Подробное руководство по Camelot DEX

Обзор Camelot DEX

Camelot — децентрализованная биржа (DEX) на сети второго уровня Arbitrum, обеспечивающая глубокую и стабильную ликвидность для разработчиков и пользователей экосистемы. В отличие от стандартных DEX, ориентированных только на торговлю, Camelot предлагает инфраструктуру с максимальной гибкостью, которую могут использовать протоколы любого размера. Главная цель платформы — дать возможность участникам получать доступ к глубокой ликвидности и поддерживать долгосрочную устойчивость с помощью инновационных решений.

Платформа акцентирует внимание на интеграции с экосистемой и индивидуальных настройках. Camelot предоставляет протоколам прямой контроль над параметрами их пулов ликвидности, включая комиссии и структуру стимулов. Такой подход позволяет новым проектам на Arbitrum формировать собственную стратегию ликвидности и способствует развитию более эффективного DeFi-сообщества. Благодаря этим инструментам Camelot становится ключевой инфраструктурой экосистемы Arbitrum, поддерживая как зрелые, так и новые проекты.

Ключевые компоненты Camelot DEX

Модель двойной ликвидности

Camelot реализует двухуровневую модель автоматизированного маркет-мейкера (AMM), что является инновацией в архитектуре DEX. Эта система поддерживает обмен как волатильных, так и стабильных активов в единой среде. Каждый пул ликвидности на Camelot настраивается индивидуально в зависимости от корреляции токенов в паре.

Для сильно коррелированных активов — например, стейблкоинов или обернутых токенов — применяется стабильная кривая обмена, минимизирующая проскальзывание и обеспечивающая эффективные цены. Для волатильных пар с низкой корреляцией используется классическая формула постоянного произведения, позволяющая гибко реагировать на ценовые колебания. Такая гибкость помогает провайдерам ликвидности увеличивать эффективность капитала, а трейдерам — получать лучшие цены исполнения для разных типов активов. Двойная модель ликвидности позволяет протоколам выбирать оптимальную конфигурацию для конкретных токенов, усиливая эффективность экосистемы.

Динамические направленные комиссии

Camelot внедряет механизм динамических комиссий, позволяющий изменять ставки обмена с учётом рыночных условий и особенностей протоколов. Эта функция даёт ряд преимуществ по сравнению с фиксированными комиссиями:

Каждая торговая пара на Camelot может иметь индивидуальную комиссию, что позволяет протоколам адаптировать структуру сборов под характеристики токена и ситуацию на рынке. Например, высоколиквидные пары могут использовать низкие комиссии для увеличения оборота, а волатильные — повышенные ставки для компенсации рисков провайдеров ликвидности.

Проекты на AMM Camelot могут настраивать комиссии в соответствии с токеномикой и целями роста, что помогает эффективно балансировать интересы трейдеров и провайдеров ликвидности.

Camelot также даёт протоколам прямой контроль над комиссиями для собственных пар, позволяя гибко реагировать на изменения рынка, конкуренцию или стратегические задачи. Такой подход отличает платформу от традиционных DEX с жёстко фиксированными комиссиями.

NFT заблокированных позиций (spNFTs)

Camelot внедряет инновационный механизм предоставления ликвидности через невзаимозаменяемые заблокированные позиции — spNFTs. Этот подход преобразует классические LP-токены в уникальные, не передаваемые NFT-позиции, открывающие новые возможности и преимущества:

Для каждого пула ликвидности на Camelot создан отдельный смарт-контракт spNFT. Пользователь может выпустить spNFT, внеся свои обернутые LP-токены в специальный контракт NFTPool. После открытия позиции депозит блокируется в контракте NFTPool, а пользователь получает NFT, отражающий конкретную заблокированную позицию.

Заблокированные позиции spNFT заменяют традиционные фарминговые контракты, генерируя доход и служа основой для новых функций. Модель spNFT обеспечивает детальное управление индивидуальными позициями, возможность позиционных стимулов через Nitro-пулы и перспективы интеграции с другими DeFi-протоколами. Пользователь может одновременно управлять несколькими spNFT-позициями, каждая со своими параметрами и вознаграждением.

Механизм spNFT позволяет гибко распределять вознаграждения: для каждой позиции можно установить индивидуальные стимулы — например, по сроку блокировки, объему ликвидности или участию в отдельных пулах. Это делает программы майнинга ликвидности Camelot более эффективными и лучше соответствующими целям протокола.

Nitro-пулы

Nitro-пулы — это фиксированные по сроку пулы стимулов, принимающие spNFT от пользователей и предоставляющие дополнительный слой доходности сверх базовых вознаграждений. Такая двухуровневая система позволяет гибко и адресно распределять стимулы:

На платформе реализованы два типа Nitro-пулов:

Официальные Nitro-пулы: создаются и управляются командой Camelot или проверенными партнёрами. Обычно они направлены на стратегические задачи платформы — например, создание ликвидности для ключевых пар или поддержку партнёров. Такие пулы проходят строгую проверку качества и безопасности.

Сообщественные Nitro-пулы: могут быть развернуты любым пользователем или протоколом без разрешения команды Camelot. Это демократизирует распределение стимулов, позволяя каждому запускать собственные программы для отдельных пулов ликвидности. Открытый подход стимулирует инновации и даёт небольшим проектам возможность привлекать ликвидность без больших затрат или партнёрств.

Nitro-пулы дают протоколам эффективный инструмент управления ликвидностью. Например, при запуске нового токена можно создать Nitro-пул для привлечения стартовой ликвидности, а зрелый проект — использовать Nitro-пулы для увеличения глубины ликвидности в периоды высокой активности. Фиксированные сроки обеспечивают предсказуемость стимулов и помогают пользователям планировать свои стратегии.

Плагин-система xGRAIL

Плагин-система — одна из самых инновационных функций Camelot, обеспечивающая гибкую архитектуру для расширения возможностей токенов xGRAIL. Плагины — это смарт-контракты, интегрируемые с контрактом xGRAIL, позволяющие пользователям получать уникальные преимущества при выделении xGRAIL на конкретные плагины.

Архитектура плагинов открывает широкий спектр применений, выходящих за рамки обычного управления. Например, пользователь может выделить xGRAIL для плагина увеличения доходности и повысить вознаграждение на отдельном пуле, либо использовать дивидендный плагин для получения дополнительных доходов. Система плагинов проектируется как расширяемая: команда Camelot и сообщество могут создавать новые плагины по мере развития экосистемы.

Выделяя xGRAIL на разные плагины, пользователь настраивает своё взаимодействие с Camelot под свои стратегии. Такая гибкость позволяет держателям xGRAIL максимально эффективно использовать управляющие токены и поддерживать развитие протокола.

Управление и структура DAO

xGRAIL — основной токен управления Camelot, позволяющий сообществу участвовать в принятии решений через структурированный процесс голосования. Владельцы токенов используют xGRAIL для голосования по официальным предложениям, влияющим на развитие платформы: изменение комиссий, запуск новых функций, утверждение партнёрств и распределение казначейских средств.

Голосование реализовано просто и без затрат на газ — ончейн-транзакции не требуются. Это позволяет участвовать всем держателям xGRAIL, независимо от размера позиции, усиливая инклюзивность и репрезентативность управления.

После одобрения предложения DAO, включающее ключевых членов команды и советников, реализует необходимые смарт-контрактные операции для внедрения изменений. Такая модель сочетает мнение сообщества с эффективной реализацией, обеспечивая своевременное воплощение одобренных инициатив.

Структура управления включает механизмы подачи предложений, периоды обсуждения и пороги голосования, чтобы внедрялись только проработанные инициативы с поддержкой сообщества. Это сохраняет устойчивость протокола и даёт возможность для постоянного развития.

Ключевые особенности протокола Camelot

Camelot выделяется рядом функций, решающих типовые задачи DEX и DeFi-протоколов:

Инновации и гибкость для экосистемы Arbitrum: Camelot вводит современные решения и максимальную гибкость в экосистему Arbitrum. Настраиваемые модели ликвидности, динамические комиссии и система spNFT дают протоколам инструменты для оптимизации стратегии ликвидности, недоступные на обычных DEX. Это делает Arbitrum привлекательной площадкой для DeFi-проектов с развитой инфраструктурой.

Полная поддержка новых протоколов: Платформа помогает новым протоколам запускаться на Arbitrum, предоставляя инфраструктуру и инструменты для успешного старта и роста. Поддержка включает настраиваемые пулы ликвидности, целевые стимулы через Nitro-пулы и прямой контроль над ключевыми параметрами. Camelot снижает барьеры входа, ускоряя развитие экосистемы Arbitrum.

Масштабируемость для проектов любого размера: Camelot подходит для проектов любого масштаба — крупные получают глубокую ликвидность для множества пар, малые могут тестировать новые модели токеномики. Гибкая архитектура платформы остаётся актуальной для всего спектра DeFi-разработок.

Продвинутая композиционность: Платформа обеспечивает расширенные функции, легко интегрируемые другими протоколами. Композиционный подход делает Camelot не только самостоятельным DEX, но и инфраструктурной основой для внешних решений. Плагин-система, spNFT и гибкие параметры пулов способствуют новым сценариям и интеграциям, укрепляя экосистему DeFi.

Обзор токенов GRAIL и xGRAIL

Структура токеномики

Механика токенов GRAIL и xGRAIL

GRAIL — нативный токен Camelot DEX, основной инструмент поощрения для провайдеров ликвидности и фармеров. Пользователи получают GRAIL как награду за фарминг через NFT-позиции (spNFT). Максимальный объём эмиссии — 100 000 GRAIL, в обращении — примерно 12 000 токенов.

xGRAIL — управляющий токен экосистемы Camelot, не подлежит передаче, соответствует заблокированным GRAIL. Его можно получить через spNFT или конвертацию GRAIL. xGRAIL используется для выделения на плагины, открывая дополнительные функции в протоколе. Двойная токеномика чётко разделяет ликвидные торговые токены (GRAIL) и управляющие/утилитарные (xGRAIL), помогая балансировать потребности ликвидности и долгосрочные стимулы.

Непередаваемость xGRAIL сохраняет управляющую силу у активных участников, выбравших блокировку токенов. Это предотвращает концентрацию управления у спекулянтов и способствует устойчивым решениям.

Распределение токенов

Первичное распределение:

Первичная схема построена для баланса между ликвидностью и устойчивостью:

• 15% — публичная продажа (5% xGRAIL, 10% GRAIL), сразу в обращении. Такой баланс мотивирует ранних участников вовлекаться в управление с запуска.
• 10% — ликвидность протокола (POL), 7,5% используются для начальной ликвидности. POL обеспечивает глубину ликвидности без зависимости от спекулянтов.
• 5% — Genesis Nitro-пулы, линейное распределение в течение шести месяцев в виде xGRAIL. Это помогает создать стартовую ликвидность и вовлечь сообщество.

Распределение GRAIL:

Остальная эмиссия направлена на долгосрочное развитие:

• 22,5% — майнинг ликвидности на три года, поддержка стимулов и глубокая ликвидность.
• 20% — ключевым участникам, с линейным вестингом на три года, долгосрочная мотивация команды.
• 10% — партнёрствам, с шестимесячным клиффом и двухлетним вестингом, стимулирование стратегических альянсов.
• 8% — резерв для стратегических задач и непредвиденных потребностей.
• 5% — инициативы развития экосистемы: гранты, хакатоны, проекты сообщества.
• 2,5% — фонд разработки, линейный вестинг на три года, поддержка развития протокола.
• 2% — советники, линейный вестинг на три года, долгосрочное стратегическое руководство.

Структура аллокации обеспечивает баланс между текущими задачами и долгосрочной устойчивостью, гарантируя ресурсы для команды, развития экосистемы и стимулов ликвидности.

График эмиссии GRAIL

Эмиссия рассчитана на три года и распределяется в виде GRAIL и xGRAIL. Стартовые показатели обращения — 31% GRAIL и 5% xGRAIL, что формирует низкое предложение и постепенное увеличение доступных токенов.

Публичная продажа:

На публичной продаже реализовано 15% эмиссии GRAIL, 10% — ликвидный GRAIL, 5% — xGRAIL. Не проданные токены были сожжены, чтобы исключить давление предложения. Привлечённые средства распределялись так:

• 50% — сразу объединены с 7,5% GRAIL из POL для создания стартовой ликвидности, обеспечивая глубину торгов с запуска.
• 30% — дивиденды, мгновенная отдача ранним участникам.
• 20% — в казначейство для компенсации команды и покрытия расходов.

Genesis-программа майнинга ликвидности:

За десять дней до публичной продажи и до её завершения Camelot открыл депозиты в Genesis Nitro-пулы. Это позволило участникам занять позиции до запуска токена. xGRAIL распределялись в течение шести месяцев после продажи, формируя группу лояльных сторонников.

Эмиссия майнинга ликвидности:

В текущей программе майнинга ликвидности Camelot 15% стимулов распределяются в GRAIL и 85% — xGRAIL. Такой акцент на xGRAIL мотивирует фармеров становиться долгосрочными участниками, а не продавать награды сразу. Ядро пулов и более рискованные Nitro-пулы получают большую долю GRAIL, обеспечивая некоторую ликвидность и поддерживая долгосрочные стимулы.

Партнёрские аллокации:

Партнёрские распределения направляются на интегрируемые с Camelot протоколы, укрепляя экосистему. Все аллокации включают двухлетний вестинг в xGRAIL и шестимесячный клифф, что обеспечивает долгосрочную мотивацию партнёров и их участие в управлении.

Торговые платформы и хранение

Так как xGRAIL нельзя передавать, пользователи могут торговать только ликвидным GRAIL на поддерживаемых платформах. На момент анализа торговля GRAIL доступна на:

Торговые платформы: основная площадка для GRAIL — Camelot DEX, обеспечивающая глубокую ликвидность и оптимальные цены. Кроме того, GRAIL доступен на популярных DEX сети Arbitrum One, предоставляя пользователям разные варианты покупки и продажи.

Кошельки: хранить GRAIL можно в кошельках Copper, Magic и D'CENT, поддерживающих сеть Arbitrum и обеспечивающих безопасное хранение. При выборе кошелька учитывайте безопасность, интерфейс и совместимость с DeFi-протоколами.

Заключение

Camelot — DEX, ориентированный на сообщество, специально созданный для экосистемы Arbitrum. Платформа предоставляет широкий спектр инновационных решений для децентрализованной торговли и управления ликвидностью. Главные задачи — обеспечить экосистеме Arbitrum гибкость и контроль ликвидности, поддерживать запуск новых протоколов и давать инструменты для проектов любого масштаба.

Благодаря двухуровневой модели ликвидности, динамическим комиссиям, системе spNFT и архитектуре плагинов Camelot предоставляет настраиваемую инфраструктуру, которую протоколы используют для своих задач. Управление платформой реализовано через xGRAIL, что даёт сообществу реальное влияние на развитие и обеспечивает эффективную реализацию решений.

В перспективе Camelot расширит сервисы, запустит площадку для новых токенов и проведёт продажи для проектов Arbitrum. Это укрепит позиции Camelot как инфраструктурной основы экосистемы, поддерживая развитие как крупных, так и новых протоколов. В условиях развития DeFi Camelot благодаря гибкости и композиционности сможет адаптироваться к запросам рынка и пользователей.

FAQ

Что такое Camelot DEX? Чем он отличается от других DEX на Arbitrum?

Camelot DEX — децентрализованная биржа на Arbitrum с низкими издержками и эффективной ликвидностью. Его отличают оптимизированный дизайн, сниженные комиссии и интеграция с экосистемой Arbitrum по сравнению с другими DEX.

Каковы основные функции токенов GRAIL? Какие преимущества даёт их владение?

Токены GRAIL — управляющие и утилитарные токены Camelot DEX. Владельцы получают торговые комиссии, вознаграждения xGRAIL через стейкинг, доступ к эксклюзивным функциям и возможность участия в управлении платформой.

Как торговать и майнить ликвидность на Camelot DEX? Какие шаги нужны?

Подключите кошелёк, добавьте ликвидность (GRAIL с другим токеном), получайте торговые комиссии и награды GRAIL. Стейкайте LP-токены для получения дохода и максимизации доходности через механизм ve.

Каковы риски Camelot DEX? Как обеспечивается безопасность смарт-контрактов?

Camelot DEX подвержен рискам уязвимостей смарт-контрактов и рыночной волатильности. Безопасность обеспечивается аудитами кода и многоуровневой проверкой. Возможны потери средств, но протокол применяет защитные меры через управление сообществом и регулярные аудиты безопасности.

Какова экономическая модель токена GRAIL? Каковы объём выпуска и схема распределения?

GRAIL — общий объём 2,1 миллиарда токенов, 80% предназначены для сжигания для борьбы с инфляцией. Распределение включает команду, разработчиков и инвесторов, чтобы поддерживать дефицит и долгосрочную ценность токена.

Какие вознаграждения получают провайдеры ликвидности на Camelot DEX? Как рассчитывается APY?

Провайдеры ликвидности получают GRAIL, торговые комиссии и доход от фарминга. APY рассчитывается по эмиссиям GRAIL, комиссиям с оборота и стимулам управления по модели ve(3,3).