Gate Research: В ноябре объем торгов на криптовалютном рынке упал до $1,6 трлн | На этой неделе ожидается запуск спотового ETF на Chainlink

Обзор криптовалютного рынка

• BTC (-4,04% | Текущая цена: 87 405 USDT): После продолжительной фазы бокового движения BTC резко упал на высоких объемах возле верхней границы диапазона (около $91 000). Одна крупная медвежья свеча пробила 5/10/30-часовые скользящие средние, сформировав стремительное нисходящее движение и достигнув минимума $86 317, что подтверждает краткосрочный переход тренда от консолидации к снижению. Ключевой уровень — сможет ли BTC восстановиться в диапазон $88 600–89 000; если нет, эта зона станет новым краткосрочным сопротивлением. При дальнейшем снижении и пробое ниже $86 300 откроется дополнительное пространство для падения. 28 ноября чистый поток в BTC ETF составил $71,4 млн: отток $113 млн из IBIT от BlackRock и приток $77,5 млн в FBTC от Fidelity.
• ETH (-4,72% | Текущая цена: 2 871 USDT): ETH несколько дней консолидировался у отметки $3 030, но не смог преодолеть сопротивление, а импульс постепенно ослабевал. Затем цена резко пробила плотную зону скользящих средних, упав до минимума $2 831 — классический "пробой на высоком объеме". Ключевые уровни — круглая отметка $2 900 и кластер скользящих средних ($2 915–2 950); восстановление этих уровней критично для перестройки краткосрочной структуры ETH. Пробой минимума $2 830 откроет путь к дальнейшему снижению. 28 ноября чистый приток в ETH ETF составил $76,6 млн, включая $28,3 млн в ETHA от BlackRock.
• Альткоины: Большинство основных альткоинов снизились, общее настроение рынка ухудшилось, а инвесторы сохраняют нейтральную позицию. Индекс страха и жадности — 24, что указывает на крайнюю степень страха и низкий аппетит к риску.
• Макро: 28 ноября S&P 500 вырос на 0,54% до 6 849,09; Dow Jones — на 0,61% до 47 716,42; Nasdaq — на 0,65% до 23 365,69. По состоянию на 03:00 (UTC) 1 декабря спотовое золото торгуется по $4 240 за унцию, что на 0,28% выше за последние 24 часа.

Токены в тренде

PIPPIN (+50,71%, рыночная капитализация в обращении: $176 млн)

По данным Gate, PIPPIN торгуется по $0,167, рост за 24 часа составил примерно 50,71%. PIPPIN — AI Meme-токен экосистемы Solana, разработанный Yohei Nakajima. В основе лежит модульная архитектура AI-агентов, предоставляющая разработчикам гибкие и интуитивные инструменты для создания эффективных цифровых ассистентов. Пользователи могут определять роли AI, задавать цели и ограничения, а также интегрировать решения с блокчейном, Slack и собственными API для автоматизации задач, интеллектуального планирования и мультиинструментального взаимодействия.

Рост обусловлен притоком капитала и резонансом в социальных сетях. Цена взлетела "как ракета", объем торгов растет вместе с ценой, формируя сильную бычью структуру. Ключевой драйвер — нарратив: сочетание экспериментальных автономных агентов с открытым исходным кодом Yohei Nakajima и мем-культуры Solana создает двойную привлекательность — в AI-дискуссиях и мем-сообществе. Проект акцентирует непрерывные AI-циклы, инструменты для сообщества и публичный IP, способствуя органическому распространению и быстрому росту пользовательского внимания. Объем торгов за 24 часа достиг $47 млн, а сочетание капитала, настроений и нарратива формирует основной импульс роста PIPPIN.

PIEVERSE (+16,38%, рыночная капитализация в обращении: $72,96 млн)

По данным Gate, PIEVERSE торгуется по $0,411, рост за 24 часа — 16,38%. Pieverse интегрирует AI и блокчейн для создания инфраструктуры платежей Web3 на основе "экономики времени". Проект использует блокчейн для фиксации и проверки транзакций, связанных со временем — счетов, чеков и квитанций с отметкой времени, превращая их в юридически соответствующие и поддающиеся аудиту записи.

Рост PIEVERSE обусловлен восстановлением цены, нарративными катализаторами и партнерствами в экосистеме. После волатильности при листинге и ранней фиксации прибыли токен перешел к фазе сильного восстановления. Ключевые драйверы — запуск x402b до TGE, рост популярности x402; многочисленные партнерства усилили позиционирование AI × Agent × Base. Проект объявил о сотрудничестве с Flock.io для запуска кампании Purr-Fect Agent и интеграции с Awe Network, укрепляя приложения на базе Base-chain. Кроме того, Pieverse поддерживает Monad в создании AI-инфраструктуры, предоставляя нативные каналы оплаты агентам экосистемы. Позитивные сценарии использования и приток трафика повышают ожидания рынка, способствуя возврату капитала и росту цены PIEVERSE после коррекции.

HUMA (+13,23%, рыночная капитализация в обращении: $46,66 млн)

По данным Gate, HUMA торгуется по $0,027, рост за 24 часа — примерно 13,23%. Huma Finance — сеть PayFi, позволяющая глобальным платежным институтам использовать стейблкоины и ликвидность на блокчейне для круглосуточных расчетов. Платформа поддерживает кредитование по инновационной модели PayFi, предоставляя пользователям доступ к финансированию без традиционного залога.

Рост HUMA обусловлен тремя факторами: ожиданиями эирдропа, ростом сектора и резонансом нарратива. Второй сезон эирдропа официально стартовал, что повысило вовлеченность пользователей и активность на блокчейне, создав сильный "ажиотаж" среди участников. PayFi находится в фазе ускоренного роста, а ожидания усиливаются благодаря выходу крупных платежных игроков на рынок в 2025 году. Как ведущий проект сектора PayFi, HUMA обеспечил более $8 млрд объема транзакций, что служит фундаментальной поддержкой. Сочетание спроса сектора и FOMO в сообществе делает HUMA магнитом для капитала в тематике PayFi, способствуя росту цены.

Альфа-инсайты

В ноябре объем торгов криптовалютой снизился до $1,6 трлн — минимум почти за пять месяцев

В ноябре активность на рынке криптовалют заметно снизилась, а отраслевые объемы торгов достигли шестимесячного минимума. По данным The Block, глобальный спотовый рынок криптовалют за месяц зафиксировал общий объем торгов всего $1,59 трлн, что на 26,7% ниже октябрьских $2,17 трлн и является самым низким уровнем с июля. После мощного импульса в октябре рыночная активность быстро угасла: на централизованных биржах снизилась торговая активность, волатильность сократилась, и рынок перешел в фазу бокового движения с преобладанием фиксации прибыли и осторожных настроений.

Децентрализованные биржи (DEX) также ощутили влияние спада. В ноябре общий объем торгов на DEX составил $397,78 млрд, что значительно ниже октябрьских $568,43 млрд и также является недавним минимумом. В целом, данные свидетельствуют о сокращении краткосрочной ликвидности на крипторынке в отсутствии новых притоков капитала и сильных тематических драйверов.

Резкое снижение объема торгов в ноябре отражает то, что после сильного восстановления в октябре рынок криптовалют вошел в фазу "истощения импульса". Отсутствие устойчивых катализаторов привело к выходу спекулятивного капитала и возврату ликвидности к консервативным диапазонам. Объемы на споте и DEX снизились одновременно, что свидетельствует не только о падении торговой активности, но и об ослаблении органической ончейн-активности, что соответствует снижению волатильности и аппетита к риску. С точки зрения циклов, подобные фазы "истощения объема" часто являются переходными этапами перед выбором направления рынком: с одной стороны, сохраняется низкая волатильность при высокой неопределенности; с другой — капитал концентрируется в ожидании новых катализаторов на уровне политики, макроэкономики или проектов. Если появятся новые нарративы или дополнительный капитал, восстановление объема торгов, вероятно, станет первым признаком оживления.

TON и экосистема Telegram запустили децентрализованную сеть конфиденциальных вычислений Cocoon

Экосистема TON и Telegram достигла важного этапа — официального запуска Cocoon, децентрализованной сети конфиденциальных вычислений. Основатель Telegram Павел Дуров сообщил на своем канале, что первые AI-запросы пользователей обработаны через Cocoon с полной защитой приватности. Одновременно GPU-провайдеры начали получать вознаграждения в токенах TON через сеть. Дуров отметил, что основная цель Cocoon — заменить традиционные AI-вычисления от таких провайдеров, как Amazon и Microsoft, которые обходятся дорого и не обеспечивают достаточную защиту приватности. Официальный план предусматривает постепенное расширение поставок GPU в ближайшие недели и привлечение большего числа разработчиков в экосистему.

Запуск Cocoon — значимый шаг для TON в направлении "децентрализованных вычислений + защиты приватности + AI" и укрепляет технический нарратив и практические возможности Telegram. С точки зрения отрасли, спрос на AI с акцентом на приватность быстро растет, а централизованные платформы сталкиваются с ростом затрат и рисками утечки данных. Cocoon предлагает новую альтернативу. Важно, что более 900 млн ежемесячных активных пользователей Telegram формируют масштабную точку входа для реальных приложений, делая TON одной из немногих экосистем публичных блокчейнов с сочетанием "реальных кейсов + потенциала массового распространения".

Ожидается запуск Chainlink Spot ETF на этой неделе; Grayscale планирует конвертацию частного траста

Президент The ETF Store Нейт Джераси сообщил на X, что Chainlink (LINK) spot ETF может быть официально запущен на этой неделе. Одновременно Grayscale планирует преобразовать существующий частный траст Chainlink в структуру ETF, предоставив институциональным и регулируемым инвесторам более высокую ликвидность и прозрачность инвестиционных каналов. Это позволит LINK, вслед за BTC и ETH, стать еще одним мейнстримным криптоактивом, интегрированным в традиционные финансовые инструменты.

Запуск Chainlink spot ETF — важный символический шаг: сектор ораклов впервые включается в мейнстримные стратегии распределения финансовых активов. В отличие от Bitcoin и Ethereum, ключевая ценность LINK — инфраструктура для соединения ончейн и оффчейн-данных, а спрос традиционного финансового сектора на децентрализованные сервисы данных быстро растет. Ожидается, что запуск ETF привлечет больше институциональных инвесторов, рассматривающих LINK как инфраструктурный актив, а не волатильный токен. Конвертация траста Grayscale в ETF откроет каналы для выкупа, что может вызвать краткосрочную волатильность потоков, но в долгосрочной перспективе улучшит ценообразование и рыночную структуру. Для отрасли LINK ETF ускоряет финансовизацию инфраструктурных активов Web3 и отражает растущее институциональное признание ораклов как фундаментальных компонентов криптоэкосистемы.


Ссылки

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/categories
• The Block, https://www.theblock.co/post/380831/crypto-exchange-volume-drops-november
• Telegram, https://t.me/durov/462
• X, https://x.com/NateGeraci/status/1995300310227501522?s=20

Gate Research — комплексная платформа для исследований в области блокчейна и криптовалют, предоставляющая читателям глубокий контент: технический анализ, рыночные инсайты, отраслевые обзоры, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.

Отказ от ответственности
Инвестиции на криптовалютных рынках связаны с высоким риском. Рекомендуем пользователям проводить собственные исследования и полностью понимать специфику активов и продуктов перед принятием инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате таких решений.