Первые Крипто Индекс ETF "40 Act" прибыли: почему 21Shares ведет путь

Почему стоит выбрать структуру «40 Акта»? Анализ регуляторных преимуществ

В традиционных финансовых рынках фонды и ETF в основном используют структуру Закона об инвестиционных компаниях 1940 года ("40 Act"), так как он устанавливает строгие требования к защите инвесторов, структуре управления и раскрытию информации.

В отличие от этого, многие ранние продукты крипто-активов имели более свободную структуру, поэтому регуляторная интенсивность не так велика, как у традиционного ETF.

21Shares решает запустить ETF индекс Крипто активов в соответствии с "Законом 40", с стратегическим значением в:

• Сделать продукты шифрования ближе к нормативным системам, commonly используемым учреждениями;
• Укрепить чувство безопасности инвесторов относительно продукта.
• Увеличить готовность традиционных финансовых учреждений участвовать в Крипто Активах.

Основные продукты: механизмы TTOP и TXBC и инвестиционные цели

Два ETF, запущенные 21Shares, это:

• TTOP: Отслеживает индекс, состоящий из 10 лучших Крипто-активов, включая основные активы, такие как Биткойн и Эфириум.
• TXBC: Исключает Биткойн и сосредотачивается исключительно на активах с наибольшей рыночной капитализацией в других блокчейн-экосистемах.

Оба продукта имеют следующие характеристики:

• Квартальная ребалансировка: Регулярная корректировка весов активов для отражения изменений в структуре рынка.
• Прозрачность индекса: Использование стандартизированной компиляции индексов для того, чтобы сделать процесс инвестирования объективным и прозрачным;
• Разумные сборы: Управляющая плата TTOP составляет примерно 0,50%, управляющая плата TXBC составляет примерно 0,65%, что находится в обычном диапазоне среди аналогичных ETF.

Для инвесторов это означает:

• Не нужно самостоятельно выбирать криптоактивы, просто купите ETF, чтобы получить диверсифицированный доступ;
• Нет необходимости управлять сложными операциями, такими как кошельки, биржи, кросс-цепочные мосты и т. д.
• Операционный опыт ближе к традиционным финансовым продуктам.

Текущий рыночный фон и динамика цен

Текущий рынок Крипто активов по-прежнему испытывает частые колебания, но тенденция его интеграции с традиционными финансами становится все более очевидной.

21Shares запустила первую партию ETF Индексов Крипто Активов «40 Act», которые широко рассматриваются как ключевой этап, демонстрирующий постепенную открытость регулирования к Крипто Активам и растущую прозрачность в структуре и продуктах.

С обратной связи с рынка:

• Настроения инвесторов в целом положительные.
• Институциональные инвесторы считают, что этот шаг снижает порог участия.
• Хотя объем торговли на начальном этапе上市 все еще требует времени для наблюдения, рынок в целом считает, что это привлечет больше "стабильных фондов", обеспечивая поддержку для средне- и долгосрочных цен.

В целом, это важный шаг для Крипто Активов в переходе от "спекулятивного актива" к "компоненту распределения активов."

Инвестиционные возможности и потенциальные доходы

Через индексные ETF с шифрованием инвесторы могут получить:

Преимущества децентрализации

Нет необходимости ставить на один актив Крипто, будь то BTC, ETH или другие основные активы, индекс может диверсифицировать риски между несколькими проектами.

Уверенность, которую приносит структура соблюдения требований

Институты более склонны выделять средства на ETF, регулируемые Законом 40, а не на непроверенные крипто-продукты.

Долгосрочный потенциал роста

По мере расширения технологии блокчейн, развития экосистемы смарт-контрактов и роста рыночной стоимости проектов на блокчейне, стоимость этого типа индексного ETF тесно связана с основными тенденциями в индустрии.

Если в будущем больше гигантов управления активами последуют этому примеру и больше стран откроют регуляторные рамки, такие продукты ожидаются как "инструменты для распределения голубых фишек" на крипторынке.

Инвестиционное уведомление: Факторы риска, которые нельзя игнорировать

Несмотря на то, что структура продукта более безопасна, реальные риски нельзя игнорировать:

• Цена криптоактивов крайне изменчива: индексные продукты все еще будут подвержены влиянию рыночных спадов.
• Риск изменений в регулировании: Регуляторная среда в США и в мире еще не стабилизировалась полностью.
• Технические риски и рыночные события: атаки в сети, неудачи проектов, кризисы ликвидности и т.д. могут все еще привести к колебаниям индекса;
• ETF ≠ прямое владение монетами: Права, налогообложение и механизмы выкупа отличаются от фактического владения криптоактивами, и инвесторы должны подтвердить совместимость.

В целом, индексные ETF снижают риск, сохраняя присущую волатильность Крипто-активов, что делает их подходящими для инвесторов со средним и долгосрочным горизонтом и умеренной склонностью к риску.