В чем разница между CEX и DEX?

Сводка

Централизованная биржа (CEX) предоставляет услуги по торговле криптовалютой зарегистрированным пользователям. Основная функция — сведение покупателей и продавцов через книгу ордеров. Также такие платформы могут предлагать дополнительные криптопродукты для верифицированных клиентов. Для новичков CEX — самый легкий и доступный способ войти на рынок, не требующий глубоких технических знаний о блокчейне.

Децентрализованная биржа (DEX) использует смарт-контракты в блокчейне для проведения сделок. Как правило, пользователи обменивают токены в пулах ликвидности, куда другие участники предоставляют средства в обмен на комиссию за обмен.

DEX не требует регистрации, поэтому любой пользователь с криптокошельком и криптовалютой может воспользоваться такой платформой. DEX открывает доступ к децентрализованным финансам (DeFi) и обеспечивает пользователям максимальную свободу. Однако здесь отсутствует поддержка, характерная для CEX, и велика вероятность необратимых ошибок.

Введение

Если вы уже знакомы с криптовалютами, наверняка встречали DEX. Возможно, вы уже пользуетесь крупной CEX, но хотите опробовать DEX или приобрести новый DeFi-токен, еще не представленный на централизованных биржах.

В любом случае важно понимать разницу между CEX и DEX перед выбором подходящей платформы. У каждой — свои плюсы и минусы, которые зависят от целей и опыта пользователя.

Почему существуют разные типы бирж?

Если вы новичок в трейдинге или пришли из традиционных финансов, различие между CEX и DEX может показаться неочевидным. CEX работает по принципу биржи ценных бумаг: единый оператор управляет книгой ордеров, где маркет-мейкеры и тейкеры выставляют заявки. Книга ордеров сводит покупателей и продавцов, и с каждой сделки взимается небольшая комиссия.

В центре такой модели — книга ордеров и сама биржа. Чтобы воспользоваться CEX, необходимо создать аккаунт и пройти идентификацию в соответствии с местным законодательством. После депозита средств биржа становится хранителем ваших активов.

В отличие от CEX, DEX работает на смарт-контрактах, то есть на самовыполняющихся программах в блокчейне. DEX может быть создан и поддерживаться командой или проектом, но теоретически платформа функционирует автономно, если пользователи обеспечивают ликвидность.

DEX редко используют книги ордеров — вместо этого применяется модель автоматизированного маркет-мейкера (AMM). Для использования DEX достаточно иметь криптовалютный кошелек и необходимое количество криптовалюты для оплаты газа и комиссий. Благодаря децентрализации регистрации и создания аккаунта не требуется.

CEX более дружелюбны к пользователю и служат удобной отправной точкой для новичков. Если возникнут сложности, всегда можно обратиться в службу поддержки. DEX предлагают ряд преимуществ, однако чаще всего их выбирают опытные трейдеры, которые ценят децентрализацию выше простоты.

Централизованные биржи: преимущества

Простота использования

Ведущие централизованные платформы делают упор на удобный пользовательский интерфейс. Новички получают простые инструменты для обмена, а опытные трейдеры — продвинутую аналитику. Как правило, CEX сопровождают свои сервисы подробными обучающими материалами.

Регистрация на CEX аналогична открытию банковского счета и не требует технических знаний. Большинство CEX принимают банковские карты, что делает первую инвестицию максимально простой.

Поддержка и защита

Для новичков одним из главных препятствий на DEX становится освоение децентрализованных инструментов. Криптокошельки, адреса, комиссии за газ и другие элементы блокчейна не прощают ошибок. Без поддержки администратора вы остаетесь один на один с рисками: потеря seed-фразы или перевод средств по ошибочному адресу необратимы.

Торговля на CEX помогает избежать подобных рисков. Служба поддержки поможет при утере доступа к аккаунту, а перемещение средств внутри платформы обычно не облагается комиссиями за газ. Это защищает пользователей от ошибок, типичных для DEX.

Больше интегрированных сервисов

CEX предлагают широкий спектр продуктов и услуг, превращаясь в полноценные криптохабы. На ведущей CEX доступны торговля, стейкинг, NFT-маркетплейсы, лаунчпады, p2p-обмен и другие сервисы — все внутри одной платформы. Перемещение средств между продуктами занимает минимум времени, возможна оплата картой и получение бонусов от партнеров.

Централизованные биржи: недостатки

Уязвимость к атакам

Крупные централизованные платформы, такие как CEX, часто становятся объектом атак, что делает средства на бирже уязвимыми для кражи. Несмотря на значительные инвестиции в безопасность, CEX не могут полностью исключить риск взлома. За последние годы на централизованных биржах произошли масштабные атаки.

Дополнительные комиссии за транзакции

Почти каждая услуга на CEX сопровождается комиссией, которая может быть скрытой или включенной в стоимость. Из-за высоких издержек CEX сложно конкурировать с DEX по размеру комиссий. Однако комиссии CEX следует сравнивать с комиссиями за газ на DEX, которые могут быть высокими в определенных сетях.

Передача контроля над активами

На CEX пользователь вносит криптовалюту на кошелек платформы, тем самым передавая ей контроль над своими средствами. Это ограничивает возможность свободного вывода средств. Если биржа окажется неплатежеспособной, вы рискуете потерять активы полностью. Подобный риск сопоставим с хранением наличных в банке: во время финансовых потрясений доступ к средствам может быть заблокирован.

Децентрализованные биржи: преимущества

Контроль над активами

На DEX вы сохраняете контроль над своими средствами вплоть до момента сделки. Вы можете распоряжаться активами по своему усмотрению. Если криптовалюта хранится на кошельке, seed-фраза которого известна только вам, ваш контроль абсолютен. Для сторонников децентрализации это ключевое преимущество.

Защита данных и приватность

DEX не требуют передачи личных данных и не заставляют доверять третьей стороне для их защиты. Ваша информация надежно защищена от мошенников и злоумышленников. Но при использовании любой биржи необходимо учитывать местные законы и нормы.

Низкий порог входа

Для работы с DEX нужен лишь кошелек и немного криптовалюты для торговли и оплаты комиссий за газ. Это делает DEX очень доступными для пользователей по всему миру. Сторонники децентрализации ценят приватность и легкость входа. При этом всегда нужно учитывать местное регулирование и текущие дискуссии вокруг крипторынка.

Децентрализованные биржи: недостатки

Сложность использования и доступа

Для новичков освоение DEX может быть непростой задачей. Комиссии за газ, пулы ликвидности, кошельки, проскальзывание — все это создает дополнительные трудности. Чтобы безопасно инвестировать, важно понимать, как работают ваши инструменты.

Отсутствие фиат-онрампов

Раньше покупка первой монеты или токена была серьезным препятствием для входа в крипторынок. Сейчас CEX обычно принимают банковские карты для покупки криптовалюты. Некоторые DEX начинают внедрять такие опции через сторонние сервисы, но большая часть по-прежнему не поддерживает оплату картами.

Проблемы с ликвидностью

DEX в среднем обеспечивают меньшие объемы торгов и ликвидность по сравнению с ведущими CEX. Глубина рынка часто ниже, а крупные сделки на DEX могут вызывать значительное ценовое влияние. Для крупных трейдеров и инвесторов выгоднее использовать OTC-сделки или CEX с глубокой книгой ордеров.

Что выбрать: DEX или CEX?

Для новичков CEX — наиболее простой вариант. Не нужно разбираться в устройстве блокчейна. При возникновении проблем всегда доступна поддержка.

На CEX риск необратимых ошибок, например, потери доступа к средствам или их отправки по ошибочному адресу, гораздо ниже. Если вы только начинаете или ищете максимально простой сервис, CEX — лучший выбор.

В то же время DEX — отличный старт для знакомства с DeFi. Имея совместимый с Ethereum Virtual Machine (EVM) кошелек, можно исследовать весь мир DeFi. DEX — гибкое решение для опытных пользователей, ценящих свободу.

Если вас интересуют новые проекты с низкой капитализацией, DEX — лучший вариант. Хотя CEX тоже листят новые токены, большинство новых активов изначально выходят и получают ликвидность именно на DEX.

Для быстрой ориентации приведены типовые сценарии для каждого типа биржи:

CEX

• Покупка и продажа криптовалюты за фиат
• Нет необходимости управлять приватными ключами
• Доступ к рынкам с высокой ликвидностью и минимальным проскальзыванием
• Клиентская поддержка при необходимости
• Широкий выбор продуктов на одной платформе

DEX

• Покупка монет и токенов с низкой капитализацией, недоступных на CEX
• Полный самостоятельный контроль над криптоактивами
• Получение комиссий за предоставленную ликвидность
• Децентрализованные сервисы, обычно с более низкими комиссиями
• Доступ к полному спектру DeFi-продуктов на разных блокчейнах

Выводы

Если вы хотите попробовать DEX, обязательно изучайте платформу и ее инструменты дополнительно. Преимущества DEX очевидны для многих, но важно понимать, как пользоваться сервисом.

За дополнительной информацией обратитесь к другим материалам о децентрализованных биржах. Если вас полностью устраивает текущая CEX, нет необходимости менять платформу. Для большинства пользователей CEX — это баланс между удобством и поддержкой.

FAQ

В чем разница между CEX и DEX?

CEX централизована и хранит ваши средства, DEX децентрализована и дает прямой контроль через ваш кошелек. CEX обеспечивает высокую ликвидность и быструю обработку сделок, а DEX — большую безопасность и самостоятельность в управлении активами.

Каковы преимущества и недостатки использования CEX вместо DEX?

CEX обеспечивает высокую ликвидность, быстрые транзакции и удобный интерфейс, однако требует внесения средств и несет риски централизованной безопасности. DEX дает больше приватности и контроля, но обычно обладает более низкой ликвидностью и переменными комиссиями.

Что безопаснее: CEX или DEX?

Каждый вариант имеет свои особенности безопасности. CEX обеспечивает больше операционной защиты и может страховать средства от взлома, однако требует доверия к платформе. DEX устраняет посредников, снижая риски хранения, но безопасность зависит от пользователя и протокола. Выбор определяется вашими приоритетами.

В чем разница в комиссиях и расходах между CEX и DEX?

CEX взимает фиксированные, предсказуемые комиссии за сделки, DEX — сетевые комиссии, размер которых зависит от нагрузки на сеть. CEX может добавлять дополнительные сборы; DEX снижает издержки за счет отсутствия посредников, но требует технической подготовки.

Как выбрать между CEX и DEX в зависимости от ваших торговых задач?

Выбирайте CEX, если для вас важны высокая ликвидность, безопасность и простота. DEX подойдет тем, кто ставит на первое место приватность, полный контроль над активами и децентрализацию. Оцените свой опыт и объем торговли.