain e suporte à liquidez.
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Gas Fee - As taxas de gas na mainnet Ethereum mantêm-se próximas de mínimos históricos. Durante a semana, ficaram quase sempre abaixo de 1 Gwei, com apenas picos pontuais em períodos de maior atividade on-chain. Os custos de utilização da rede mantêm-se muito baixos. O ambiente de gas reduzido continua a baixar custos em DeFi, NFT e negociação on-chain, sustentando a recuperação da atividade em aplicações descentralizadas.
Tokens em destaque
Nas últimas 24 horas, ativos como BTC, ETH e GT retraíram em conjunto, enquanto tokens de cadeias públicas e DeFi estiveram sob pressão. Em sentido contrário, projetos de incentivos Web3, redes de Agentes de IA e alguns tokens de protocolos históricos valorizaram, destacando-se num mercado fraco. O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas marca 22, em “Medo Extremo”. A subida do petróleo, rendimentos elevados das Treasury dos EUA e atas restritivas da Fed pesaram no apetite ao risco, com capital focado em rotações de curto prazo e ativos de alta elasticidade.
POWER Power Protocol (+38,56%, capitalização circulante 22,2495 milhões $)
Segundo dados da Gate, POWER negocia a 0,10595 USDT, subindo 38,56% nas últimas 24 horas. Power Protocol é uma camada de protocolo que liga aplicações mainstream a sistemas de incentivos Web3, combinando comportamento do utilizador, receitas de aplicações e recompensas on-chain, fornecendo infraestrutura de incentivos para jogos, apps de consumo e plataformas de criadores.
A valorização do POWER foi impulsionada pela narrativa de aplicações de consumo Web3 e incentivos on-chain. Com os ativos mainstream sob pressão, o capital privilegiou small e mid-cap com cenários de produto claros e alta elasticidade. A capitalização circulante do POWER supera 10 milhões $ e o ganho posicionou-o entre os ativos qualificados mais fortes, destacando-se na tabela de classificação de hoje.
OGN Origin Protocol (+14,10%, capitalização circulante 12,7754 milhões $)
Segundo dados da Gate, OGN negocia a 0,01901 USDT, subindo 14,10% nas últimas 24 horas. Origin Protocol foca-se em comércio descentralizado, NFTs e emissão de ativos, tendo construído o seu ecossistema em torno de negócios on-chain, produtos de rendimento estável e aplicações RWAs.
A força do OGN resulta da rotação de capital para ativos de protocolos históricos. Num mercado fraco, parte do capital saiu de ativos recentes de alta valorização para tokens de protocolo com menor capitalização e maior reconhecimento. A discussão contínua sobre RWAs e comércio on-chain também suportou o posicionamento do OGN entre os maiores ganhadores.
UAI UnifAI Network (+12,97%, capitalização circulante 100 milhões $)
Segundo dados da Gate, UAI negocia a 0,41858 USDT, subindo 12,97% nas últimas 24 horas. UnifAI Network foca-se em Agentes de IA e colaboração automatizada on-chain, oferecendo aos utilizadores negociação, análise de dados, execução automatizada e chamadas entre aplicações numa rede inteligente de agentes.
A valorização do UAI reflete o interesse contínuo no setor dos Agentes de IA. Apesar da pressão geral, os investidores mantêm o foco em projetos que combinam IA, execução de negociação e automação on-chain. A capitalização circulante elevada e liquidez ampla posicionaram o UAI entre os três maiores ganhadores.
Destaques dos principais dados de mercado
Zapper, painel DeFi, anuncia encerramento após sete anos de atividade
Segundo o The Block, em 8 de julho de 2026, o painel DeFi Zapper anunciou o encerramento após sete anos de atividade. A Zapper foi um dos pontos de entrada mais relevantes durante o DeFi Summer, permitindo aos utilizadores monitorizar ativos multi-cadeia, yield farms, NFT, DAOs e interações com protocolos. No auge, ultrapassou 2 milhões de utilizadores ativos mensais e processou mais de 13 mil milhões $ em volume.
O encerramento da Zapper ilustra a pressão de comercialização sobre front ends DeFi e agregadores de dados. À medida que carteiras, exploradores, agregadores de negociação e interfaces nativas evoluem, a fidelização dos utilizadores a painéis independentes dilui-se. Isto sugere que a infraestrutura DeFi precisa não só de funcionalidade, mas também de receitas sustentáveis, canais de distribuição claros e maior retenção.
BNB Chain vai construir uma nova Layer 1 para Agentic Trading
Segundo o The Block, a 8 de julho de 2026, a BNB Chain está a desenvolver uma nova Layer 1 dedicada ao Agentic Trading, prevendo lançar testnet até final de 2026 e mainnet no início de 2027. Os objetivos incluem pré-confirmação de transações inferior a 50 ms, ausência de mempool público, throughput superior a 100 000 TPS e canais prioritários para oráculos, liquidações e pontes entre cadeias.
Agentic Trading combina Agentes de IA, execução de negociação on-chain e cadeias públicas de alto desempenho, podendo tornar-se uma nova direção competitiva para a infraestrutura de negociação. Se a BNB Chain reduzir frontrunning e latência, pode melhorar a experiência de negociação on-chain e reforçar a competitividade do ecossistema BNB em cenários de alta frequência. Contudo, a testnet ainda não foi lançada e o desempenho real e absorção de liquidez carecem de validação.
Expectativas de inflação e atas da Fed tornam-se variáveis chave para o BTC no curto prazo
Segundo a CoinDesk, a 8 de julho de 2026, as expectativas de inflação a um ano nos EUA subiram para 3,7%, máximo desde setembro de 2023, e a três anos para 3,3%, máximo desde junho de 2022. O mercado aguarda as atas da Fed de junho, e os analistas consideram que um tom restritivo pode provocar desalavancagem adicional.
Mudanças nas expectativas de inflação e nas taxas afetam diretamente o custo de capital e o apetite ao risco. Se a inflação continuar a subir, será difícil para a Fed inverter rapidamente para uma política expansionista, e o BTC enfrentará maior pressão de rendimentos reais. Se as atas não reforçarem o tom restritivo, o sentimento de curto prazo poderá melhorar.
Foco da semana
Saídas dos ETF persistem, mantendo a liquidez do mercado cripto cautelosa
Segundo o CoinMarketCap ETF Tracker, a 8 de julho, os ETF de cripto registam saídas líquidas acumuladas de cerca de 65,28 milhões $ esta semana. Destes, os ETF de Bitcoin somam saídas de 74 milhões $, enquanto os de Ethereum registam entradas líquidas de 9 milhões $, mostrando que o capital sai sobretudo de produtos BTC, enquanto os ETF de ETH recebem algum suporte.
Apesar das saídas consecutivas dos ETF de BTC, a escala reduziu face a períodos anteriores. Já os ETF de ETH mantêm entradas estáveis, refletindo o interesse institucional em ativos mainstream. Com o mercado a aguardar novos dados macroeconómicos e sinais da Fed, os fluxos dos ETF permanecem um indicador fundamental do apetite institucional ao risco.
Taxas de financiamento perpétuo mantêm-se positivas e sentimento de alavancagem estável
A taxa média de financiamento no mercado ronda 0,003%, mantendo-se positiva. Isto mostra que os futuros perpétuos continuam dominados por posições long a pagar financiamento, mas os níveis de alavancagem não estão excessivos. O total de liquidações nas últimas 24 horas foi de cerca de 1,91 mil milhões RMB, dos quais 1,45 mil milhões RMB em liquidações long e 462 milhões RMB em liquidações short.
O mercado de derivados não apresenta sinais de acumulação extrema de alavancagem e as taxas de financiamento são saudáveis. As liquidações long superaram claramente as short, refletindo que, na recente retração, o capital long suportou a principal pressão de desalavancagem. O sentimento de curto prazo mantém-se, por isso, cauteloso.
Strategy vende mais de 200 milhões $ em Bitcoin, focando a atenção na estratégia de reservas corporativas
Esta semana, a Strategy, maior detentora corporativa de Bitcoin, vendeu cerca de 216 milhões $ em Bitcoin, gerando discussão sobre estratégias de reservas de BTC corporativas. Face à postura histórica de “nunca vender Bitcoin”, esta venda marca uma mudança relevante e tornou-se um dos temas do mercado. Após o anúncio, o Bitcoin sofreu pressão de curto prazo, mas as oscilações foram limitadas.
Esta redução parece resultar mais de ajustes de alocação de capital e financiamento do que de uma mudança fundamental na visão de longo prazo sobre o valor do Bitcoin. Como principal referência do modelo de reservas de Bitcoin em empresas cotadas, a estratégia de gestão de capital da Strategy está sob maior escrutínio. À medida que mais empresas cotadas integram ativos digitais nos balanços, a forma como equilibram liquidez, operações de capital e estratégias de manutenção prolongada continuará a ser um tema relevante.
Resumo semanal de financiamento
Segundo a RootData, entre 2 e 9 de julho de 2026, vários projetos de cripto, IA e infraestrutura anunciaram financiamentos em setores como RWAs, infraestrutura Bitcoin e Agentes de IA. Eis os maiores financiamentos da semana:
Securitize
A 2 de julho, a Securitize anunciou um financiamento de 400 milhões $. É uma plataforma global líder na tokenização de ativos do mundo real, fornecendo infraestrutura única para gestores de ativos, emissores e empresas, incluindo emissão de títulos digitais, custódia, transfer agency e gestão on-chain. Tem promovido a tokenização de ativos financeiros tradicionais, como Treasuries dos EUA, fundos privados e crédito, mantendo parcerias com instituições internacionais.
O financiamento servirá para expandir a capacidade de emissão de ativos tokenizados de nível institucional, reforçar a infraestrutura de compliance e melhorar serviços de gestão de ativos entre cadeias, ampliando a rede de parceiros financeiros tradicionais. Com o crescimento do mercado de RWA, a Securitize está bem posicionada para consolidar a liderança na tokenização compliant e atrair mais capital institucional para o sistema financeiro on-chain.
Ionic Digital
A 2 de julho, a Ionic Digital anunciou um financiamento privado de 400 milhões $. É uma empresa de ativos digitais dedicada à mineração de Bitcoin e infraestrutura de computação de alto desempenho, abrangendo mineração, centros de computação de IA e data centers. Tem vindo a direcionar recursos para infraestrutura de IA, melhorando a utilização de ativos e rentabilidade.
O financiamento será aplicado na expansão de data centers, aquisição de equipamentos de nova geração, melhoria da eficiência energética e expansão para IA e computação de alto desempenho. Com a crescente procura global por computação de IA, a Ionic Digital transforma-se de mineradora tradicional em operador de infraestrutura digital, criando novo impulso para o crescimento.
Prime Intellect
A 8 de julho, a Prime Intellect anunciou o fecho de uma ronda Série A de 130 milhões $, com participação de Intel Capital e ICONIQ Capital, elevando a avaliação para 1 mil milhões $. A Prime Intellect desenvolve uma rede descentralizada de treino de IA, agregando recursos GPU globais para oferecer a programadores e empresas infraestrutura aberta e eficiente para treino de grandes modelos, reduzindo barreiras e otimizando a utilização de recursos.
O financiamento será utilizado para expandir a rede global de GPU, otimizar o framework de treino distribuído, atrair programadores e continuar a evoluir os produtos de infraestrutura de IA. Com a convergência entre IA e Web3 a intensificar-se, o progresso da Prime Intellect reflete o interesse continuado do mercado de capitais na infraestrutura de IA descentralizada.
Próxima semana a acompanhar
Desbloqueios de tokens
Segundo a Tokenomist, nos próximos 7 dias (2026.7.10 - 2026.7.16), o mercado enfrenta vários grandes desbloqueios de tokens. Os três principais projetos são:
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PUMP vai desbloquear cerca de 123 milhões $ em tokens, equivalente a 20,5% da oferta circulante.
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CONX vai desbloquear cerca de 24,6 milhões $ em tokens, equivalente a 80,4% da oferta circulante.
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APT vai desbloquear cerca de 6,96 milhões $ em tokens, equivalente a 1,4% da oferta circulante.
Referências:
- Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
- Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
- Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
- Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
- DeFiLlama, https://defillama.com/stablecoins
- Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
- Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
- The Block, https://www.theblock.co/post/383595/tom-lees-bitmine-88-million-eth
- The Block, https://www.theblock.co/post/383711/polymarket-third-party-vulnerability-hack
- Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/12/24/trump-media-shuffles-2-000-btc-after-fresh-bitcoin-inflows
- Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
- Tokenomist, https://tokenomist.ai/
- Deribit, https://www.deribit.com/statistics/BTC/metrics/options
- X, https://x.com/AustinBarack/status/2003902632973275405?s=20
- CNBC, https://www.cnbc.com/2025/12/24/nvidia-buying-ai-chip-startup-groq-for-about-20-billion-biggest-deal.html
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