Биткойн и альткоины: как определить ценность криптовалюты за 5 простых шагов

Введение

С момента появления Bitcoin в 2010 году и его стремительного роста популярности в последние годы эта криптовалюта прочно удерживает лидерские позиции на рынке. В отдельные периоды доля Bitcoin достигала 80% от всего рынка. Несмотря на то что BTC долгое время ассоциировался с индустрией цифровых активов, в последние годы ситуация меняется благодаря новым решениям в блокчейн-сфере, которые предлагают проекты за пределами самого Bitcoin.

Всего через год после запуска Bitcoin начали появляться многочисленные альтернативные криптовалюты — альткоины. Основываясь на технологии блокчейна Bitcoin, альткоины предложили собственные блокчейн-применения, отличающиеся от оригинальной версии Bitcoin. Некоторые из этих альткоинов можно назвать прямыми «потомками» Bitcoin, поскольку они появились как самостоятельные криптоактивы после масштабных изменений в блокчейне Bitcoin.

В начале 2010-х существовало лишь несколько альткоинов. Но после появления Ethereum в 2015 году и роста его популярности в 2017 году количество альткоинов на рынке резко увеличилось. Благодаря смарт-контрактам Ethereum стало намного проще создавать собственные криптовалюты, и это способствовало появлению целого ряда стартапов, которые остаются ключевыми игроками до сих пор.

Хотя Bitcoin по-прежнему занимает значительную, но постепенно сокращающуюся долю рынка, индустрия цифровых активов достигла уровня зрелости, когда ценность каждого альткоина можно анализировать не только через сравнение с Bitcoin.

Bitcoin и альткоины

На первый взгляд может показаться, что доминирующее положение Bitcoin делает его единственным оправданным выбором для инвестиций. За десять лет истории, революционные изменения в финансах и возрастающее влияние даже на традиционные институты Bitcoin, вероятно, еще долго останется лидером рынка — если не произойдет чрезвычайных событий.

Однако бурный рост отрасли позволил многим заметным альткоинам занять свое место среди лидеров. Пока Bitcoin привлекает внимание даже начинающих участников рынка, у альткоинов есть возможность расширять аудиторию и влияние. Не раз случалось, что определенные альткоины демонстрировали динамику, превосходящую показатели Bitcoin. По данным ведущих аналитических платформ, в последние периоды из топ-100 криптовалют лишь немногие показывали худшие результаты, чем Bitcoin, причём это касается и значительной части топ-20 активов без учета стейблкоинов.

Тем не менее, у каждого альткоина есть свои сильные и слабые стороны, что вызывает вопросы о его долгосрочной устойчивости. Многие альткоины, особенно появившиеся во времена рыночных бумов, начинали активно, но впоследствии резко теряли позиции по разным причинам. Некоторые из них оказались обычными мошенническими схемами, введя в заблуждение инвесторов, не проявивших должной осмотрительности.

Пять факторов оценки альткоина

Не существует единого метода, позволяющего объективно оценивать криптоактивы, однако ряд ключевых факторов способен многое сказать о ценности и перспективах любого актива. Для взвешенной оценки инвестору стоит учитывать не только ценовую динамику, но и другие аспекты. Ниже представлены пять основных критериев, которые помогут определить достоинства и потенциал любого альткоина.

1. Функция

Альткоины обычно создаются для решения конкретных задач в определённых сферах с помощью блокчейн-технологии. Альткоин с неясной функцией, скорее всего, не сможет использоваться как средство сохранения стоимости. Одна из причин неудачи ряда альткоинов, которые быстро исчезали после всплеска интереса, — попытка решить несуществующую проблему. Есть и такие альткоины, которые заявляют о желании стать больше, чем Bitcoin, что для инвестора должно быть тревожным сигналом.

При анализе функции альткоина задайте себе следующие вопросы:

• Выполняет ли альткоин что-то существенное, кроме копирования уже существующих решений?
• Является ли цель альткоина полезной и достижимой в обозримой перспективе?
• Реально ли проект решает рыночную задачу или лишь создает лишнюю избыточность?

Эти вопросы помогут понять, предлагает ли криптовалюта реальную инновацию или просто дублирует имеющиеся решения.

2. Разработчики и поддержка

Как при оценке компании важно учитывать достижения команды, так и для анализа криптопроекта необходимо внимательно изучить его команду. Начните с проверки разработчиков и их послужного списка. Помимо резюме, важно видеть, сколько усилий вложено в развитие проекта, насколько эффективна их работа и как команда информирует о достигнутом прогрессе.

Анализируя команду разработчиков, обратите внимание на следующие вопросы:

• Компетентны ли разработчики и имеют ли хорошую репутацию?
• Работает ли команда над значимыми обновлениями продукта?
• Стремятся ли они совершенствовать продукт и регулярно общаются с инвесторами?
• Прозрачна ли дорожная карта развития проекта?

Этот фактор особенно значим для новых альткоинов, которые еще не заявили о себе на рынке. Если альткоин существует долго, следующий критерий может быть важнее.

3. История и репутация

Порой команда проекта может иметь отличные резюме, но это не гарантирует успех конкретного альткоина. В истории актива могут быть события, существенно влияющие на его восприятие. Знание прошлого и репутации криптовалюты важно для принятия обоснованных решений.

Обратите внимание на следующие возможные риски:

• Были ли скандалы, связанные с этим активом?
• Происходили ли инциденты с безопасностью или взломы?
• Как давно альткоин торгуется и как изменилась его стоимость за это время?
• Возникали ли у проекта сложности с регулированием или соблюдением комплаенса?
• Каково отношение сообщества к проекту?

Тщательный анализ истории и репутации альткоина позволяет выявить тенденции, определяющие его перспективы.

4. Объём

Если вы не склонны к риску и не готовы инвестировать в совсем новые проекты, изучайте рыночные показатели альткоина. Кроме динамики цен, важно оценить рыночное здоровье по объёму торгов. Чем больше участников рынка и выше оборот, тем лучше положение альткоина. Ещё больший плюс — если альткоин используется по назначению, а не только ради спекуляций.

Объем торгов — ключевой показатель ликвидности и доверия инвесторов. Здесь стоит обратить внимание на такие вопросы:

• Сколько пользователей действительно используют этот альткоин?
• Доступен ли альткоин на ведущих биржах?
• Сохраняется ли стабильный объём торгов с течением времени?

Высокий объем торгов и активное использование — признаки рыночного признания и ликвидности криптовалюты.

5. Доступность

Если на этом этапе альткоин кажется вам перспективным, оцените, насколько просто его приобрести. Перспективный актив, который сложно купить, вряд ли станет хорошим вложением. Чем проще альткоин доступен для приобретения, тем выше его шансы на масштабирование.

Для оценки доступности обратите внимание на следующее:

• Как можно купить этот альткоин?
• Доступна ли покупка по карте, банковским переводом или через p2p?
• Есть ли несколько платформ, где возможно приобрести актив?
• Каковы комиссии при покупке альткоина?

Если ответы на эти вопросы не удовлетворяют вас, возможно, стоит остаться при своей текущей стратегии до появления более подходящих вариантов.

Заключение

При оценке долгосрочной перспективы альткоина можно учитывать и дополнительные факторы, исходя из своих приоритетов. Также полезно ориентироваться на критерии ведущих компаний криптоиндустрии. К альткоинам, как правило, предъявляются более строгие требования, чем к устоявшимся криптовалютам.

Крупнейшие отраслевые платформы используют собственные критерии для отбора альткоинов, которые допустимы к листингу на их торговых площадках. При этом анализируются такие параметры, как:

• Уровень вовлеченности команды в развитие проекта
• Качество и активность разработки
• Объем торгов и ликвидность
• Устойчивость и безопасность сети
• Стабильность работы сети и смарт-контрактов
• Прозрачность и качество публичной коммуникации
• Реакция на регулярные проверки
• Признаки мошенничества, недобросовестности или халатности
• Вклад в формирование устойчивой криптоэкосистемы

Надеемся, что этот материал поможет вам выстроить более точную стратегию выбора альткоинов для вашего портфеля и вашего отношения к риску. Системный анализ альткоинов по этим пяти и дополнительным критериям даст возможность принимать более обоснованные решения и лучше оценивать реальную ценность каждого актива.

Часто задаваемые вопросы

В чем принципиальное различие между Bitcoin и альткоинами?

Bitcoin — первая и самая устоявшаяся криптовалюта на блокчейне с крупнейшей капитализацией и развитой сетью. Альткоины — это альтернативные криптовалюты с отличающимися характеристиками, меньшей распространённостью и большей волатильностью. Bitcoin обеспечивает стабильность и доверие, альткоины — больший потенциал роста, но и более высокий уровень риска.

Как определить реальную ценность криптовалютного проекта?

Оценка проводится на основе рыночного спроса, практического применения, активности сообщества, объема транзакций, работы над продуктом, токеномики и положения среди конкурентов. Сильные фундаментальные показатели указывают на устойчивую долгосрочную ценность.

Являются ли инвестиции в альткоины более рискованными, чем в Bitcoin? Почему?

Да, альткоины несут в себе больший риск, чем Bitcoin, из-за низкой ликвидности, недостаточного регулирования, высокой волатильности и большей уязвимости к манипуляциям. Bitcoin отличается развитой сетью и широкой поддержкой, что обеспечивает ему стабильность и безопасность.

Какие ключевые показатели нужно учитывать при оценке криптовалюты (капитализация, ликвидность, команда и др.)?

Важнейшие показатели — это рыночная капитализация, объем торгов и ликвидность. Капитализация отражает масштаб актива, объем торгов — уровень рыночной активности, а ликвидность — возможность быстро совершать сделки. Для комплексной оценки нужно учитывать и опыт команды, технологическую базу, рост внедрения.

Как выявить качественные криптопроекты и избежать мошенничества?

Оцените проекты по реальной пользе, технологии и прозрачности команды. Изучите whitepaper и ход разработки, проверьте опыт участников, избегайте проектов с чрезмерными обещаниями доходности. Важно также оценить активность сообщества и систему управления проектом.

Насколько важен технический анализ при инвестициях в криптовалюты?

Технический анализ важен для прогнозирования трендов и поиска торговых возможностей на крипторынке. В сочетании с фундаментальным анализом он формирует более сбалансированную инвестиционную стратегию. Но у него есть ограничения, и полагаться только на технический анализ, особенно в условиях волатильности, не стоит.

Почему у альткоинов выше потенциальная доходность, чем у Bitcoin, но и выше риски?

Альткоины имеют меньшую капитализацию и зачастую больший потенциал роста, что приводит к более высокой прибыли в процентах. Однако им недостает ликвидности, распространенности и регуляторной определенности, характерных для Bitcoin, что увеличивает волатильность и вероятность неудач.